USDMXN juega en la mitad superior de las Bandas de Bollinger en un ambiente de cautela.
Los mercados siguen caminando de alza en su gran mayoría pero de forma marginal, los movimientos vienen siendo con una menor dispersión, de cierta forma los mercados tienen cierta cautela derivado de las crecientes tensiones entre EE.UU. y China. El S&P está cerca de llegar al máximo histórico a pesar del COVID, esto impulsado por las acciones implementadas por el FED y los estímulos de la parte fiscal.
Indices EE.UU. / IEMG / TSU 10Y / DXY / USDMXN
El viernes terminó la sesión donde Republicanos y Demócratas discutían un nuevo paquete de apoyo por la consecuencia del COVID pero el tiempo se agotó y no llegaron a ningún lado. A consecuencia de esto, Trump firmó una orden ejecutiva para mantener algo de asistencia a la emergencia del COVID, entre lo que destaca el apoyo al desempleo por 400 usd semanales a diferencia de los 600 del programa que venció el 31 de julio. (U.S. Stocks Approach Record Highs; Crude Oil Gains: Markets Wrap)
En el ambiente de las monedas o FOREX, el DXY empieza a hacer una pausa en su baja y desarrolla un proceso de consolidación con movimiento de retroceso, eso ha mantenido a la mayoría de los pares, incluso los que no están considerados en el índice, como son los emergentes, en proceso de pausa con movimientos de alza.
El DXY lo vemos hacer un proceso de consolidación de 92.54 a 93.98 jugando dentro del cuadro que marcamos en la gráfica. En el movimiento de altibajos dentro del cuadro de consolidación hemos visitado ya el 38.2% de retroceso, pero ahora debemos de prestar atención al indicador MACD que viene cambiando de movimiento de baja a un movimiento de alza (dentro de sesgo de baja) por lo que el movimiento de retroceso puede ser mayor buscando el siguiente nivel en el 50% de retroceso. En este retroceso podemos ver a los pares emergentes sufrir presiones ya que los movimientos de alza son más rápidos y de mayor magnitud que los movimientos de baja.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que estamos jugando en la mitad superior del rango delimitado por las Bandas de Bollinger, el rango completo lo tenemos en 21.91-22.74 con un nivel medio de 22.3290. De momento estamos dentro de este rango y no tenemos señales de presión o salida del rango de acuerdo al MACD. El indicador de Momentum empieza a moverse de alza por lo que es más probable jugar de la media a la banda superior que pensar en jugar en la mitad inferior. Si vemos el llegar a la banda superior evaluaremos el comportamiento del precio para ver si hacemos un empuje mayor. Tenemos resistencia 22.59/60, 22.62, 22.67/71 y 22.90. Soporte en el MA20 días en 22.3290, 22.30/32, 22.25, 22.15.
En la gráfica semanal hemos visto que el ímpetu de baja que se venía manifestando en MACD se ha reducido,
USDMXN Semanal
esto lo podemos ver en el Histograma, aunque no marca una salida alcista la potencia de baja es limitada por lo que el precio puede quedarse en el juego dentro del cuadro de consolidación, donde además en la parte de abajo hemos visto recientemente dificultad para movernos de baja, así se manifiesta en la vela de la semana antepasada, con interés de compra por debajo de 22.25 y aunque la vela de la semana pasada muestra por otro lado, una dificultad de tener movimiento de alza sostenido, el indicador de momentum nos da señal de movimiento de alza, en resumen podemos movernos de alza dentro del rango con un primer límite en el máximo de la semana pasada en 22.90 y que dada la vela de la semana anterior debiera ser nivel importante. De llegar a pasar la zona de 22.90/92 caminaríamos a 23.22/23.26.
En CME hemos estado viendo semana a semana que el apetito por el MXN se ha reducido, ahora tenemos para la semana que cierra en 4 de agosto una posición neta abierta de 2,999 contratos largos MXN. Esto es equivalente a una posición corta USDMXN de 67 millones.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 08/04/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 128,492
COMMITMENTS
42,692 39,693 2,200 78,576 82,159 123,468 124,052 5,024 4,440
CHANGES FROM 07/28/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -5,422)
-9,159 -1,294 692 3,482 -4,651 -4,985 -5,253 -437 -169
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
33.2 30.9 1.7 61.2 63.9 96.1 96.5 3.9 3.5
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 131)
38 46 10 28 28 71 80
En la gráfica de 240 minutos que usamos para poder ver los movimientos intradía observamos que el precio viene haciendo una consolidación entre 22.28 y 22.60. Incluso las BB se viene apretando como señal de una menor dispersión de precios, a esto le debemos de prestar atención por que normalmente después de una compresión viene una explosión (aquí estamos hablando de 240 min. es decir intradía, se deben de conjuntar los cuadros de tiempo). El indicador MACD venía haciendo su proceso de «unwinding» de un estado de sobrecompra, ahora lo vemos que llega a la línea de 0 marcando neutralidad, coincidente con el comportamiento del precio en un rango. El Momentum se encuentra sobre la línea de 0, sin manifestar movimiento. El estocástico sale en movimiento de alza.
En la gráfica de 60 minutos podemos ver a más detalle el comportamiento lateral del precio, este lo delimitamos con el cuadro de consolidación de 22.28 a 22.60, en este proceso podemos ir viendo algo de compresión, donde hemos visto que los mínimos recientes se han subido a 22.32/33 y los máximos a 22.52/54. El MACD no trae señal, el Momentum lo tenemos en positivo y el estocástico de momento sale de alza, hay que recordar que es un cuadro de 60 minutos así que los movimientos y cambios en los indicadores son más rápidos que los de cuadro de tiempo arriba. Si vemos al precio pasar de 22.52/54 caminaríamos a 22.60, por arriba de este empezamos a cambiar de tipo de operación con potencial de 22.90.
DXY en 93.52 unidades
WTI en 42.00 dpb
TSY 5Y en 0.22%
TSY 10Y en 0.57%
VIX en 22.56 unidades
¡Buen día!
JG