USDMXN continúa con su impulso alcista con camino a objetivo de 18.70/72 en un ambiente de USD ganador.
El día de hoy es feriado parcial en EE.UU. por la celebración de «Columbus Day» con los bancos, el sistema de pagos y el mercado de Treasuries cerrados y el resto de los mercados abiertos aunque sin referencias económicas al no tener datos en la agenda el día de hoy. Lo que ha empujado recientemente al USD a su apreciación, los Treasuries, hoy no serán referencia. Para el resto de la semana tenemos información importante con las minutas de la última reunión del FOMC del FED el miércoles, El PPI jueves y CPI viernes entre otros (Ver Calendario Económico de EE.UU.)
DXY
Vemos el índice del USD el DXY con pausa en zona de 94 dentro de su proceso alcista con falla en cerrar por arriba del máximo previo con una vela que marca interés de venta temporal en esa zona, lo que nos da una señal de pausa y en caso de bajar del mínimo previo en 93.40 tendríamos inicio de movimiento correctivo de baja que pudiera llevarnos al soporte o base de 92.90 unidades con pausas en los niveles de soporte intermedio, es decir, el DXY pudiera hacer una estructura lateral temporal entre 92.90 y 94.27 apoyado por un menor ímpetu alcista que presume una pausa y consolidación. (U.S. Stocks Fluctuate Near Record as Dollar Slumps: Markets Wrap)
USTSY 10Y vs USDMXN
En materia del USDMXN tenemos en gráfica diaria una estructura alcista que inició la semana antepasada después de recibir presión en la curva de tasas de EE.UU. con la sugerencia de Janet Yellen de un alza adicional de tasas de interés y con sus palabras al decir que esperar a que la inflación llegue al nivel objetivo del 2% pudiera ser imprudente (Yellen says Fed should be ‘wary’ of raising rates ‘too gradually’) así salimos al alza pasando el nivel condicional de 18.05 y detonando un impulso alcista donde posterior formamos una estructura lateral temporal de 18.0880 – 18.3340 pasándola el jueves pasado en antelación del reporte de empleo de EE.UU., donde el viernes el dato de los ingresos medios nos dieran el empuje y confirmación de un sector laboral en EE.UU. más dinámico que pudiera confirmarle al FED la necesidad de seguir actuando con alzas de tasas (Ver CME FedWatch Tool), así ante una expectativa de encarecimiento del dinero el Treasury 10 años lo vimos en niveles de 2.40% desde el 2.03% de inicios del mes de septiembre.
Proyectando con extensiones de Fibonacci tenemos un objetivo de 18.7190 o zona de 18.70, para esto utilizamos el último impulso de 17.9440 a 18.3340 donde tuvimos una pausa temporal, ahora el siguiente brazo de impulso nos da un proyectado al 1.618% de 18.7190 que además es coincidente con el retroceso de 38.2% de Fibonacci de la tendencia de baja de mediano plazo iniciada el pasado mes de febrero con máximo en 20.69 y mínimo en 17.47 por lo que esperamos que el mercado haga una pausa en esa zona. Pensamos en esta continuación del impulso desde que el precio ha cerrado el viernes por arriba del último máximo de 18.4980, ahora la condicional es seguir por arriba del máximo del viernes en 18.6275 y presentando cierre por arriba nos confirma la continuación de la caminata alcista, de fallar y cerrar por debajo pone en duda la continuación y un cierre por debajo de 18.48 mínimo del viernes nos da la señal de pausa y retroceso.
El indicador de momentum lo tenemos en alza así como el MACD que nos marca sesgo y movimiento alcista.
En una gráfica semanal para apoyar lo platicado en gráfica diaria vemos el movimiento alcista después de una compresión de fuerza, pero vemos de momento que este es un movimiento correctivo que apenas empieza a formar una estructura lateral temporal de mediano plazo con el MACD marcando movimiento de alza pero abajo de línea de 0 apoyando la idea de un movimiento correctivo, también tenemos las bandas de Bollinger en compresión lo que sugiere una estructura lateral u operación de rango, así vemos el estocástico señalando la salida al alza de la zona de sobreventa y ahora ya llegando a la zona de sobrecompra por lo que las alzas tenderían a ser limitadas. El 38.2% de retroceso de Fibonacci lo tenemos en 18.70 y el MA 52 semanas coincide con nivel de 50% de Fibonacci en 19.08 ligeramente por arriba de la banda superior de Bollinger en 18.98.
En CME vemos a la semana que cierra el martes 3 de octubre la reducción de las posiciones cortas que se abrieron una semana previa quedando un neto abierto largo MXN de 89,116 contratos equivalente a una posición corta USDMXN de 2,396 millones. Este dato trae una semana de retraso a los eventos o al movimiento del USDMXN pero las palabras de Yellen ya están incorporadas esa semana, por lo que no se desató un «Short Squeeze» y el alza hasta ahora pudiera caer en especulativa, veremos el dato de la siguiente semana a ver si ya refleja las preocupaciones de la presión salarial.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741 FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 10/03/17 | --------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS --------------------------|-----------------|-----------------|----------------- LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT -------------------------------------------------------------------------------- (CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 204,344 COMMITMENTS 117,452 28,336 2,842 75,702 170,572 195,996 201,750 8,348 2,594 CHANGES FROM 09/26/17 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -15,582) -17,169 -22,558 1,134 529 6,294 -15,506 -15,130 -76 -452 PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS 57.5 13.9 1.4 37.0 83.5 95.9 98.7 4.1 1.3 NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 146) 74 38 8 20 19 98 61
De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos que después de la pausa operada el viernes jugando en un rango de 18.4770-18.6270 el precio sigue su caminata alcista muy pausada y ahora haciendo rompimiento de la parte alta de esa estructura con el indicador de momentum en positivo y el MACD abriendo la señal de movimiento alcista después del «Unwinding» correctivo lo que hace probable alcancemos el objetivo de 18.68/71.
En esta gráfica también trazamos extensiones de Fibonacci con punto bajo a inicios de impulso alcista el pasado 26 de septiembre en 17.93 con máximo alcanzado el 28 de septiembre en 18.30 y una base de 18.0880 en su retroceso, proyectando un 1.618 en 18.6860.
De fallar en el ímpetu alcista y bajar de 18.6270 ponemos pausa al alza, por debajo de 18.5460 abrimos la puerta a buscar soporte de 18.4770 y por debajo de este precio podríamos iniciar un impulso de baja hacia zona de soporte de 18.30.
DXY en 93.74 unidades
WTI en 49.33 dpb
TSY 10 años cerró el viernes en 2.36% (mercado cerrado)
VIX en 10.04 unidades
¡Buen día!
JG