USDMXN 09 JUNIO 2020

9 junio, 2020 Jorge E. González L.

USDMXN sigue con proceso de consolidación entre 21.50-22.00 con una reducción del momentum sintiendo hoy algo de aversión al riesgo.

Los mercados se mueven del lado de aversión al riesgo cuestionando si los precios actuales representan la situación económica. Hoy empieza la reunión de dos días del FOMC del FED teniendo mañana miércoles el resultado, y aunque no esperamos un recorte

S&P / IEMG / TSY10Y / DXY / USDMXN

o movimiento de tasas la conferencia de prensa será importante para ver que es lo que está viendo el FED ahora con una economía semi-abierta que pueda dar la siguiente dirección a los mercados, empujarlos más o bien alentarlos a tomar algo de utilidad y hacer un proceso correctivo. (U.S. Stocks Halt Comeback Rally While Bonds Jump: Markets Wrap) Los indicadores económicos que salen hacia adelante serán muy importantes porque ya estamos recibiendo la otra parte de la ecuación en la economía, que es el regreso de la oferta de bienes y servicios, aunque de manera parcial. (2020 Economic Calendar)

En el mundo FOREX vemos algo de ajuste o pausa en la mayoría de los pares señal del momento de aversión al riesgo y que viene acompañado con movimiento de baja en el YTM de los Treasuries, veremos la consolidación y si estos pares empiezan a hacer un movimiento de retroceso o solo generan equilibrio.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria la pausa que hace el precio en zona de 21.50 ya registrando varias veces mínimos en esa zona lo que presume ser un soporte. Podríamos pensar que el mercado considera que dada la información hasta hoy ese es un valor razonable. También podemos observar como el movimiento de baja empieza a perder fuerza con reducción del histograma en el MACD que va de la mano con el movimiento lateral del precio generando zona de mínimos en 21.50. El precio podría estar oscilando entre 21.50-22.00 y si llegamos a ver un cruce de movimiento alcista en MACD o bien un histograma positivo tendríamos aumento de probabilidad de ver un movimiento de retroceso por encima de 22.00. La línea de tendencia de baja que tenemos trazada justo en impulso de baja está por ser perforada, es decir ese movimiento nos daría señal de pausa y posible movimiento de alza pero sin dejar de ver que tenemos otra línea de tendencia y que el MA20 días se ubica por la zona de 22.50. El indicador de momentum hace caminata hacia la línea de 0 en proceso de «unwinding» de fuerza bajista. Es importante entender el juego de la fuerza en los precios para determinar si existen probabilidades de movimientos mayores.

En gráfica de 240 minutos hemos venido comentando como el precio y el MACD se movieron recientemente en dirección contraria desarrollando una divergencia alcista, ahora falta el detonador para poder ver un movimiento correctivo que nos pueda llevar a las resistencias arriba y con posibilidad de 38.2% de Fibonacci en zona de 22.50. La primera condicional es poder pasar del 22.00 que es la zona de máximos recientes. Para ver una detonación tendríamos que tener al precio acompañado de MACD cruzando la línea de 0, mientras tenemos el rango de 21.50-22.00

En gráfica de 60 minutos vemos a más detalle los movimientos señalando buen soporte en 21.50 y para el día de hoy con un proceso alcista superando los máximos de una congestión entre 21.50-21.71 que nos lleva al 38.2% de Fib de 22.48 a 21.48. El MACD ya se encuentra en sesgo alcista pero vemos reducción del ímpetu donde seguramente el precio va a hacer un proceso lateral entre 21.70 y 21.95, si vemos que MACD hace cruce de movimiento de baja o el proceso de «unwinding» veremos pausa en el precio y consolidación en la zona que comentamos, si bajamos de 21.70 podríamos caminar de nuevo a 21.50, pero si en este proceso el MACD no logra perforar la línea de 0 a la baja debemos de estar alertas al regreso del precio al alza que bien podría ahora si venir a perforar los máximos previos en la zona de 21.95/22.00, decimos esto porque combinamos lo que vemos en 240 minutos y la reducción de la fuerza en la gráfica diaria por lo que es probable ver movimiento alcista, sin dejar de cuidar el soporte y los indicadores en la gráfica diaria que todavía no detonan la señal. Esto es una construcción que se tienen que usar los diferentes cuadros de tiempo.