USDMXN hace pausa en movimiento de baja después del dato de Jobless Claims presentando rebote en camino a resistencia de 17.45.
Los mercados siguen en el ambiente mixto, lo que perdió ayer hoy gana, y lo que ganó ayer hoy pierde, pero en realidad estamos laterales
Índices accionarios EE:UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
esperando mayor información, la semana siguiente tenemos la inflación de EE.UU. y la reunión del FOMC del FED, donde se espera haga una pausa a las alzas en esta ocasión, mientras que los futuros de los FED FUNDS marcan un alza de 25pb para la siguiente reunión en julio, lo más importante de esa reunión serán las proyecciones y la conferencia de prensa para tener pistas de los siguientes pasos, estamos llegando a la cresta del ciclo de alza de tasas, no quiere decir que vengan recortes pero si pausa en las alzas y empezar a revisar el comportamiento de la economía
Curva de Tasas de EE.UU.
para ver si se requiere un ajuste más de alza, dejar como está o bien recorte de tasa. Vemos que los Treasuries suben en precio y bajan el YTM después del dato de Jobless Claims superior al esperado, abriendo de nuevo las ideas de una ralentización en la economía, a falta de datos, el más sencillo mueve mercados. En México la inflación registra un nivel de 5.84%, menor al dato de previo de 6.25% y menor al esperado de 5.9%, la subyacente no tiene tanta suerte registrando 7.39% frente al previo de 7.67%. La inflación en México puede dar pie a que Banxico empiece a pausar y se genere alguna expectativa de recorte de tasas hacia finales del año, al menos así lo marcan el Swap de tasas de interés. (Nasdaq 100 Resumes Climb as Jobless Claims Jump: Markets Wrap)
En el mercado FOREX, tenemos movimientos mixtos también, el DXY baja en la divergencia de expectativas que se genera en cuanto a políticas monetarias, el BoC y el RBA aumentaron tasas en días pasados en un movimiento defensivo ante la expectativa de que el FED dará un ajuste más en julio, pero hoy con el dato de Jobless Claims esto puede disiparse y así las monedas que todavía tienen lucha contra la inflación están moviéndose al alza, como es GBP, EUR, AUD, NZD. Por otro lado, el USDJPY baja después de un buen dato del PIB de Japón, con un deflactor del PIB en 2.0% frente al 1.2% previo. En lo que respecta a los pares emergentes, tenemos movimientos mixtos, en su mayoría se mueven de baja, con excepción del par USDMXN que hace pausa y presenta un ligero rebote.
El DXY se mueve de baja dentro del cuadro de consolidación de 103.40 a 104.80 unidades. El precio se acerca a la zona de soporte, el MACD marca movimiento de baja en sesgo de alza, es decir un retroceso de baja en la estructura alcista, por lo que debemos de cuidar el nivel de 103.40, de perforar bajaremos a 102.80 y 102.40 donde tenemos la banda inferior de Bollinger. Indicador de Momentum lo tenemos marcando movimiento de baja. Viendo el comportamiento de las Bandas de Bollinger suponemos un desarrollo de rango, así el estocástico cobra fuerza y nos marca movimiento de baja dentro de este rango. El precio intenta perforar el MA 20 días, de cerrar por debajo tendríamos la señal del juego en la mitad inferior que es de 103.60 a 102.45.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un movimiento de alza en la vela de hoy, desde que estamos viviendo la vela, el cierre es importante para ver el registro y el patrón o estructura de precios que generará. De momento vemos que las bajas pausaron y al estar por arriba de los mínimos previos pausamos, por arriba del máximo previo de 17.3880 marcamos alza (registro de cierre) y arriba de 17.4980 marcamos cambio de movimiento para jugar en alza a las resistencias siguientes. El MACD sigue en sesgo de baja pero con poco ímpetu en el movimiento de baja, ahí debemos de estar alerta a un cambio. Veremos como desarrolla la estructura de precios y que resulta en señales, lo que podemos ver para estar alertas es una posible divergencia alcista, el precio ha bajado más de lo que el MACD lo ha hecho, si llegáramos a ver un cruce de movimiento de alza en MACD será la señal de entrar en retroceso de alza.
En 240 minutos desagregamos las velas diarias para ver como van construyendo y poder tomar acción previa. En este cuadro de tiempo vemos esa pausa en el precio, vemos un movimiento del precio interesante que nos marca un retroceso al menos a la zona de resistencia de 17.42/45. En días pasados mencionamos la posible señal de divergencia alcista, ya con señales claras en MACD y Momentum la confirmamos, el precio tenderá a moverse al alza, ahora falta ver la potencia. Mientras MACD esté del lado negativo, el alza es limitada, por eso nos ponemos la zona de resistencia como primer objetivo en 17.42/45. Si no aumentamos el ímpetu, lo único que vamos a hacer es formar una estructura lateral temporal con un nuevo soporte de 17.30. Se requiere ímpetu para salir de una tendencia, de lo contrario se forman equilibrios temporales con riesgo de darle continuidad a la tendencia primaria. Menciono esto porque sabemos que mucha gente quiere escuchar que va a subir, debemos de tener un mapa para actuar de acuerdo a nuestras necesidades, ya sean de inversión, de tesorería o especulativas.
En 60 minutos vemos esa pausa que hizo el precio entre 17.30 y 17.39, eso marcamos como rango el día de ayer, en un comportamiento ya con muy poca volatilidad. Ahora vemos que el precio sale por arriba de la zona de resistencia detonando impulso de alza que nos llevará a la zona de 17.42/45. Viendo esto podemos trazar retrocesos de Fibonacci para mapear el movimiento de acuerdo al impulso de baja de 17.72 a 17.30, lo que nos da un 38.2% de retroceso en 17.46, zona similar a la que mencionamos como resistencia. MACD llega a línea de 0, ha hecho todo el «Unwinding» de fuerza bajista, ahora será importante ver si el precio puede continuar arriba de 17.45 lo que llevaría a que MACD pase al lado positivo, eso nos puede dar la fuerza para alcanzar la siguiente línea de tendencia de color azul en 17.51. Desde que MACD en 240 min juega por debajo de la línea de 0, las alzas como rebote tienden a ser limitadas.
El movimiento es un tema de ímpetu. Si tuviéramos MACD en lado positivo en 60 min y 240, y con cruce de movimiento de alza en diario, el impulso sería mayor, pero seguiría siendo limitado, si a eso le cambiamos que en gráfica diaria el MACD estuviera del lado positivo, el alza sería grande y agregando a eso que MACD en semanal marca cruce de movimiento de alza, aunque estuviera en sesgo de baja, el movimiento de alza sería todavía más grande. Mientras eso no suceda, las alzas serán limitadas, pero no hay que que caer en el exceso de confianza, el ímpetu en cuadros de tiempo grandes ha disminuido y a eso hay que prestarle atención.
DXY en 103.40 unidades
WTI en 69.90 dpb
TSY 2Y en 4.52%
TSY 5Y en 3.865%
TSY 10Y en 3.73%
VIX en 13.71 unidades
¡Buen día!
JG