USDMXN sigue caminando de baja dentro de las bandas de Bollinger en un ambiente de espera.
Los mercados se encuentran laterales al estar a la espera de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China y que según se dice ya está muy próximo a concretarse, de tal forma que la parte positiva ya se ha incluido en el comportamiento de los mercados en días pasados y ahora estamos a la espera del resultado (Stocks Drift With Bonds; Oil Edges Higher on Libya: Markets Wrap). Los datos recientes de EE.UU. han apoyado la idea de continuar con el crecimiento sin tener presión de precios o inflación lo que hace que las expectativas de un recorte de tasas este año sea
Curva de Tasas en EE.UU. se ve regresando a un nivel de equilibrio ya sin el fantasma de recesión.
menor (CME FedWatch Tool) pero considerando por total que no habrá alza de tasas, lo que hace que los activos de riesgo se vuelvan atractivos ante estas expectativas, es decir, se tiene la expectativa de crecimiento económico sin encarecimiento del dinero, es bueno para apalancar y buscar mejores retornos.
Hoy vemos un USD perdedor en todo el tablero, con excepción de la Lira Turca que recibe presión por temas políticos después de las elecciones. Vemos como todo se viene comportando un tanto lateral en espera de información, donde esta semana tenemos datos de CPI, PPI, Minutas del FED y una intervención de Jerome Powell ante la cámara de representantes (2019 Economic Calendar), esto será importante ya que el Presidente Trump ha hecho comentarios la semana pasada de que el FED debiera recortar tasas y dejar de disminuir su balance de activos, es decir, lo que busca el Presidente Trump es que el FED le de un impulso monetario a la economía. Por otro lado, el miércoles tenemos reunión del ECB y en las últimas veces que Mario Draghi se ha pronunciado Dovish los mercados han temblado.
El DXY se mueve en un cuadro de consolidación pegado a la resistencia de 97.52 con movimiento de baja el día de hoy pero sin generar sesgo aún. Todavía estamos dentro de las Bandas de Bollinger en un estado de sobrecompra sugiriendo alzas limitadas y solo con rompimiento de baja del mínimo de 96.96 tendríamos la señal de movimiento de baja dentro de las Bandas. Vemos menor ímpetu de alza en el MACD y un estocástico que marca sobrecompra. Es importante ver también la resistencia del cuadro de consolidación porque en rompimiento de alza abandonamos la lectura del estocástico.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio viene caminando de baja dentro de las Bandas de Bollinger con confirmación al presentar cierres por debajo de los mínimos previos y rompimiento o perforación de la línea de tendencia que trazamos como señal. Ahora será importante pasar a la baja el mínimo previo de 19.05 y cerrar por debajo de este para seguir con las señales de baja dentro de las bandas y así buscar la parte baja o soporte en zona de 18.87/18.82, claro que en el camino tenemos soportes determinados por mínimos previos. El indicador estocástico nos marca movimiento de baja en un comportamiento de rango. Los indicadores de Momentum y MACD se encuentran en neutral. Por arriba de 19.1650 cambiamos el pensamiento y hacemos pausa a este proceso de baja.
En CME seguimos viendo que el MXN es atractivo con una posición neta abierta de 142,723 contratos largos para la semana del 2 de abril, esta posición es equivalente a una posición corta USDMXN de 3,746 millones, lo cual es importante sin ser excesiva, y lo que hay que hacer notar es que estamos en niveles no vistos desde 2013, comprobación de que el apetito por MXN es una cuestión de Carry.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 04/02/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 227,327
COMMITMENTS
186,698 43,975 772 33,192 179,467 220,662 224,214 6,665 3,113
CHANGES FROM 03/26/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -12,199)
-11,914 -8,303 127 249 -4,653 -11,538 -12,829 -661 630
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
82.1 19.3 0.3 14.6 78.9 97.1 98.6 2.9 1.4
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 157)
86 36 5 15 24 103 63
CFTC MXN / USDMXN Semanal
En gráfica de 60 minutos vemos como el precio venía en su proceso de baja después de haber hecho el retroceso al 50% de Fibonacci sin embargo cuando llegamos a la zona de soporte de 19.07 frenamos el rompimiento de baja en 19.04/05 por los comentarios de Trump respecto de la frontera, ahora el precio hizo su pausa y consolidación pero viene intentando de nuevo el rompimiento de baja de los mínimos previos, de hacerlo caminaríamos al siguiente soporte de 18.97 y de pasarlo iríamos al 1er objetivo trazado con extensiones de Fibonacci en 18.87/85. El MACD ha hecho ya su «unwinding» permaneciendo por debajo de la línea de 0, ahora nos falta el cruce con señal de movimiento de baja para lograrlo. Sin embargo el indicador de Momentum ya nos da señales de movimiento de baja, esperaremos ataque a la línea de soporte y posible rompimiento de baja. De lograr el 1er objetivo veremos el ímpetu para determinar el siguiente comportamiento. Si fallamos en rompimiento de baja debemos de cuidar la parte de 19.13 que arriba de este nos daría señal de movimiento reversivo de alza.
DXY en 97.02 unidades
WTI en 63.82 dpb
TSY 5Y en 2.31%
TSY 10Y en 2.51%
VIX en 13.60 unidades
¡Buen día!
JG