USDMXN 07 SEPTIEMBRE 2020

7 septiembre, 2020 Jorge E. González L.

USDMXN se apoya en zona de soporte de 21.50 cercano al MA200 días en sesión delgada por el feriado de EE.UU.

Los mercados en EE.UU. hoy permanecen cerrados por el feriado de «Labor Day». Sin mucha referencia el resto de los mercados en sesión americana tenderán a moverse poco.(European Stocks Gain; Pound Hit by Brexit Discord: Markets Wrap)

En las monedas emergentes vemos pausa y repunte en algunos de los pares. En sesiones previas el DXY ha mostrado alza o las monedas fuertes que participan en el índice DXY han sufrido depreciaciones o regresos, mientras que las emergentes han sido las sobresalientes en ese mismo tiempo.

El DXY ha hecho una pausa fallando en el rompimiento de baja el día 1ero de Septiembre, cambiando de sentido pero manteniéndose en formación de equilibrio o estructura lateral temporal. El DXY regresa a la línea de tendencia de baja. Vemos que el precio juega dentro de las BB y el estocástico camina de alza por arriba del MA20 días lo que aumenta las probabilidades de moverse al alza cercano a la zona de resistencia de 93.46/93.66 unidades. El MACD sigue con señal de movimiento de alza dentro del sesgo de baja.

En el par USDMXN hoy tenemos una sesión muy tranquila donde se espera poco movimiento o bien poca dispersión en los precios. En la gráfica vemos como el precio se mantiene cercano al MA200 días considerando esto un soporte de LP. El MACD se encuentra por debajo de la línea de 0 pero con poco ímpetu, si viéramos apetito por emergentes podemos ver un quiebre del MA200 días y que el precio baje a nuevos mínimos. De momento vemos poco ímpetu, incluso el cierre del viernes no logró ser por debajo del mínimo previo de 21.55. Ahora tenemos 21.4990 como condicional para seguir en baja o 21.7360 para hacer un giro y presentar un retroceso. Tenemos una línea de tendencia de baja de CP que nos ayudará a ver cuando este movimiento ponga pausa.

En CME para la semana que termina en martes 1ero de septiembre se registra un neto abierto de 5,969 contratos largos, esto es equivalente a una posición corta USDMXN de 138 millones. A pesar de estar viendo bajas en el precio del USDMXN vemos que en el interés abierto no es un apetito alto por el MXN. Esto nos abre a dos caminos, 1) que de surja un apetito por Emergentes y el USDMXN quiebre el 21.50 por tener espacio en las posiciones abiertas. 2) que el USDMXN siga pegado en esta zona de precios sin apetito por entrar fuerte al MXN, es decir que la posición en CME siga siendo raquítica.

En caso de que el futuro siga siendo en el caso 2), ante escenarios de aversión al riesgo el USDMXN tendería a subir poco desde que el «Short Squeeze» será limitado. Esto le daría un estado de compresión de fuerza y lateralidad por buen tiempo.

MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE                           Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 09/01/20                         |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
      NON-COMMERCIAL      |   COMMERCIAL    |      TOTAL      |   POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
  LONG  | SHORT  |SPREADS |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000)                           OPEN INTEREST:      132,731
COMMITMENTS
  45,309   39,340    3,961   77,893   85,119  127,163  128,420    5,568    4,311

CHANGES FROM 08/25/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST:     -2,063)
   2,912      805    1,042   -5,854   -3,938   -1,900   -2,091     -163       28

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
    34.1     29.6      3.0     58.7     64.1     95.8     96.8      4.2      3.2

NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS:      140)
      53       39        9       30       29       87       73

En la gráfica de 240 minutos vemos que el precio sigue caminando de baja pero el MACD viene mostrando menor ímpetu de baja lo que abre las posibilidades a presentar una divergencia alcista. El precio se acerca a la línea de tendencia de baja de CP y en cruce al alza nos daría señal de pausa y retroceso. El MACD ya muestra señales de movimiento de alza aumentando las probabilidades de ver un retroceso. Tenemos resistencia en 21.68 posterior en 21.73 y 21.78/80 donde tenemos siguiente línea de tendencia de baja. La velocidad de hoy tenderá a ser lenta o casi nula por el feriado de EE.UU.

En gráfica de 60 minutos vemos que el precio camina de alza, después de haber cortado la línea de tendencia de baja amarilla, el caminar de alza es como parte de un retroceso donde vemos que el MACD se ha movido de alza hacia la línea de 0. Ahora el precio se encajona entre una línea de tendencia de alza y una línea de tendencia de baja de mayor plazo. Si despierta el ímpetu de alza y perforamos la línea de tendencia de baja el MACD debiera cruzar al lado positivo detonando un impulso mayor y para eso trazamos retrocesos de Fibonacci con el 38.2% en 21.76 y el 50% en 21.86. El indicador de Momentum lo tenemos en positivo pero perdiendo algo de fuerza, hoy es un día lento y posiblemente no veamos los movimientos con buena dispersión de precios hasta mañana.