USDMXN 07 NOVIEMBRE 2023

7 noviembre, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN empieza a desarrollar una estructura lateral temporal entre 17.35 y 17.60

Los mercados se mueven laterales asimilando la información y movimientos recientes, además de estar a la espera de nueva

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

información, ya que hoy descuenta un recorte de tasas nuevamente para el mes de mayo, sin embargo, ayer uno de los miembros del FED menciona que es muy temprano para declarar una victoria sobre la inflación, este tipo de comentarios estarán presentes ya que no se quiere descarrilar la estrategia de la FED que aunque ya no sube tasas, el comportamiento de la curva y el endurecimiento del mercado de crédito pueden ayudar a que la economía se enfríe y por ende la inflación busque continuar el camino al objetivo. Estos días van a estar interviniendo los miembros del FED y mañana Jerome Powell tendrá su momento. (raders Climbing Wall of Worry After Furious Rally: Markets Wrap)

Para el mercado FOREX, lo que tenemos es un proceso de pausa en muchos pares emergentes con freno en la baja y proceso de consolidación. Algo parecido al mercado de Equity y Bonos. La verdad es que todo está correlacionado y deriva justamente del comportamiento de la curva de tasas. Es lo que en estos tiempos marca el movimiento del mercado FOREX.

En el DXY vimos ayer una pausa al proceso de baja, el USDJPY ha venido marcando mucho este movimiento, el ajuste en el spread de tasas de US y JP en la parte de 10 años provoca volatilidad en el par USDJPY. Ahora el DXY registra cierre ayer arriba del mínimo, y hoy lo vemos con alza por arriba del máximo previo dando puerta a entrar de nuevo al juego dentro de las Bandas de Bollinger. MACD sigue en su proceso de ajuste de baja, Momentum está en neutral y estocástico frena la baja en la zona de sobreventa. Resistencia en 105.40/50 unidades, siguiente en 105.90 y 106.20.

Para el par USDMXN vemos en la gráfica diaria una pausa en la zona de 17.35, ahora el precio tenderá a desarrollar una estructura lateral temporal de 17.35 a 17.60. MACD sigue en proceso de «unwinding» de fuerza alcista, o bien movimiento de baja, pero si reduce el ímpetu. Momentum sigue del lado negativo. Hay que darle seguimiento al MACD que se acerca a la zona neutral. Hay que ser pacientes a que termine ese proceso de «unwinding» y consolide, para resumir posterior a regreso al alza, o perforación de la línea de 0. Lo importante es no querer adivinar, de hecho el precio oscila por lo mismo, porque no se debe de adivinar, no trae un sesgo marcado en este momento, es la parte donde se desarrolla un equilibrio. Hay que dejar que el precio haga su trabajo de consolidación.

En 240 minutos vemos esa pausa o freno al proceso de baja, el precio regresa por arriba de 17.35 y empieza a desarrollar la estructura lateral temporal, la marcamos con cuadro amarillo. Incluso las Bandas de Bollinger se cierran y marcan un rango. MACD está en el proceso de «unwinding» de fuerza bajista. Momentum regresa a la zona neutral. Estocástico marca sobrecompra, por lo que podríamos decir que intradía las alzas pueden estar limitadas y el juego tiende a buscar la zona media en 17.49/50.

En 60 minutos después de ver esa divergencia alcista que no llevó a buscar la zona de 17.59/60 vemos que el ímpetu de alza se termina, con el MACD haciendo cruce de movimiento de baja para retroceder. Si vemos a MACD cambiar al lado negativo, entonces veremos de nuevo la zona de 17.35 ya que MACD en 240 min está en sesgo de baja y en gráfica diaria está en movimiento de baja. De momento pensar en un alza sostenida es poco probable por la estructura de precios y la fuerza o ímpetu que se manifiesta. Hay que esperar a que se alinee el mercado para tomar decisiones de la dirección y siguiente impulso, mientras es lateralidad con sus movimientos dentro.