USDMXN hace pausa en el proceso de baja presentado retroceso de alza intradía esperando información.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados se mueven en su mayoría del lado del apetito por riesgo en el efecto de renovación de expectativas de recortes de tasas, la curva de Treasuries sigue bajando en la parte media y larga de la curva mientras que el mercado accionario aplaude la idea de esa baja de tasas con movimientos al alza. En general el mercado accionario sigue sobrecomprado y pudiera estar desarrollando de corto plazo una estructura lateral temporal buscando un equilibrio en lo que deshace fuerza alcista y evalúa los datos que muestran menor dinamismo. Como mencioné, de momento se aplaude la expectativa de menor costo financiero, pero no se ha metido en la ecuación que se menor costo financiero podría venir de una desaceleración económica. (Stocks Gain on Bank Earnings, Rate Cut Optimism: Markets Wrap)
En el mercado FOREX vemos que a pesar de ver un TSY10Y bajando, el USD hace pausa presentando rebote en la mayoría de los pares emergentes, este rebote es marginal considerándolo como pausa y no como un cambio de movimiento.
El DXY lo vemos rebotar en la zona de soporte de 104.60 unidades en el 50% de Fib. Ahora vemos que las Bandas se empiezan a cerrar donde se pudiera estar desarrollando una estructura lateral temporal. El cierre de ayer fue arriba del mínimo previo marcando una pausa al proceso de baja, ahora los dos máximos previos se convierten en condicional para cambiar de movimiento al alza, esto es arriba de 105.20 y 105.37 unidades. MACD sigue en sesgo de alza con movimiento de baja pero su desarrollo es acercándose a la zona neutral, no marca una fuerza declarada de momento por lo que el precio pudiera estar oscilando cercano a la zona de actual de 105.20. Momentum en negativo pero disminuyendo fuerza de baja. Estocástico en zona de sobreventa queriendo salir de alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio hace pausa en la zona de 50% de Fibonacci, algo similar al comportamiento del DXY. El precio tenderá a moverse dentro del cuadro amarillo. El MACD está en proceso de «Unwinding» de fuerza alcista, es un proceso de retroceso donde el movimiento de baja puede estar presente pero no predominante porque seguimos en sesgo de alza. Momentum reduce el ímpetu de baja. Estocástico entra en zona de sobreventa. Podemos pensar que las bajas de momento tienden a ser limitadas o reducir la velocidad de las bajas, sin declarar de nuevo las alzas pero que el precio esté oscilando cercano a 16.85/17.00. El jueves es la decisión de política monetaria de Banxico, creo que ahora si debemos de estar atentos a esta reunión.
En 240 minutos vemos ese menor ímpetu de baja donde el precio respeta el soporte de 16.85 y se mueve marginal alza. MACD en sesgo de baja pero con completa reducción del ímpetu de baja. Momentum reduciendo el ímpetu aunque todavía no hace cambio de movimiento. Tenemos una línea de tendencia de baja de color azul que será nuestro seguro para ver cuando cambiemos de movimiento, esto vendría acompañado de un MACD cruzando al lado positivo.
En 60 minutos vemos esa pausa que mencionamos en 240 min y gráfica diaria, aquí tenemos información de corto plazo valiosa que nos indica la construcción de otra cosa. La línea de tendencia de baja inmediata ha sido cruzada, eso nos da el final de este movimiento de baja de corto plazo. Ahora el precio ha jugado lateral dentro de un cuadro pequeño de consolidación de 16.83-16.90 donde amenaza en salir al alza. MACD ha hecho cruce de movimiento de alza, lo mismo que Momentum dándonos la idea de buscar niveles arriba donde mapeamos con retroceso de Fibonacci de 17.03 a 16.82, así tenemos 38.2% en 16.90, 50% en 16.93 y 61.8% en 16.95/96. Esos serán los niveles que estaremos jugando si el MACD permanece como hasta ahora y el precio sale arriba de 16.90. Si por alguna razón vemos que el precio cruza la línea azul en zona de 16.95/97, entonces detonamos un impulso de alza, esto tendría que venir con MACD pasando al lado positivo. Si vemos que MACD en 240 minutos en siguientes días cambia al lado positivo, ese impulso de alza será de mayor potencia. Para las tesorerías que tienen que vender antes del jueves, tomaría 16.95 como mi nivel objetivo.
DXY en 105.28 unidades
WTI en 78.38 dpb
TSY 2Y en 4.82%
TSY 5Y en 4.46%
TSY 10Y en 4.456%
VIX en 13.30 unidades
¡Buen día!
JG