USDMXN hace «Catch Up» de las emergentes jugando dentro de Bandas de Bollinger después de proceso electoral.
Los mercados se mueven mixtos después de que Janet Yellen comentará que un escenario con tasas de interés un poco más altas sería un plus para EE.UU. El presidente Biden empuja un plan de infraestructura muy ambicioso que pudiera detonar algo de inflación pero sin ser alarmante llevando a mayor beneficio en cuanto a crecimiento. Esto hace ajustes marginales en las tasas de los Treasuries, y ocasiona movimientos mixtos en los índices accionarios. Por otro lado, el USD se mantiene mixto frente a sus pares con el DXY moviéndose ligeramente de baja. (U.S. Stocks Decline Amid Inflation, Tax Concerns: Markets Wrap)
En el mercado FOREX vemos en los pares emergentes que en su mayoría se mueven con ligeras bajas siguiendo al DXY que ha hecho pausa, esto a pesar de los comentarios de Janet Yellen. La sorpresa de los emergentes es el USDMXN que hace un «Catch Up» del resto de los pares con una baja de casi 1%. En sesiones pasadas el regreso del DXY había dado a los emergentes la posibilidad de lograr regresos de baja importantes mientras que el USDMXN se había quedado rezagado que seguramente se justifica por la cautela ante el proceso electoral. Ya con unas elecciones que hasta el momento se ven con orden y transparencia, el par hace ese ajuste para alinearse al resto. Ahora estaremos jugando el tema del USD (inflación, tasas y tapering) y de las expectativa de rendimientos de mercados emergentes.
El DXY falló el viernes con el dato de NFP de continuar de alza, regresando de nuevo al cuadro de consolidación, de bajar del mínimo precio en 90.02 podemos caminar al siguiente mínimo de 89.88 unidades, de bajar de ese nivel estaríamos cambiando de movimiento con posibilidad de ir a buscar la parte baja en zona de soporte de 89.50. MACD y Momentum siguen marcando movimiento de alza como retroceso, aunque MACD sigue en sesgo de baja. Este proceso nos puede hacer jugar el rango que está delimitando las Bandas de Bollinger.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el movimiento se parece mucho al movimiento del DXY, sin embargo la baja del día de hoy es mayor y mucho es por el ajuste después del proceso electoral que se dio sin tensiones, el precio baja hasta la zona baja del rango delimitado por Bandas de Bollinger en 19.72/73. El MACD sigue marcando proceso de «Unwinding» o movimiento de alza en sesgo de baja, el Momentum se encuentra en neutral, sin ímpetu detectado y el estocástico nos marca movimiento de baja dentro del rango. El MA20 días se ubica en 19.91 funcionando como pivote. De momento jugaremos en rango esperando mayor información y observando las correlaciones con emergentes. El jueves sale el dato de inflación de EE.UU. siendo información de relevancia. (2021 Economic Calendar)
En CME la posición sigue siendo en contra del MXN para la semana que cierra en martes 01 de junio, el neto abierto fue de 3,646 contratos cortos MXN, eso es un equivalente de una posición USDMXN de 92 millones. Veremos en siguientes reportes si ya habiendo brincado el proceso electoral se empiezan a construir posiciones en MXN.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 06/01/21 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 159,507
COMMITMENTS
69,880 73,526 8,681 73,172 73,980 151,733 156,187 7,774 3,320
CHANGES FROM 05/25/21 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 12,615)
6,012 1,160 3,681 2,811 7,387 12,504 12,228 111 387
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
43.8 46.1 5.4 45.9 46.4 95.1 97.9 4.9 2.1
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 162)
72 36 9 33 27 112 67
En gráfica de 240 minutos vemos ese rompimiento de baja de la línea de tendencia de alza, terminando de momento con ese sesgo que veníamos jugando de corto plazo. El impulso de baja nos llevó a visitar la zona de soporte en 19.71/73. El MACD se encuentra en movimiento de baja amenazando con el cruce a sesgo de baja. El Momentum se encuentra igual en movimiento de baja pero ya entrando a un estado de sobreventa, lo que puede hacer que el par entre en momento de consolidación en la zona de soporte.
En 60 minutos podemos ver más detalle, donde vemos que ya el Momentum empieza a reducir el ímpetu de baja, lo que hace probable ver una consolidación entre 19.73/83 y de ver un MACD que hace cruce de movimiento alcista podríamos ver un retroceso de alza. De momento solo vemos un juego de consolidación.
DXY en 89.95 unidades
WTI en 69.33 dpb
TSY 5Y en 0.79%
TSY 10Y en 1.56%
VIX en 17.00 unidades
¡Buen día!
JG