USDMXN 06 MARZO 2023

6 marzo, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN hace pausa al proceso de baja formando una estructura lateral temporal de 17.93 a 18.03

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo después de que el ajuste en la curva de tasas de EE.UU. al alza se estabilizara, el mercado ha metido en precios que el FED seguirá en alza a niveles arriba del 5.0% lo que provocó en semanas anteriores un ajuste en la curva de tasas y ajuste de baja en los índices accionarios. Hoy vemos un regreso a comprar algo de Treasuries bajando el YTM y también algo de entrada en capitales, viendo rebotes en los índices. Esta semana es importante en datos económicos, por un lado tenemos el martes el testimonio semi-anual de Jerome Powell ante el comité de banca del Senado, para concluir el miércoles ante comité de servicios financieros del Congreso. Por otro lado, miércoles tenemos ADP, JOLTS y viernes el reporte de NFP. El mercado estará atento a pistas sobre política monetaria para ver si el FED va a llegar más allá del 5.25% dependiendo de las palabras de Powell o bien dependiendo de los datos económicos que muestren que el sector laboral sigue muy fuerte. (Stocks Rise at Start of Busy Week for Wall Street: Markets Wrap)

En el mercado FOREX hemos visto que el DXY está en estructura de alza, haciendo un proceso correctivo después de las fuertes bajas en meses anteriores, en estos días se ha mantenido en consolidación y eso ha apoyado a que pares emergentes presenten movimientos de baja adicionales. El USDMXN ha sido la estrella entre los emergentes presentando una correlación inversa de 72% con el DXY, eso nos dice que el par USDMXN ha bajado por temas del MXN y no tanto por el USD. Se ha dado una recomposición de posiciones de Inversión extranjera en bonos mexicanos que ha ayudado a esta apreciación.

En el DXY vemos esta estructura alcista que hace pausa en la zona de 38.2% de Fibonacci para posterior hacer un proceso lateral temporal que juega de 104.00 a 105.30 unidades. MACD en sesgo de alza pero reduciendo ímpetu alcista, lo que va a meter al índices a jugar en esa lateralidad y posible visita al soporte de 104.00 unidades.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha seguido en la tendencia terciaria a la baja, pero ahora vemos en la vela de hoy un proceso de pausa. El MACD sigue en sesgo de baja con movimiento de baja. Será importante como empieza a desarrollar el comportamiento del precio en esta zona, porque vemos un MACD en gráfica semanal muy estirado y en gráfica diaria que no va del todo con el precio pudiendo desarrollar una divergencia alcista. El Momentum sigue en movimiento de baja pero con ímpetu reducido. La línea de tendencia de baja pegada al precio (terciaria) jugará como seguridad, de pasarla entraríamos en retroceso de alza. Un cierre por arriba del nivel de 17.9495 marcaría pausa a este proceso de baja y un registro arriba de 18.1230 marcaría cambio de movimiento.

En 240 minutos vemos que el precio ha venido jugando en baja con algunas etapas laterales, ahora el precio juega dentro de un cuadro de consolidación de 17.93 a 18.03. El MACD que está en sesgo de baja ha perdido ímpetu de movimiento de baja, con posibilidad de marcar cruce de movimiento de alza, estando el MACD por debajo de la línea de o, el movimiento de alza puede ser reducido, tomaría potencia con el MACD arriba de la línea de 0. La línea de tendencia de baja en color azul inmediata jugará un rol importante, de cruzarla dejamos la tendencia de baja de corto plazo para buscar un movimiento de retroceso de alza.

En 60 minutos vemos ese juego dentro del rango de 17.93-18.03 con el MACD en proceso de «Unwinding» de fuerza bajista, si vemos un MACD en este cuadro de tiempo subiendo de la línea de 0, aumentamos probabilidades a que el precio suba de la línea de tendencia inmediata para empezar con movimientos de alza hacia la siguiente línea de tendencia en la zona de 18.10/18.13 que sería la resistencia importante para ver un proceso de retroceso mayor que comentamos en cuadros de tiempo arriba. Por arriba de 18.13 jugaríamos a 18.20 y ese si es el nivel más importante, arriba de este cambiamos a juego de alza de corto plazo con miras a 18.30/50. De momento jugamos dentro de este cuadro de 17.93/18.03 cuidando MACD.