USDMXN 04 DICIEMBRE 2024

4 diciembre, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN sigue perdiendo fuerza alcista con posibilidad de buscar soporte en línea de tendencia o zona de 20.20

Los mercados se mueven mixtos con alzas en el sector tech, los Treasuries bajan ligeramente esperando la intervención de Jerome Powell hoy

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

a las 12.40 CT MX. El ADP del mes de noviembre fue de 146,000 menor al esperado de 165,000, lo que apoya la baja del YTM de Treasuries y el aumento de probabilidades para un recorte de 25pb en la siguiente reunión del 18 de diciembre. Las proabilidades de movimientos de los FED FUNDS marcan 75% de probabilidad de recorte de 25pb y 25% de mantener la tasa en 4.50%. (Stocks Get Tech Boost Just Hours Before Powell: Markets Wrap)

En el mercado cambiario vemos comportamientos mixtos el día de hoy, pero en general se ve un USD que pierde fuerza.

El DXY pierde fuerza y desarrolla un proceso lateral temporal tendiente a buscar la zona de soporte en 106.10 unidades. El MACD hace un proceso de «unwinding» de fuerza alcista, lo que nos puede llevar a buscar la línea de tendencia de alza y posiblemente veamos una perforación de baja para iniciar un proceso de retroceso que nos lleve al 38.2% de Fib. Momentum en negativo marcando movimiento de baja.

En el par USDMXN o tipo de cambio vemos que el precio aunque lento pero se mueve en baja pasando el MA20 días en 20.34 y con posibilidad de buscar la zona de soporte en 20.20/20.23 donde tenemos la línea de tendencia de alza. El MACD empieza a hacer un proceso de «unwinding» de fuerza alcista, si vemos al precio bajar de la línea de tendencia de alza nos va a dar señales de retroceso bajista que podamos ir a buscar la zona de 38.2% en 19.32, aunque en el caminar tenemos varios soportes. Lo importante es ver el ímpetu y como el precio juega los soportes de 20.21 y posterior 20.08. Veremos en siguientes días si nos quedamos solamente en desarrollo de estructura lateral temporal o podemos empezar a bajar, el precio está distante del MA200 días lo que me dice que si es posible ver un retroceso mayor, la cuestión es que el mercado todavía está defensivo por incertidumbre política, pero eso a su vez, hace que el mercado desarrolle saturación, eso lo podemos observar en la posición del MXN en CME que a la última semana registrada tiene un neto abierto equivalente a 85 mdd corto, es nada y la naturaleza del par es estar corto USDMXN o largo MXN por el carry, aunque no estemos con el carry trade activado por la volatilidad implícita, mantener posiciones largas es costoso. Eso nos dice que existe saturación y si el precio baja de soportes de 20.08 vamos a ver algo de stops, pero más en 19.80. El Indicador de Momentum en zona neutral, si vemos cambiar a baja le daos mayor peso a la posibilidad de buscar perforar la línea de tendencia.

En 240 minutos podemos ver que el precio frena las bajas en la zona de soporte de 20.20/20.26 donde tenemos el óvalo en la gráfica. Justo en la zona tenemos también la línea de tendencia de mediano plazo, será el reto a vencer. El MACD lo tenemos en caminando en sesgo de baja pero con poco ímpetu, necesitamos ver al precio perforar la línea de tendencia para acelerar ese ímpetu bajista. Momentum muy pegado a la línea neutral. La perforación del soporte será la señal para inciar otro proceso y al ver MACD en sesgo de baja y MACD en gráfica diaria con movimiento de baja, es probable ver esa perforación.

En 60 minutos vemos que el precio juega dentro de un cuadro de consolidación entre 20.27 y 20.39 pero con sesgo de moverse a buscar la zona baja del cuadro. MACD en zona neutral terminando «unwinding» de fuerza bajista, pero viendo el resto de los cuadros de tiempo resulta complicado que MACD pase al lado positivo, entonces las probabilidades las tenemos a buscar la zona de soporte y posible rompimiento de baja. Momentum pasando a negativo, le falta ímpetu al mercado, pudiera ser que está a la espera de escuchar lo que Jerome Powell tiene que decir.

Nosotros estamos vendiendo en rebotes estuvimos vendiendo en días pasados en zona de 20.75 y 20.50, hoy en rebotes reafirmamos la venta de posiciones largas que vienen de CxC en USD. Y vamos a esperar para ver si podemos lograr la perforación de 20.20 a 20.08 para buscar cubrir posiciones de CxP en USD. En la parte especulativa, abrimos un pequeño corto en 20.43 al estar viendo el MACD en todos los cuadros de tiempo, incluso el semanal que muestra reducción de ímpetu.