USDMXN en modo bajista caminando por debajo de MA200 días y 61.8% de retroceso de Fibonacci de 17.60-19.90
Sin mucho que decir regresando de unas vacaciones donde ha pasado mucho en el mundo del FOREX o bien en el par USDMXN con los comentarios de Trump en sus twitts. Con el Twitt de hoy por la mañana donde quiere acelerar un pre-acuerdo en el TLCAN para la siguiente semana en una reunión en Perú (Trump Pushing for Preliminary Nafta Deal by Mid-April, Sources Say) los pares USDCAD y USDMXN presentaron bajas importantes de nuevo.
Hemos visto que los niveles de los Treasuries han bajado marginalmente donde estaremos atentos si estas bajas son por menores expectativas de alza de tasas o bien que el mercado considera que estas ya están
TSY / USDMXN
por concluir, hasta ahora el mercado tiene probabilidades altas para dos alzas más en el año hasta llegar a 2.25% la tasa de fondeo, sin embargo el mercado tiene un 27% de probabilidad para la reunión de diciembre con un alza de 25 pb, veremos en el tiempo si esto sigue su curso y dependerá de los datos de crecimiento e inflación. (CME FedWatch Tool).
DXY
En este movimiento ligero de baja de la curva de tasas no vemos que el índice del USD se encamine mucho a la baja, más bien parece que estará jugando en rango y mucho tiene que ver con la espera de la información sobre la Guerra Comercial que ha iniciado Trump al anunciar que pondrá tarifas a bienes de China con valor de 50 mil millones de USD y en respuesta China ha anunciado que pondrá tarifas sobre 128 bienes que China importa de los EE.UU.
https://qz.com/1242652/china-tariffs-the-complete-list-of-128-affected-good-class-of-goods/
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha bajado de nivel de soporte de 18.30 haciendo rompimiento de baja alcanzando niveles de soporte en 18.14, por debajo de este nivel tenemos mucha congestión donde el precio pudiera ir caminando pero con mucho esfuerzo para bajar hasta lograr niveles de 17.94, por ahora vemos que el precio pudiera quedarse jugando en un rango de 18.14-18.30 haciendo un proceso de consolidación a la espera de nueva información donde estaremos atentos a información sobre crecimiento y empleo (ver Calendario Económico de EE.UU.) que pueden reafirmar las expectativas del actuar del FED o bien empezar a cuestionarlas, además de información sobre el TLCAN que ha estado surgiendo. En caso de rompimiento de baja tenemos soportes en 18.08, 03, 18.00/17.98 y por último la zona de 17.94/95 que consideramos importante por ser el inicio del impulso que hiciera ruptura de alza y que nos llevara hasta niveles de 19.91. Es importante notar que el precio se está moviendo ya por debajo del MA200 días y por debajo del nivel de 61.8% de Fibonacci sugiriendo que el alza ha terminado de momento y que es probable caminar hacia niveles más abajo. En caso de cambiar de ímpetu y salir del nivel de resistencia en 18.30/35 buscaríamos la siguiente resistencia en la zona de mínimos y MA200 días de 18.45/48.
Actualmente tenemos el indicador de Momentum y MACD marcando movimiento de baja y sesgo de baja apoyando la idea de mayores bajas.
En CME vemos que la posición larga de MXN se incrementa de nuevo a 89,787 contratos lo que es equivalente a una posición corta de USDMXN de 2,467 millones.
La posición y la evolución de los precios del USDMXN sugieren que de momento el mercado no ve riesgos para el MXN, pero no debemos de descartar volatilidad hacia adelante con el tema electoral.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 03/27/18 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 199,947
COMMITMENTS
130,264 40,477 423 60,742 155,684 191,429 196,584 8,518 3,363
CHANGES FROM 03/20/18 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 17,410)
24,394 1,452 -966 -7,627 17,549 15,801 18,035 1,609 -625
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
65.1 20.2 0.2 30.4 77.9 95.7 98.3 4.3 1.7
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 153)
93 26 5 11 26 106 55
En gráfica de 60 minutos vemos como el par hizo rompimiento de baja de la zona de soporte de 18.45 posterior caminó hacia el soporte de 18.30, posterior subió a validar el nivel de ruptura de 18.45 y de nuevo continuó con el movimiento bajista haciendo rompimiento de baja de la zona de soporte de 18.30 buscando un nuevo nivel de soporte en 18.14/15 rebotando al alza hacia el nivel que ahora funciona como resistencia en 18.30/35 y retomando de nuevo la baja hacia soporte de 18.14/15. Tenemos el indicador de momentum y MACD en modo de baja pero vemos que la fuerza es menor, es decir el ímpetu de baja viene reduciéndose por lo que podríamos iniciar una etapa lateral de compresión de fuerza delimitado por las Bandas de Bollinger en 18.15-25. De empezar este movimiento lateral nos apoyaremos en el indicador estocástico para ver la dirección dentro del rango.
DXY en 90.19 unidades
WTI en 63.30 dpb
TSY 5Y en 2.58%
TSY 10Y en 2.77%
VIX en 22.33 unidades
¡Buen día!
JG