USDMXN perdiendo ímpetu de baja en zona de 18.60s
Los mercados se encuentran en un momento de pausa a la espera de información importante durante la semana terminando con el viernes de empleo (Ver Calendario Económico de EE.UU.) donde el USD en su índice
DXY
DXY hace pausa justo en la línea media o MA20 días en 100.50/100.60, recordemos que este índice es una canasta de monedas de algunos socios comerciales y que el EUR pesa más del 50% y sigue el JPY, donde el MXN no está incluido. Si vemos la entrada de un escenario de aversión al riesgo pudiéramos ver un regreso del DXY con las monedas refugio tomando valor y por ende las Emergentes presentando depreciación.
En el par USDMXN tenemos algunas observaciones importantes, vemos en la gráfica semanal que el precio no fue capaz de cerrar por debajo del mínimo previo, esto es una señal de pausa con una vela de indecisión formada la semana pasada, es decir, el mercado ya no encuentra atractivo continuar con bajas o así lo consideró la semana pasada de acuerdo a la información ya incorporada y a las expectativas de la información futura de corto plazo, ahora bien, los niveles para que el comportamiento del precio nos de señal de dirección de mediano plazo son los mínimos de la semana previa en 18.6150 y los máximos en 19.0370, es necesario pasar el mínimo para determinar si continuamos a la baja o pasar el máximo para detonar un movimiento reversivo, por otro lado en esta gráfica vemos la pérdida de ímpetu de baja con el indicador de momentum haciendo pausa y ligero retroceso y vemos ligera disminución del histograma del MACD, claro las señalas de que las condiciones han cambiado todavía no las tenemos presentes, solo tenemos pistas de que pudieran cambiar y por ende hay que estar atentos para ver si el mercado empieza a desarrollar un escenario de pausa en la zona de 18.60 / 19.20.
En la gráfica diaria tenemos la continuación de la tendencia de baja pero sí vemos al precio hacer una pausa en la zona de 18.65 con la imposibilidad de mostrar cierres por debajo de los mínimos previos e incluso no le fue posible cerrar ningún día en niveles de 18.60s, tenemos señal de divergencia alcista con un indicador de momentum que no ha venido acompañando la baja en le precio, necesitamos que este indicador pase al lado positivo para detonar el movimiento reversivo en conjunto con el comportamiento del precio que sería necesario pasar los máximos previos en 18.86 para pensar en 19.0370 y posterior buscar la zona media en 19.20 o MA20 días. En caso de superar ese nivel podríamos ver un movimiento correctivo hasta zona de 19.50 donde tenemos el MA200 días y que fuera lo que consideramos el rompimiento de baja.
El indicador de MACD lo tenemos amenazando con hacer cruce de movimiento alcista.
Todo lo que hemos mencionado apuntan a un movimiento correctivo de alza pero no pensamos de momento formar una tendencia de alza de corto plazo, esto lo vemos como movimiento correctivo y que el par USDMXN pudiera empezar a hacer una lateralidad o estructura lateral temporal.
En CME tenemos un ligero repunte en los cortos de MXN para la semana que termina el 28 de marzo con un neto de 4,737 contratos cortos o lo que es un equivalente de un largo USDMXN de 127 millones. Esta posición sigue siendo muy pequeña con un incremento neto del lado corto de 3,281 contratos. Veremos en las siguientes semanas si el mercado se decide por un lado dominante.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 03/28/17 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 191,438
COMMITMENTS
72,728 77,465 1,285 108,002 109,813 182,015 188,563 9,423 2,875
CHANGES FROM 03/21/17 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 14,674)
14,998 16,454 -53 -1,413 -390 13,532 16,011 1,142 -1,337
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
38.0 40.5 0.7 56.4 57.4 95.1 98.5 4.9 1.5
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 139)
65 35 7 13 30 82 68
CFTC MXN posición Inversa / USDMXN
De forma intradía tenemos en gráfica de 60 minutos que el precio esta jugando en un rango de operación de 18.67-77 sin mostrar un lado favorito de momento, la zona de soporte ha sido respetada la semana pasada y en la parte de arriba aunque si vimos rompimientos de alza la venta se hacía presente, ahora debemos de cuidar ambos niveles para en caso de rompimiento estar listos con los siguientes niveles a jugar, por la parte de abajo buscaríamos 18.50/45 aunque lo vemos poco probable, por la parte de arriba tenemos 18.83, 18.93/95 y 19.03, por arriba de este precio tendríamos señal de iniciar la caminata hacia 19.25. El indicador de momentum lo tenemos ya en positivo pero sin mostrar mucha fuerza y el MACD lo tenemos peleando la zona de 0 sin señal clara de momento, por lo que debemos de seguir considerando al momento una operación de rango.
DXY en 100.66 unidades
WTI en 50.20 dpb
TSY 10 años en 2.33% mostrando ya algo de aversión al riesgo, cuando empezamos a escribir estaba al 2.39%
VIX con un alza de 6.47% en 13.17 unidades mostrando algo de riesgo.
¡Buen día!
JG
Tú eres aquello que haces, no aquello que dices que harás
-C. G. Jung