USDMXN 01 NOVIEMBRE 2023

1 noviembre, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN se mueve de baja dentro de cuadro de consolidación de 17.92-18.12 en ambiente de apetito por riesgo.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo encontrando cambio en el ímpetu de la mayoría de los mercados que ya habían llegado a un estiramiento de corto plazo. Le agregamos que el Tesoro parece que reducirá el ritmo de emisiones de deuda de largo plazo, entonces la expectativa de ver aumentos en el YTM de la parte larga de la curva se ha puesto en pausa resultando atractivo entrar a comprar bonos en este momento, eso va a bajar el YTM y a su vez le va a dar a brillo a los activos de riesgo.

YTM Treasury 10Y

Es muy probable ver rebotes de apreciación en activos de riesgo. Por otro lado, hoy se dará a conocer el resultado de la reunión del FOMC del FED, no se esperan cambios pero a las 2:30 hrs ET tenemos conferencia de prensa, si la narrativa sigue siendo «Higher for Longer» el mercado ya lo tienen en los precios, entonces con mayor razón podemos ver ese atractivo de los activos de riesgo. (Bond Rally Deepens as Stocks Climb in Fed Run-Up: Markets Wrap)

En el mercado FOREX tenemos movimientos mixtos, pero en su mayoría siguiendo el movimiento del YTM de los Treasuries.

El DXY sigue en su proceso de consolidación dentro de las Bandas de Bollinger sin marcar un riesgo para el resto de los pares. Mientras esté jugando dentro de las Bandas los activos de riesgo pueden encontrar momentos interesantes. MACD sigue en proceso de «Unwinding» y Momentum neutral. Estocástico marca sobrecompra.

El par USDMXN en gráfica diaria muestra la continuación del movimiento de baja como parte de un retroceso, la zona de 17.80 pudiera ser alcanzada. Vemos que las Bandas de Bollinger se van ajustando para una operación de rango, así el precio jugando por debajo del MA20 días tiende a hacer movimientos en la mitad inferior. MACD en proceso de «Unwinding» de fuerza alcista, Momentum marcando movimiento de baja y Estocástico en movimiento de baja para una operación de rango. El mínimo de ayer en 17.9250 será clave, si vemos cierre por debajo el 17.80 será alcanzado muy probablemente. De lo contrario pausa y cuidar el MA20 días en 18.09/12.

En 240 minutos vemos que el precio a venido jugando en una estructura lateral temporal de 17.92 a 18.12 donde ahora amenaza el precio de hacer perforación de baja. MACD en sesgo de baja y queriendo retomar la fuerza bajista. Momentum en movimiento de baja. La zona de 17.92 es el 38.2% de Fibonacci de la estructura de alza de 16.99 a 18.49, de pasar este nivel a la baja buscaremos al zona del 50% donde tenemos mucha congestión de precios entre 17.85/17.75. esa zona será buen soporte.

En 60 minutos vimos ayer la falla de seguir en baja buscando la parte alta del cuadro en 18.11/12. El MACD estuvo haciendo un recorrido a la zona neutral donde el precio no tenía posibilidad de ver bajas, sino al contrario, moverse de alza o lateral, cosa que así hizo. Ahora terminando ese proceso, el precio apoyado por un mejor ambiente global, retoma las bajas con un MACD entrando de nuevo al movimiento de baja en sesgo de baja. El soporte de 17.92/91 puede ser vulnerado si se acelera el ímpetu. Muy seguramente se va a mantener en la zona hasta tener más información con el FED.