USDMXN en el desarrollo de un proceso de consolidación con el precio oscilando entre 18.20-40 esperando información.
Curva de Tasas de EE.UU.
Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo después de que en Europa se respira otro ambiente con señales de menor probabilidad de que el partido de extrema derecha en Francia obtenga mayoría absoluta para la segunda vuelta, así los mercados accionarios en Europa frenan las bajas y el Euro se recupera. Esta semana es semana corta en los mercados por el feriado del 4 de julio en EE.UU. pero se tiene buena cantidad de datos a ser publicados, entre ellos el viernes de empleo. Los Treasuries bajan en precio y suben el YTM con un buen brinco, sobre todo en la parte larga y que se dice es por mayor probabilidad de que Trump regrese a la Casa Blanca, lo que llevaría a la economía a crecer menos pero con mayores presiones inflacionarias ante sus medidas restrictivas tanto comerciales como para el sector laboral. (Stocks Waver at Start of Jobs Week as Nvidia Sinks: Markets Wrap)
En el mercado cambiario, mercado FX o mercado FOREX vemos que a pesar del movimiento de 20 pb del TSY 10 años el USD no se mueve agresivo al alza. De hecho solo vemos de momento que el USD gana frente a JPY y CHF cerca de 0.40%. El EUR y GBP recuperan algo del terreno perdido en recientes sesiones como movimiento de retroceso. En los pares emergentes o EMFX, también vemos calma con movimientos que tienden más a una lateralidad.
El DXY se mantiene por arriba de la línea roja de tendencia de alza, al menos de momento. MACD en sesgo de alza pero perdiendo fuerza del movimiento alcista. Lo mismo para el indicador de Momentum. En caso de ver perforación con cierre por debajo de la línea roja, iríamos a buscar la zona de 105.30 y 105.10 unidades.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio viene reduciendo su volatilidad y se pega el MA20 días. Las Bandas de Bollinger se empiezan a cerrar marcando ese proceso de lateralidad o desarrollo de estructura lateral temporal. MACD en sesgo de alza pero en proceso de «unwinding» de fuerza alcista. Esto nos da la idea de que el precio tenderá a desarrollar ese equilibrio temporal. El mínimo previo es 18.20 que actuará como soporte, si vemos una perforación y cierre por debajo entonces si pensaríamos en buscar de nuevo la zona de 18.05. Momentum en neutral.
En 240 minutos también vemos un proceso de equilibrio temporal, aquí podemos ver la reducción de la volatilidad con la estreches de las Bandas de Bollinger. El rango se acota entre 18.16 y 18.50 con media en 18.33 pero este tenderá a cerrarse todavía más en la medida que el precio se mantenga donde está y como estamos en proceso de espera de información y un feriado en la semana, es muy probable que esa volatilidad baje para formar algo más cerrado. MACD en sesgo de alza pero sin ímpetu, incluso el indicador está muy pegado a la línea de 0. Momentum lo mismo. Dado esta estructura vamos a ver mejor detalle en 60 minutos para ver lo que podemos esperar en el día.
En 60 minutos vemos a más detalle y ese proceso de consolidación que mencionamos en gráfica diaria, lo detallamos con swings donde el precio bajó hasta 17.87 y posterior subió hasta 18.60, luego otro swing de baja como retroceso de ese último brazo alcista donde paró en 50% de Fib e 18.20. Ahora ese nivel es nuestro soporte marcado por la parte inferior del cuadro amarillo que ponemos como cuadro de consolidación, y la parte alta o resistencia la ponemos en el máximo logrado en 18.40/41. Este rango será el que estemos jugando al menos por el día de hoy. Tenemos a MACD en zona neutral. Momentum muy pegado a cero en su marcaje de movimiento de alza. No hay ímpetu. Es muy probable desarrollemos ese equilibrio entre 18.20-40.
La combinación de los cuadros de tiempo nos hacen ver que el precio tiende a consolidar y bajar algo, pero no nos dice que el precio tenderá a recuperar los niveles de 16.50/17.00, incluso en la gráfica diaria y semanal vemos estructura alcista donde estamos pausando para desarrollar esa consolidación y con probabilidades mayores de desarrollar tendencia de alza.
En CME para la semana que cierra en martes 25 de junio se deja ver una posición neta abierta de 57,806 contratos largos MXN, esto es un equivalente a una posición corta USDMXN de 1,580 millones.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 06/25/24 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 172,171
COMMITMENTS
84,314 26,508 1,170 81,667 140,630 167,151 168,308 5,020 3,863
CHANGES FROM 06/18/24 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 7,770)
12,575 5,023 215 -5,587 2,574 7,203 7,812 567 -42
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
49.0 15.4 0.7 47.4 81.7 97.1 97.8 2.9 2.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 144)
46 42 12 30 32 82 80
DXY 105.63 unidades
WTI en 82.35 dpb
TSY 2Y en 4.774% (+0.38%)
TSY 5Y en 4.414% (+0.82%
TSY 10Y en 4.439% (+0.86%)
VIX en 12.92 unidades
¡Buen día!
JG