USDMXN atacando la parte inferior de la estructura de consolidación en 19.08-19.25 apoyado por un sentimiento general de apetito por riesgo.
Los mercados celebran la tregua alcanzada en temas comerciales entre EE.UU. y
S&P / VIX / TSY 5Y / TSY 10Y
China durante la reunión del G-20 donde además se abren a continuar con las pláticas para tratar de alcanzar un acuerdo comercial; EE.UU. frenará la implementación de tarifas y además flexibiliza la prohibición para que compañías americanas puedan proveer algunos productos a Huawei (U.S. Stocks Hit Record on Trade Truce; Oil Rallies: Markets Wrap). Con esto los
USDJPY / XAU / TSY 5Y / TSY 10Y
activos refugio como son Treasuries, XAU, JPY y CHF pierden terreno, el USD gana frente a monedas fuertes pero se deprecia frente a emergentes y los índices bursátiles suben, los activos de riesgo se aprecian de forma general.
El DXY sube tratando de salir del cuadro de consolidación, de presentar un cierre por arriba de 96.40 unidades tendríamos señal de movimiento de retroceso con el siguiente nivel de resistencia en 96.71 y posterior la zona de 96.80 donde además tenemos el 50% de retroceso de Fibonacci. Momentum y MACD siguen puestos de baja pero restando ímpetu.
En el par USDMXN tenemos en gráfica diaria una lateralidad donde el precio no nos ha dado señales claras, como siempre decimos que una estructura lateral es compleja por la indecisión que genera, hoy con el ambiente de apetito por activos de riesgo el MXN se aprecia y vemos que el precio de USDMXN baja atacando la parte inferior del cuadro de consolidación entre 19.08-19.25, que de cerrar por debajo del límite inferior nos daría señales de movimiento de baja dentro de las Bandas de Bollinger con un primer soporte en 18.97 y uno más importante en la zona de 18.89-18.91. Los indicadores de momentum y MACD no tienen todavía señales claras ya que descansan en la zona neutral, el cierre del día de hoy es importante. Si el precio no logra cerrar por debajo de 19.08 hacemos pausa con posibilidad de seguir el juego dentro del cuadro. Esta etapa hace que se genere una compresión de fuerza donde podríamos esperar que las Bandas de Bollinger se reduzcan.
Para el MXN vemos en CME un movimiento marginal en la semana que cierra el martes 25 de junio con una posición neta abierta de 115,035 largos lo que es equivalente a una posición USDMXN de 3,004 millones cortos, sin gran variación respecto de la semana previa. La tasa de interés en México sigue siendo una posición defensiva y atractiva para los flujos que buscan carry, y ahora con la tregua comercial entre EE.UU. y China la expectativa de recorte de tasas en EE.UU. pudiera reducirse donde pudiéramos ver reducción de la posición a favor del MXN. Un punto importante es que al mismo tiempo de lograr la tregua, Trump comenta de nuevo sobre el FED, tratando de mantener la expectativa de recorte de tasas, es importante monitorear las probabilidades ya que de esto dependerá mucho del flujo hacia el MXN. (CME FedWatch Tool), si las expectativas de recortes siguen igual el USDMXN se mantiene, si las expectativas de recorte suben el USDMXN baja, si las expectativas de recorte bajan el USDMXN sube.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 06/25/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 216,206
COMMITMENTS
154,205 39,170 165 54,497 174,181 208,867 213,516 7,339 2,690
CHANGES FROM 06/18/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 13,462)
10,565 12,336 -126 2,274 1,323 12,713 13,533 749 -71
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
71.3 18.1 0.1 25.2 80.6 96.6 98.8 3.4 1.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 153)
80 36 5 15 24 96 64
En gráfica de 60 minutos vemos que a inicios de la jornada americana el precio baja del 38.2% perforando incluso la zona de soporte de 19.08 y 50% de retroceso de Fibo alcanzando la zona de 61.8% y soporte en 19.03/05, tenemos los indicadores de Momentum y MACD puestos en movimiento y sesgo de baja sugiriendo el caminar bajista, sin embargo el 61.8% siempre es una zona importante y pudiera tardarse en perforar o bien frenar el movimiento en esa zona. En caso de perforar abandonaríamos la estructura alcista y estaríamos próximos a buscar la zona de 18.88 con sus pausas en los soportes de 18.95, 95 y 91. Veremos el comportamiento del precio en esta zona de 61.8%.
Esta semana tenemos información importante en EE.UU. (2019 Economic Calendar) que pudiera cambiar las expectativas de recortes de tasas o bien apoyarla.
DXY en 96.58 unidades
WTI en 59.67 dpb
TSY 5Y en 1.77%
TSY 10Y en 2.007%
VIX en 14.13 unidades
¡Buen día!
JG