USDMXN 01 DICIEMBRE 16

1 diciembre, 2016 Jorge E. González L.

USDMXN sigue dentro de la estructura lateral con movimiento de alza afectado por el alza en Treasuries a pesar de tener alza importante en precios del petróleo.

DXY

Tenemos de todo en los mercados y podemos no tener una correlación exacta en los movimientos diarios, sí vemos un correlación en mayor plazo y vemos un USD ganador con estructura alcista y en un estado de sobrecompra, esto ha sido de forma general contra todos los pares (Treasuries Drop Before Jobs Data as Oil Gains; Dollar Declines), sin embargo el día de ayer tuvimos ya un acuerdo en la OPEP de limitar la producción a partir de enero (OPEC Confounds Skeptics, Agrees to First Oil Cuts in 8 Years) y con esto vimos un alza en los precios del petróleo

WTI

ayudando a las commodity currencies a presentar una apreciación, pero hoy se desliga el USDMXN del USDCAD por ejemplo y mucho tiene que ver que los Treasuries siguen subiendo en tasa cayendo en precio con el Plazo 10 años en 2.45%, esto no dejará bajar al USDMXN hasta que veamos una menor presión en los bonos de EE.UU.

Entrando en análisis gráfico para el par USDMXN vemos en gráfica diaria que seguimos dentro de estructura lateral de 20.13-78 imposibilitado el par de continuar a la baja al no presentar cierre por debajo de 20.50 donde tenemos la zona de soporte. Hoy vemos un movimiento de alza dentro de la estructura donde tenemos los niveles máximo y mínimos como condicionales con el precio en estos momentos por arriba de los máximos previos abriendo posibilidad de buscar la resistencia de 20.78, es importante mencionar que el mercado muestra signos de sobrecompra por lo que las probabilidades de baja deben ser mayores que de alza, sin embargo como hemos mencionado otros días, cuando estamos dentro de una estructura lateral los movimientos pueden ser inciertos o aleatorios dentro de la estructura al estar buscando el equilibrio o «fair value» del par dada la información de peso, los movimientos dentro de la estructura lateral es ruido temporal y una vez saliendo de la estructura es porque tenemos información de peso que sugiere nuevo equilibrio. Hoy vemos la continuación del alza de las tasas de los Bonos del Tesoro con el 10 años en 2.45% que pensamos esto es lo que nos está metiendo mucho ruido a la posibilidad de baja dado un mercado sobrecomprado, a decir verdad, los bonos están sobrevendidos y la corrección no ha llegado.

En caso de ver taque de 20.78 pudiéramos ver activación de stops y dado la falta de profundidad en el mercado la dispersión de precios puede ser mayor. Lo importante es ver si el precio cierra por debajo de 20.78 permaneciendo en la estructura lateral, de presentar un cierre por arriba abandonamos la estructura y pensaremos en la continuación de la estructura alcista principal.

Tenemos un indicador de momentum en lado positivo pero con poco ímpetu alcista, por otro lado, el MACD lo tenemos en modo de baja dentro de un sesgo alcista, este indicador muestra un estado de sobrecompra sugiriendo el «unwind» de este estado hacia la baja en precio o al menos permanencia dentro de la estructura.

De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos el regreso del precio por arriba de nivel de 20.60 que actuaba como resistencia metiéndose en rango de nuevo de 20.60-70 con un indicador de momentum en positivo sugiriendo movimiento alcista y un MACD que hace cruce de movimiento de alza pero apenas se acerca a la línea de 0, de pasar el nivel de 20.70 tendríamos alzas adicionales hacia la resistencia de 20.78 donde seguramente tendremos la confirmación del MACD con sesgo de alza intradía. Si el precio respeta la zona de 20.70 y falta de cruce de MACD al lado positivo, entonces podríamos ver que el mercado se quede jugando dentro del rango de 20.60-70.