USDMXN hace pausa del movimiento reversivo en el nivel de ruptura de baja ante una pausa general del movimiento de riesgo en los mercados.
Los mercados hoy se ponen en modo de pausa regresando regresando algo de lo perdido el viernes que fue un día de movimiento del lado de la aversión al riesgo después de haber recibido datos de Europa que muestran menor dinamismo y abren el temor de una recesión, esto sucedió justo después de haber recibido la noticia de que el FED no ve alzas adicionales de tasa este 2019. (U.S. Stocks Erase Declines as Dollar Stabilizes: Markets Wrap)
En momentos en donde el sentimiento de riesgo este contenido los activos de riesgo tenderán a la apreciación ya que muchos tienen valor que ofrecer al estar en un ambiente de expectativa de baja de tasas donde la curva de los Treasuries se ha invertido y los largos plazos se encuentran por debajo de los cortos plazos. En los futuros de los FED FUNDS se tiene un 40% de probabilidad de recorte de tasas para diciembre de 2019. (CME FedWatch Tool)
Esto favorece a las monedas emergentes que tienen tasas altas a resultado de estar en defensa de un ciclo de alza de tasas en EE.UU. que hizo que el USD se apreciara mucho desde el 2013. Estaremos viviendo un juego en un parte-aguas donde a falta de datos malos o renovaciones de preocupación de recesión los activos que tienen valor se apreciarán, y en eventos que se despierte el temor de recesión veremos «sell off» derivado de este temor, esto hasta que la expectativa se convierta en realidad con la confirmación de recesión.
El DXY hace pausa al movimiento de alza mostrado en los dos últimos días donde tenemos resistencia inmediata en el máximo previo de 96.81 unidades. Estamos en movimiento de alza dentro de rango delimitado por las Bandas de Bollinger con el indicador estocástico acompañando el movimiento, aunque hoy vemos esa pausa antes mencionada y que es necesario pasar el máximo previo para continuar en alza dentro de este rango. Si bajamos de 96.21 fallamos en este setup alcista dentro de rango con posibilidad de buscar la parte baja del rango en 95.83.
En el USDMXN vemos que el precio hace una pausa al movimiento reversivo de alza justo en la zona de rompimiento en 19.1760 donde pudiéramos estar en el inicio de desarrollo de una estructura lateral temporal de 18.74-19.18. Tenemos el indicador de momentum en proceso de «unwinding» de un estado de sobreventa y el MACD que marca movimiento de baja sin sesgo definido ya que oscila al rededor de la línea de 0. Los niveles máximos previos serán las pausas y condicionales en el camino de baja hacia la zona de soporte de 18.74
En CME vimos antes del FED y del viernes de venta masiva un interés importante por MXN aumentando el interés abierto a favor del MXN con un largo neto de 122,887 contratos que equivale a una posición corta USDMXN de 3,234 millones, veremos los datos que cierran mañana para ver que pesa más en el apetito por el MXN, si el atractivo del Carry y la expectativa de no alzas de tasas en EE.UU. o el temor de recesión con el «Sell Off «del viernes.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 03/19/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 235,008
COMMITMENTS
183,614 60,727 211 43,797 171,187 227,622 232,125 7,386 2,883
CHANGES FROM 03/12/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -38,056)
6,362 -41,429 -15,867 -29,232 20,309 -38,737 -36,987 681 -1,069
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
78.1 25.8 0.1 18.6 72.8 96.9 98.8 3.1 1.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 172)
90 42 5 12 31 102 78
CFTC semana 19 marzo vs USDMXN semanal
En gráfica de 60 minutos vemos un movimiento reversivo de alza con pausa en la zona de 19.18, ahora vemos que forma una estructura lateral temporal con soporte en 19.04 y 38.2% de retroceso de Fibonacci. Vemos que el indicador de momentum está puesto de baja y el MACD marca movimiento de baja dentro de un sesgo de alza, de romper el soporte de 19.04 podemos caminar de baja hacia los siguientes niveles de Fibonacci en 19.00/01 y 18.96/97, en caso de acelerar y romper este último nivel ponemos la alerta de abandono de estructura alcista y por debajo de los mínimos de 18.9290 abrimos el camino para buscar de nuevo 80´s y soporte en 18.74. Si nos mantenemos dentro del cuadro y hacemos todo el «unwinding» de alza tendremos potencia para ver un rompimiento alcista, esto dependerá del sentimiento de riesgo en los mercados, minimizándose bajaríamos al estado previo formando un equilibrio temporal.
DXY en 96.55 unidades
WTI en 58.96 dpb
TSY 5Y en 2.20%
TSY 10Y en 2.41%
VIX en 17.20 unidades con alza de 4.25% (indicador importante en estos días)
¡Buen día!
JG