USDMXN regresa después de haber alcanzado zona de máximos en 19.62/63 en tandem con el comportamiento del USD.
Los mercados hoy regresan al lado del apetito por riesgo después de que el dato de ventas al detalle saliera mejor del esperado para el mes de enero de 2019 después de haber visto una contracción en el dato de diciembre (Retail Sales). Así los mercados pasaron de un estado de miedo o temor a entrar a una recesión con el anuncio del ECB de mayores estímulos la semana pasada y el NFP a un estado de alivio o esperanza; será muy importante estar viendo datos de crecimiento en EE.UU., UE y China que serán los que nos estarán marcando la pauta del riesgo y sesgo de los activos (Tech Rally Lifts U.S. Stocks as Treasuries Slip: Markets Wrap).
El tema del FED pasa de ser una revisión de momentos de alza de tasas a momentos de recortes de tasas, digamos que estamos justo en en el filo de la navaja donde el mercado está por cambiar ese pensar entre una etapa «Hawkish» a una etapa «Dovish» (CME FedWatch Tool). Los futuros de los FED FUNDS no marcan alzas en todo el 2019 y para diciembre se tiene una probabilidad de 16% de recorte de tasa.
EMCCY / DXY / TSY10Y /USDCAD
La gran mayoría de las monedas han presentado depreciación en la última semana frente al USD en una situación de aversión al riesgo por temor a entrar en una recesión global, así los Treasuries (bajando su YTM) y el USD se apreciaron, ahora el USD hace pausa y retroceso al mismo tiempo la gran mayoría de los pares emergentes se comportan igual. La Lira Turca ya tiene sus propios problemas al estar entrando esa economía en recesión.
En el bloque México-EE.UU. -Canadá nos comportamos en consecuencia del USD y vemos un retroceso al igual que las tasas de los Treasuries y el DXY.
USDMXN / USDCAD / DXY / USTSY 10Y
El DXY ha venido desarrollando impulso de alza pasando el máximo de 97.37 y frenando de momento en zona de máximos de 97.72 unidades, ahora presenta un retroceso donde ponemos los niveles de Fibonacci para ver donde puede descansar. El DXY está desarrollando una estructura alcista que pudiera ser inicio de tendencia de alza con formación de Máximos más altos y veremos si mínimos más altos, mientras se quede por arriba de la zona de 96 todavía está en juego el desarrollo de esta estructura alcista. De corto plazo trazamos una línea de tendencia para ver cuando empezaría a caminar de baja hacia los niveles de Fibonacci trazados y que corresponden al último impulso de alza. MACD y Momentum se encuentran en modo alcista, e importante que MACD está del lado de sesgo de alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un comportamiento similar al DXY y a otros pares emergentes, vemos como el precio salió al alza pasando máximos previos en 19.4725 logrando llegar a una zona de máximos en 19.6225 haciendo un retroceso similar al comportamiento general del USD. Este retroceso pudiera ser hasta la zona de 50% de Fibonacci en 19.32 donde tenemos un soporte. Si vemos que acelera el ímpetu de baja pudiéramos extender hacia 61.8% de Fib o zona de soporte de 19.23/25. El indicador de momentum y MACD los tenemos con ímpetu de alza, así como sesgo de alza para el MACD aunque en ambos el ímpetu es bajo.
En CME vemos que el MXN sigue siendo atractivo. Según los datos del CFTC para la semana del martes 5 de marzo la posición neta abierta del MXN fue de 88,418 contratos largos MXN lo que equivale a una posición corta USDMXN de 2,279 mill0nes, esa posición no representa el estatus del mercado actual, veremos el dato de esta semana que cierra mañana martes y que se publica el viernes para ver que tanta fue la disminución del apetito por el MXN en este despertar de duda sobre una recesión global.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 03/05/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 246,641
COMMITMENTS
176,942 88,524 1,196 61,146 143,109 239,284 232,829 7,357 13,812
CHANGES FROM 02/26/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 10,057)
8,411 11,940 1 1,475 -1,839 9,887 10,102 170 -45
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
71.7 35.9 0.5 24.8 58.0 97.0 94.4 3.0 5.6
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 165)
85 39 7 14 29 102 72
En gráfica de 60 minutos vemos muchas cosas interesantes en el par USDMXN, primero vemos el cambio de sesgo a mediados de la semana pasada saliendo de 19.24 al alza formando una estructura alcista donde posterior medimos su potencia de alza con extensiones de Fibonacci trazando un objetivo de 19.58 y que fuera alcanzado y pasado hasta el 19.6225, luego vemos la formación de resistencia en ese nivel de 19.62 con soporte en 19.52 donde posterior fue perforado alcanzando el 50% de retroceso de Fibonacci formando una estructura lateral temporal, ya hoy a inicios de la sesión americana hicimos rompimiento de baja esperando el dato de ventas al detalle alcanzando la zona de soporte en 19.36/37 pasando el 61.8% de retroceso de Fibonacci, esto abre la posibilidad de abandonar momentaneamente la estructura alcista reciente y caminar de baja hacia el siguiente nivel de soporte en 19.26 y 19.32. Tenemos el indicador de momentum y MACD en movimiento de baja, adicional a que MACD se encuentra por debajo de la línea de 0 sugiriendo sesgo de baja. Si subimos de 19.48 ponemos pausa a la baja y por arriba de 19.52 caminaríamos de alza.
DXY en 97.31 unidades
WTI en 56.60 dpb
TSY 5Y en 2.44%
TSY 10Y en 2.64%
VIX en 14.70 unidades
¡Buen día!
JG