USDMXN bailando de arriba a abajo por incertidumbre sobre tarifas comerciales de EE.UU. dentro de una etapa de compresión de fuerza entre 18.66-98
Los mercados se encuentran de nuevo con sentimiento de aversión al riesgo o nerviosismo después de la renuncia del asesor de la Casa Blanca Gary Cohn; la renuncia hace pensar que Cohn no llegó a un convencimiento de que la imposición de tarifas no es lo mejor para EE.UU. y la economía global ya que pudiera desatar una guerra comercial que elevaría los precios de los bienes comerciables en el mundo que impactaría en una recesión global, (What Market Players Are Saying About Cohn’s Departure), así los mercados retoman el sentimiento de protección o aversión al riesgo moviendo el valor del USD al alza frente a la mayoría de los pares mientras que el USDJPY se movió a la baja inmediatamente con la noticia de la renuncia. (Global Stocks Drop on Trade Gloom; Bonds Advance: Markets Wrap).
El DXY sigue su movimiento de baja dentro de rango aunque la noticia de la renuncia de
DXY
Gary Cohn lo hace poner una pausa y frena justo en nivel de soporte o mínimo previo de 89.50, sin embargo el ímpetu es de baja con el indicador de momentum, por otro lado el MACD ha reducido totalmente la brecha entre indicador y su media, terminando con el movimiento de alza, este indicador hizo todo un «unwinding» hacia la línea de 0, de mostrar cruce de movimiento de baja podríamos caminar por debajo de 89.50 y seguir hacia la parte baja de 88.40.
USDMXN / USDCAD / DXY
Con la noticia de la renuncia de Gary Cohn despierta el temor de encontrar obstáculos en las negociaciones o pensar en sesgos de lo que realmente se desea del tratado comercial entre México / EEUU / Canadá, el TLCAN y con eso las monedas más afectadas fueron el MXN y CAD.
Entrando en el par USDMXN vemos en gráfica diaria como el precio ha tenido sus movimientos alcistas intradía pero sin posibilidad de mantenerse al alza, esto se ve en las mechas de arriba de las velas recientes, esto nos dice que el mercado encuentra más interés de ventas que estar comprando en esos niveles donde en la última vela o bien la vela del día de ayer, vemos un interés de compra en la zona de 18.65/66 al no poder pasarlo a la baja y mostrar una mecha por debajo de la vela, podemos pensar en estos movimientos como indecisión siendo una etapa de compresión de fuerza o estructura lateral temporal. El par viene jugando dentro de rango de 18.30-97 marcando la parte alta con interés de venta y ahora lo que tenemos que evaluar son los niveles máximos y mínimos previos de 18.8070 y 18.6600 de la última vela, de ponernos por arriba del máximo hacemos pausa al proceso de baja dentro del rango, y de pasar a la baja continuaríamos con la caminata bajista dentro de rango hacia los siguientes soporte de 18.58, 55, 52 hasta encontrar la zona importante de 18.45/48 donde descansa el MA200 días, por otro lado, si el ímpetu cambia y el alza puede sostenerse tenemos resistencias en 18.88, 94, 97/98.
El indicador de momentum lo tenemos en zona neutral sugiriendo la compresión de fuerza que estamos viendo, por otro lado el MACD ha hecho ya el «unwinding» de un estado de sobreventa caminando hacia la línea de 0 ubicándose en zona neutral, además de cerrar la brecha entre indicador y su media, es decir reduciendo el ímpetu de alza recientemente mostrado, por último el estocástico ha salido de zona de sobrecompra pero no tiene una lectura clara con dirección a la baja. Estas lectura de indicadores sugiere indecisión donde debemos de ser cautelosos con la etapa de compresión de fuerza ya que los movimientos dentro de rango pueden caer en comportamiento aleatorio y causar confusión.
Cuando estamos en operación de rango con movimientos complicados o de indecisión debemos de bajar de cuadro de tiempo para determinar las posibilidades en menor medida de tiempo, en este sentido usamos para el intradía la gráfica de 60 minutos donde vemos que el precio presentó un movimiento de alza importante con la noticia de la renuncia de Gary Cohn saliendo de la zona de soporte de 18.72 alcanzando la zona de resistencia de 18.85, posterior el precio formó una estructura lateral temporal de 18.81-90 haciendo rompimiento de baja al inicio de la sesión americana, alcanzando de nuevo el nivel de soporte de 18.75 marcando señal de movimiento de baja acompañado con el MACD mostrando cruce entre indicador y su media, esta señal es de movimiento de baja pero no de sesgo de baja, por lo que esperamos «unwinding» del indicador desarrollando el movimiento de baja pero con bajas limitadas. Si tuviéramos cambio de información que despierte el ímpetu de baja podríamos perforar 18.75 y caminar a 18.72, 68 y 66 donde tenemos el último nivel de mínimos, por debajo de este nivel el sentimiento sería otro pudiendo caminar hacia el soporte de 18.62, 55, y la zona importante de 18.48/45.
Dada la incertidumbre que se está generando por el tema comercial, la tenencia de MXN pudiera ser menor y la liquidez en el mercado USDMXN pudiera disminuir haciendo que los movimientos sean radicales o que presenten comportamiento menos ordenado, a medida que nos acerquemos al proceso electoral esta liquidez será menor, esto no quiere decir que el camino del par USDMXN sea de alza, solo que los movimientos pueden ser anormales o como dicen «Bumpy Road», claro si el mercado incorpora riesgo derivado de alguna información el alza puede ser importante dado que hay menor liquidez, aunque esta alza pudiera desvanecerse con el tiempo. (How Currency Investors Are Bracing for a Full-Blown Trade War) En esta nota podemos leer como algunos fondos han cortado exposición en MXN y CAD. Por tanto hay que ser cautelosos y esperar compresión de fuerza con movimientos de brincos dentro de rango hasta que la información haga que el precio salga de rango con sesgo en alguna dirección y que dada la menor liquidez el impulso puede ser mayor.
DXY 89.70 unidades
WTI en 62.43 dpb
TSY 5Y 2.64%
TSY 10Y en 2.87%
VIX en 18.52 unidades
¡Buen día!
JG