USDMXN 29 DICIEMBRE 17

29 diciembre, 2017 Jorge E. González L.

USDMXN en el proceso de respiro acompañando la baja generalizada del USD con posible formación de estructura lateral 19.54-91

Hoy es el último día del año de trading o de movimientos de mercados financieros, los mercados tienden a mostrar poca liquidez y ya el martes 2 de enero se retomarán las actividades. Hoy vemos a los índices de mercados accionarios moverse al lado positivo mientras que los Treasuries con mucha calma sin movimientos dramáticos en su YTM (U.S. Stocks Mixed, Euro Seeks Best Year Since ’03: Markets Wrap) pero el USD si muestra señales de peligro al presentar rompimiento de baja en el índice DXY y ponerse por debajo del 61.8% de retroceso de Fibonacci del impulso alcista

DXY

iniciado el pasado mes de septiembre pudiendo ser la continuación de la tendencia de baja de largo plazo. Los siguientes niveles de soporte son 92, 91.60 y 91.00. El indicador de momentum lo tenemos en baja desde hace algunos días, pero ahora el peligro es la señal que nos emite el MACD donde ya está haciendo cruce de movimiento bajista por debajo de la línea de 0 que marca sesgo de baja, el cierre será importante para la confirmación.

Por otro lado, ya hablando de factores que pueden apoyar al par USDMXN tenemos que los precios del petróleo han hecho un rompimiento de alza superando los máximos de 59.20 dpb abriendo la posibilidad de desarrollar un impulso alcista camino a 66 dpb con

WTI

posibilidad de llegar a los 72. Y aunque a veces dejamos de lado este tema o este activo, de cierta forma siempre lo teneos presente al tener el par USDMXN y el WTI una buena correlación, sobre todo para el lado negativo, que cuando baja de cierto nivel pone en aprietos el comportamiento del USDMXN pero cuando el precio del WTI está de modo alcista apoya marginalmente al USDMXN, hoy pudiera ser ese el caso, al ver un USD perdedor de forma general y el WTI haciendo máximos de los últimos dos años liberamos algo de presión en USDMXN originada por la reforma fiscal de EE.UU. y el sentimiento de mayores tasas de interés en EE.UU. Así con esto es que pensamos que el par USDMXNI pudiera continuar en un proceso de respiro o baja para formar una consolidación o bien una estructura lateral temporal donde hemos visto un máximo reciente de 19.91 y un mínimo el martes con la intervención discrecional de Banxico colocando 500 mdd en coberturas tipo NDF.

Ya entrando en la gráfica del par USDMXN vemos en cuadro diario la pausa que hace el precio en zona de resistencia de 19.90, posterior baja pero sin posibilidad de cerrar el día de ayer por debajo del mínimo previo, lo que nos pone en estatus de pausa, hoy vemos que continúa el movimiento de baja y será necesario cerrar por debajo de los mínimos de ayer y anteayer para considerar buscar el mínimo de 19.54 registrado el martes.

El indicador de momentum lo tenemos en modo alcista tomando respiro o haciendo «unwind» de un estado de sobrecompra, acompaña bien el movimiento en el precio, pero debemos de ser cautelosos desde que no tenemos señal de movimiento de baja, solo de respiro, el MACD de la misma forma sigue con modo de alza y sesgo alcista pero disminuyendo el histograma, es decir menor ímpetu de alza lo que presume un respiro, si viéramos un cruce en el indicador y su media tendríamos la señal de movimiento de baja y esto podría ser atacando la zona de soporte de 19.54 que de pasar nos llevaría al siguiente nivel de soporte en 19.45 donde sería el 61.8% de retroceso de Fibonacci del último impulso alcista que nace en 19.17 y que fuera la salida de la estructura lateral temporal de 19.00-27 que marcamos con cuadro punteado en amarillo. Mientras pensamos solo en la creación de una estructura lateral temporal entre 19.54-91 revisando el comportamiento del precio.

De forma intradía en gráfica de 60 minutos tenemos que el par USDMXN regresa a buscar el nivel de rompimiento alcista que hizo ayer en 19.69 y prueba perforarlo bajando a 19.67 donde tenemos la banda inferior de Bollinger y zona de mínimos, con momentum en negativo y MACD permaneciendo por debajo de la línea de 0 mostrando cruce de movimiento de baja, por lo que de hacer rompimiento de baja de la zona de 19.66/67 podemos desatar algo interesante hacia siguiente soporte de 19.62/63 donde tenemos el 38.2% y de despertar ímpetu de baja podríamos extender hacia el 50% en 19.5380 que es la zona de mínimos registrado el martes 26 de dic. Si fallamos y nos metemos de nuevo arriba de 19.67 nos quedaríamos laterales entre 19.67 y 73 cuidando la resistencia de 73 que con rompimiento nos llevaría a 19.79, de momento lo vemos poco probable dado el setup de precios e indicadores.