USDMXN 05 DICIEMBRE 17

5 diciembre, 2017 Jorge E. González L.

USDMXN terminando ímpetu de baja con ataques a la parte alta de la zona de consolidación sensibles a los Treasuries.

Los mercados positivos en recuperación de algunas emisoras tecnológicas que se vieron impactadas de acuerdo a la nueva propuesta fiscal de EE.UU. que haría que algunas exenciones se acaben y la tasa impositiva resultante sea mayor, por otro lado, estaremos en movimiento de acuerdo a la información sobre los avances de la propuesta de reforma fiscal y la información al caso RussiaGate que la primera empuja la curva de tasas al alza y la segunda a la baja al considerarse un evento de riesgo y cambiarse a un refugio de riesgos. (U.S. Tech Shares Rebound as Metals Fall With Pound: Markets Wrap)

A inicios de la sesión vimos un empuje de YTM del Treasury de 5 años más pronunciado que el alza del YTM que el Treasury de 10 años y eso hizo que el USD de forma general se apreciara empujando al DXY al alza al igual que el USDMXN.

YTM US TSY vs USDMXN

DXY

El DXY sigue jugando dentro del cuadro de consolidación haciendo menos el ímpetu de baja mostrado por la reducción del histograma del MACD así como el caminar al alza del indicador de momentum, la resistencia marcada la tenemos en 93.58 unidades, de salir de ese nivel y cerrar por arriba tendríamos señales de presión en casi todos los pares y la primera escala del DXY sería el MA20 días y una vez por arriba de este abrimos el camino hacia siguiente resistencia en 94.20 unidades. Si fallamos de salir del cuadro podemos seguir jugando dentro de y consideraríamos los ataques de alza como proceso de «unwinding» del ímpetu de baja. Estamos en encrucijada ya que el MACD lo tenemos por debajo de 0 pero tenemos riesgos de que la presión a la curva de tasas haga que el USD salga de nuevo al alza, si no recibimos información que presione las tasas y por el contrario bajan podemos atacar la parte de abajo del cuadro de consolidación.

Entrando en el par USDMXN hemos visto como días anteriores el precio no puede pasar los máximos previos mostrando venta en zona de resistencia de 18.69 pero también vemos que las bajas son limitadas, es decir tenemos unas velas de indecisión dentro del cuadro de consolidación que hemos jugado de 18.45 a 18.69, sin embargo hoy vemos el ataque a la zona de resistencia empujado por el alza en el YTM de los Bonos a a 5 y 10 años, en especial el de menor plazo ha recibido presión. Si vemos el cierre de hoy por arriba de los máximos previos de 18.7090 y 18.7190 podríamos empezar una caminata hacia siguientes resistencias en zona de 18.81/84 y si vemos cambios en el ímpetu hacia el alza podríamos jugar a 18.90/95, esto solo si vemos un cierre por arriba del máximo del 22 de noviembre en 18.84. Por el caso contrario si perdemos la fuerza que vemos a inicios de sesión y regresamos por debajo de 18.69 abandonamos el intento regresando al cuadro de consolidación. Los indicadores de apoyo los tenemos cerrando el ímpetu bajista, pero todavía no tenemos señales de alza, por lo que pensamos que el tiempo de ver la ruptura firme todavía no es y esperaremos información que nos pueda sacar de esta zona. El MACD lo tenemos cerrando todo el histograma pero el indicador se encuentra por debajo de la línea de 0, despertando la interrogante si el movimiento mayor será al alza o bien después de hacer un retroceso al alza retomará el camino de baja, solo la información que viene nos dará la razón de la explicación del movimiento del precio.

De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos que el día de ayer jugábamos en rango de 18.60-70 para en sesión asiática intentar un rompimiento de baja fallando en sesión Europea con alza de nuevo pasando una línea de tendencia de baja detonando un impulso alcista que pasa los siguientes niveles de resistencia en 18.67, 69/70 y llegando a 18.72, siguiente resistencia la tenemos en 18.74/75. Vemos el indicador de momentum disparar bien al lado positivo estirando mucho, por lo que pudiera hacer pausa el precio y formar una estructura lateral temporal, por otro lado, el MACD lo tenemos marcando movimiento alcista y atacando la línea de 0 al alza, de pasar al lado positivo apoyaría el cambio de sesgo de corto plazo. Después del «unwind» que presumimos se hará por el estado de sobrecompra del indicador de momentum, veremos si el precio soporte el nivel de 18.68 de bajar de este nivel ponemos en duda el alza y por debajo de 18.66 pensamos en abandono o pausa y de nuevo abriría el caminar a 18.60.