USDMXN 30 OCTUBRE 17

30 octubre, 2017 Jorge E. González L.

USDMXN continúa pegado a parte alta desarrollando estructura lateral temporal perdiendo ímpetu alcista.

Esta semana tenemos mucha información que se agregará al mercado y por tal los mercados inician con sentimiento de cautela ante los anuncios importantes que están por venir, entre los cuales tenemos reunión del BOJ el martes, el FOMC del FED el miércoles, mismo día donde el Tesoro de EE.UU. anuncia sus necesidades de fondeo que ya vienen sin la recompra de Bonos por parte del FED, la reunión del BoE el jueves y el viernes de empleo de EE.UU. mismo día que se espera nombramiento del presidente del FED por parte de Trump (U.S. Stocks Mixed as Tech Gains, Dollar Weakens: Markets Wrap). Adicional se encuentra la casa blanca empujando su plan fiscal pero encontrando obstáculos después de los primeros acusados en relación a la intervención de Rusia en las elecciones del 2016 ( Here’s What’s in the Indictment of Paul Manafort and Rick Gates).

(Ver Calendario Económico de EE.UU.)

Con todo esto en puerta vemos como el mercado se pone en modo de aversión al riesgo con indices bursátiles en baja, VIX subiendo, USDJPY bajando ligeramente, Treasury en alza con el YTM en baja ubicándose

DXY

en 2.376% y el DXY tomando aire o haciendo pausa en su proceso de alza que de bajar del mínimo previo en 94.72 unidades tendríamos un movimiento de baja camino a soporte de 94.23 unidades.

TSY 10Y / USDMXN / USDCAD

El día de hoy vemos baja en el YTM del Treasury 10 años pero no vemos baja en USDMXN y USDCAD donde el factor de riesgo en los mercados pudiera estar afectando a estos pares.

Entrando al par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio pudiera estar desarrollando una estructura lateral temporal viendo que carece de ímpetu alcista o fuerza para continuar al alza mostrando el viernes importante interés de venta en la zona de 19.22 a 19.32 ahora bien es importante poder presentar un cierre por debajo de los mínimos previos para tomar un respiro y poder hacer un movimiento correctivo mayor, de momento solo vemos menor ímpetu alcista o proceso de pausa, así el precio tendría que bajar del mínimo del viernes en 19.0990 para pensar en mayores bajas y perforando el nivel de 18.9580 con cierre debajo de este nivel entonces si pensaríamos en movimiento correctivo de baja hacia 18.70, antes de eso solo estamos haciendo pausa en un proceso de alza donde tenemos el indicador de momentum mostrando menor ímpetu y el MACD que sigue en sesgo de alza pero reduciendo totalmente el histograma a 0, es decir sin ímpetu alcista, un cruce de movimiento bajista nos daría la señal del movimiento correctivo pero un despertar del ímpetu alcista es posible, así debemos de cuidar la zona de máximos previos un cierre por arriba de 19.2780 y 19.3290 nos daría señal de continuar con la estructura alcista iniciada a finales del mes de septiembre.

La posición neta abierta del MXN en CME se redujo en la semana que cierra el martes 24 de octubre a 55,701 contratos equivalente a una posición corta USDMXN de 1,458 millones, a pesar de ver presión en la curva de tasas de EE.UU. no hemos visto una reducción masiva de la posición.

MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 10/24/17 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
 NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
 LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 180,527
COMMITMENTS
 87,536 31,835 1,646 84,813 142,951 173,995 176,432 6,532 4,095

CHANGES FROM 10/17/17 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -8,380)
 -11,400 3,966 14 2,821 -12,639 -8,565 -8,659 185 279

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
 48.5 17.6 0.9 47.0 79.2 96.4 97.7 3.6 2.3

NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 140)
 57 44 7 21 22 80 71

CFTC / USDMXN semanal

En gráfica semanal vemos que estamos atacando la parte alta del rango de 17.45 – 19.30 y abriendo las bandas de bollinger, tenemos el indicador estocástico en señal de sobrecompra pero es necesario presentar un cierre semanal por debajo de 18.9530 para pensar en movimiento correctivo de baja y descartar un rompimiento alcista del rango, al menos de corto plazo, hoy por hoy tenemos la alerta de un posible rompimiento alcista y continuación hacia el 61.8% de retroceso de Fibonacci en 19.45/50 donde tenemos nivel de resistencia por tener máximos previos en los meses de febrero y junio de 2016. El momentum sigue de alza, el MACD con movimiento correctivo y atacando la zona de 0 aunque frenando el ímpetu alcista, de pasar por arriba de la línea de 0 tendríamos confirmación de un movimiento de alza mayor y posible despertar de la tendencia alcista de largo plazo.

De forma intradía en gráfica de 60 minutos tenemos vemos un movimiento de baja iniciado el viernes pasado alcanzando zona de soporte en 19.09 y despertando el alza ante el sentimiento de aversión al riesgo, podemos de momento pensar en movimiento de alza dentro de rango con resistencia en zona de 19.20. Vemos el estocástico entrar en zona de sobrecompra, de presentar rompimiento de la zona de resistencia abandonamos la lectura del indicador estocástico y continuamos con Momentum y MACD, que de momento los tenemos marcando movimiento alcista pero MACD solo como corrección por lo que es probable respetemos la zona de resistencia, si rompemos al alza, para que este rompimiento tenga futuro será necesario ir acompañado de MACD por arriba de línea de 0. Resistencias siguientes 19.25, 28, 3290. Soportes en 19.13, 19.09, 06, 03, 19.00 y 18.95/96.