USDMXN sigue con impulso alcista afectado por incertidumbre sobre TLC y hoy dentro de ambiente de USD ganador por comentarios de Yellen.
El USD despierta en su camino correctivo de baja y repunta después de que Janet Yellen comentara que el Banco Central tiene expectativas de continuar subiendo tasas de forma gradual por un sólido crecimiento, un mercado laboral fuerte y una economía global sana que empujan los precios al alza aunque reconoce que la inflación se ha mantenido sorpresivamente abajo. (Dollar Gains as Treasuries Fall; Commodities Surge: Markets Wrap), ella sugiere que la
CME Prob FED FUNDS Future
inflación pronto repuntará, con esto las probabilidades de más aumentos de tasa de interés hacia el 2018 se incrementan y los futuros reflejan un 40.1% de incremento para el rango de 150-175 pb, esto significa 50 pb arriba del nivel actual. Así el DXY rebota en el 50% de Fibonacci en 92.76 unidades aunque seguimos con los indicadores de apoyo en modo correctivo de baja, he os descansado varias vences en el MA20 días, de permanecer por arriba estamos jugando la mitad superior y en caso
DXY
de ver cierre por debajo jugaríamos en parte inferior, este proceso correctivo puede seguir haciendo «unwinding» de fuerza pero dada la estructura de precios pudiéramos estar en un inicio de tendencia de alza de mediano plazo del DXY.
En cuanto al par USDMXN seguimos con los golpes propiciados por los comentarios de Trump sobre salirse del Tratado y preferir acuerdos bilaterales, además en la cuarta ronda la administración de Trump propuso una clausula de revisión cada 5 años, la cual rechazan México y Canadá. Hoy siguen las negociaciones en Washington, y la quinta ronda se llevará las primeras semanas de noviembre en México. (Nafta Talks Left Reeling After Aggressive U.S. Proposals Land).
En materia gráfica vemos al par USDMXN en cuadro diario con la continuación de alza el día de hoy empujado por los comentarios de Yellen el fin de semana a pesar de ver un cierre del viernes por debajo del máximo previo, que según la teoría del comportamiento del precio esto sería una pausa, ahora será importante ver el cierre de hoy ya que de bajar del máximo del viernes en 18.9920 pondríamos pausa y por debajo de 18.8260 mínimo del viernes tendríamos señal de retroceso, de momento seguimos en alza pero vemos que el indicador de momentum no trae la fuerza que manifiesta el alza del precio, es decir pudiéramos ver una pérdida de ímpetu alcista y posibles divergencias. El alza que hemos visto hasta ahora ha llegado a 19.09 en los niveles de 50% de retroceso de Fibonacci de la tendencia de baja de mediano plazo, de permanecer arriba de arriba del máximo previo en 18.9920 podríamos alcanzar la zona de máximos en 19.20/25, pero comentamos, el cierre del día es importante.
El indicador MACD sigue puesto con sesgo y movimiento de alza, hasta no ver una caída del ímpetu y cruce de movimiento bajista pensaríamos en el movimiento correctivo.
En CME vemos que la posición del MXN se mantiene larga a pesar del cambio de valor del USD, este reporte es a la semana del 10 de octubre donde todavía no cubre los comentarios de Trump y la información sobre la clausula de revisión de TLCAN cada 5 años, veremos el impacto en el siguiente reporte de la semana que cierra mañana martes.
El neto en la posición queda de 82,749 contratos largos MXN o un equivalente a una posición corta USDMXN de 2,178 millones.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741 FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 10/10/17 | --------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS --------------------------|-----------------|-----------------|----------------- LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT -------------------------------------------------------------------------------- (CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 188,075 COMMITMENTS 102,473 19,724 1,860 76,547 162,723 180,880 184,307 7,195 3,768 CHANGES FROM 10/03/17 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -16,269) -14,979 -8,612 -982 845 -7,849 -15,116 -17,443 -1,153 1,174 PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS 54.5 10.5 1.0 40.7 86.5 96.2 98.0 3.8 2.0 NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 143) 70 40 8 18 19 93 62
CFTC semana 10/10/17 vs. USDMXN Semanal
Revisando al par USDMXN en gráfica semanal vemos el impulso alcista dentro de un rango delimitado por Bandas de Bollinger y llegando al nivel de 50% de retroceso de Fibonacci de la tendencia de baja de mediano plazo. Vemos un indicador de momentum en positivo sugiriendo continuación de alza, un indicador MACD marcando movimiento de alza pero de forma correctiva ya que se mantiene debajo de la línea de 0, y considerando que estamos jugando en un rango revisamos el indicador estocástico donde lo vemos ya en niveles de sobrecompra, solo un rompimiento de rango haría que dejemos de ver el indicador estocástico, así en un movimiento de baja que muestre el cierre de la semana por debajo de máximos y mínimos previos junto con la salida del estocástico a la baja nos daría la señal de movimiento de baja dentro de rango. Es importante tener mapeadas las posibilidades aunque hoy por hoy no tenemos esa señal y no debemos hacer supuestos de movimientos de estructuras e indicadores, las lecturas son con los precios de cierre y lo que las gráficas manifiestan con esa información incorporada. En caso de ver señal bajista nuestra idea sería a la zona media y evaluar.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos un impulso alcista en sesión de Londres que rompe al alza la zona de resistencia de 18.99 alcanzando un máximo de 19.09, posterior vemos un retroceso que pudiera llevarnos al soporte de 18.99 y que el precio empiece a formar una estructura lateral entre 18.99-19.09, tenemos indicador de momentum y MACD puestos de modo alcista, un rompimiento de alza del 19.09 nos impulsaría a resistencia de 19.13 y pasando ese nivel tenemos el camino abierto a zona de 19.20/25 que de acuerdo a extensiones de Fibonacci sería el nivel objetivo de acuerdo a las medidas de la última estructura alcista. En caso de fallar con el ímpetu alcista y con rompimiento de baja de 18.99 podríamos bajar hacia la zona de soporte de 18.88/85.
DXY en 93.18 unidades
WTI en 51.85 dpb.
TSY 10 años en 2.29%
VIX en 9.89 unidades.
¡Buen día!
JG