USDMXN haciendo una pausa en el proceso de baja formando una estructura lateral temporal de 19.60-19.98 ante la espera del discurso de Donald Trump en el Congreso.
Los mercados en general están en modo de pausa con ligeras muestras de aversión al riesgo a la espera del primer discurso de Donald Trump ante el congreso este martes 28 de febrero donde se espera que hable sobre el presupuesto y política fiscal (U.S. Stocks, Dollar Retreat Before Trump Speech: Markets Wrap).
Ante esta espera vemos un USD haciendo pausa y regresando ligeramente a la baja, formando una estructura lateral temporal donde vemos que el DXY pudiera bajar hacia la parte media y en caso de romper descender de nuevo al soporte a la zona de 99.32. Revisando este índice podemos tener pistas de lo que podrían desarrollarse en los pares contra el USD.
DXY
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria la pausa que hace el precio en su proceso de baja formando una estructura lateral temporal de 19.60 a 19.98, donde vemos que el mercado muestra según el MACD un estado de sobreventa por lo que pudiéramos ver un proceso lateral en esta zona antes de definir el rumbo o la continuación de la baja, el análisis semanal sugiere que el proceso de baja continuará pero para esto debemos de hacer perforación del mínimo registrado en 19.60, de nuevo viendo el análisis semanal los movimientos o sugerencias de alza en la gráfica diaria o intradía tenderían a ser limitados y tomados como oportunidades de entrada «Sell Upticks», se necesita perforar el 19.98 para pensar el alzas mayores hacia la resistencia en zona de 20.15/20.21 que fuera el nivel de soporte de la estructura lateral que se inicio el pasado mes de noviembre y que marcamos con línea roja en gráfico, de momento no tenemos señales para pensar en un movimiento de alza con esa potencia desde que tenemos el momentum y el MACD en movimiento de baja.
En la posición del MXN en CME tenemos un neto abierto de 56,481 contratos cortos equivalente a una posición USDMXN larga de 1,426.3 millones. A pesar de haber visto una baja considerable de tipo de cambio o de precio en el par USDMXN no hemos visto una reducción importante en los cortos de MXN en CME. El anuncio de la implementación de venta de coberturas cambiarias por parte de Banxico fue justo el día de cierre semanal de registro en CME, el martes 21 de febrero. Veremos el siguiente reporte a ver si el mercado disminuye su aversión al riesgo del MXN.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 02/21/17 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 193,415
COMMITMENTS
35,125 91,606 13,033 138,447 83,138 186,605 187,777 6,810 5,638
CHANGES FROM 02/14/17 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 3,387)
4,854 1,122 3,061 -5,101 -74 2,814 4,109 573 -722
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
18.2 47.4 6.7 71.6 43.0 96.5 97.1 3.5 2.9
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 146)
54 52 13 19 26 82 84
En análisis intradía del par USDMXN usando la gráfica de 60 minutos tenemos que el precio viene haciendo una caminata de baja o tendencia de baja de corto plazo donde marcamos una línea de tendencia bajista en gráfica abajo anexa. Vemos que el indicador de momentum está restando el ímpetu bajista y de cruzar al lado positivo pudiéramos ver rompimiento de la línea de tendencia de baja, se requiere superar la zona de resistencia de 19.86 para pensar en alza hacia la parte alta del rango que delimita las Bandas de Bollinger en 19.92. Vemos además que el MACD ha hecho su proceso de «unwinding» de un estado de sobrecompra llegando a la línea de 0, debemos vigilar este indicador, de presentar ataques a la resistencia en 19.86 y con cruce del MACD señalando movimiento alcista aumentamos la probabilidad de ruptura de alza para buscar 19.92, si el precio no muestra potencia, donde el momentum no cruce al lado positivo y el MACD baje de la línea de 0 atacaríamos la zona de soporte en 19.73 y rompimiento de ese nivel nos llevaría a buscar la zona de 19.61.
DXY en 100.70 unidades.
WTI en 54.19 dpb.
TSY 10 años en 2.337%
VIX en 11.70 unidades.
¡Buen día!
JG
«Nuestra habilidad para adaptarnos es increíble. Nuestra capacidad de cambiar es espectacular».
-Liza Lutz.