USDMXN 19 FEBRERO 2025

19 febrero, 2025 Jorge E. González L.

USDMXN frena el proceso de baja empezando proceso de retroceso de corto plazo con posibilidad de 20.38

Los mercados empezarán con cautela ante los nuevos comunicados sobre tarifas de parte de Trump, aunque no son inminentes ha puesto un

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

plazo nuevamente para revisar el tema de los aranceles a tres industrias, automotriz, chips y farmacéuticas. La idea es imponer tarifas del 25% a estos tres sectores en la fecha del 2 de abril de este año. Aunque sabemos que es su forma de negociar, algunos aranceles si van a llegar para quedarse en caso de considerarlo necesario para proteger a la industria o bien igualar mercados logrando alguna ventaja en recaudación, su equipo estará analizando justamente eso para ver cuales y como pueden ser implementados. Mientras pues a vivir con estos empujes que ocasionan distorsión y algo de volatilidad. El problema es que el mercado se va acostumbrando y las reacciones a sus comentarios son menores, eso puede ser un problema en la fecha de aplicación, porque sabemos que los mercados descuentan hechos, si no lo descuentan del todo y si es una realidad, los ajustes serán más rápidos que puedan ocasionar otros problemas, aquí será una tarea para la FED en proporcionar liquidez en caso de tener que apagar fuegos. Hoy por otro lado, esperamos las minutas del FOMC del FED a la 1 pm CT. (Stocks Rally Stalls as Trump Threatens 25% Tariffs: Markets Wrap)

En el mercado cambiario o mercado FOREX podemos ver pausa en el DXY y pausa en el proceso de baja de la mayoría de los pares emergentes. La realidad es que el anuncio de tarifas no ha puesto el cohete en el cielo, pero si mete de nuevo incertidumbre que mueve al mercado de divisas.

El DXY en ese proceso de rebote o consolidación en la zona de 106.50/107.35 unidades. MACD empezando sesgo negativo o de baja pero el Momentum retrocede reduciendo ímpetu. Es acompañamiento de indicadores con el precio. Es necesario hacer análisis en cuadros menores para ver que puede hacer el DXY respecto de la zona de resistencia de 107.35. La verdad es que está puesto de baja pero los swings son válidos y ese ligero retroceso habría que mapearlo en 240 min o 60 min.

En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria los intentos de salida bajista que se frenan en la zona de soporte de 20.20/20.24. MACD haciendo intentos de iniciar sesgo de baja. Momentum en movimiento de baja pero al mercado le falta ímpetu, considero es normal por la falta de certidumbre en temas que amenazan al MXN sobre todo. Pero aquí sin dejar de ver lo que el precio nos va diciendo, el par USDMXN o tipo de cambio tiene un comportamiento similar al DXY solo que con más fricción en las bajas, no dejemos de ver las medias móviles. Momentum lo teneos en movimiento de baja. Analizaremos en cuadros de tiempo menores para ver el rebote cual es su potencia. Para siguientes días o pensar en siguientes bajas el reto estará en perforar 20.20. Mientras pausamos, más por el tema de aranceles que entra nuevamente, pero el daño puede ser marginal de momento desde que no va dirigido a México.

En 240 minutos vemos que el precio falla en seguir en baja, de nuevo entramos al cuadro de consolidación y pensando en un retroceso mapeamos con Fibonacci donde tenemos el 50% en 20.3860, nivel que además tiene la banda superior de Bollinger. El mercado tenderá a frenar en ese nivel a evaluar. MACD lo tenemos en sesgo de baja pero empieza a hacer proceso de «unwinding» o movimiento de alza, eso es un retroceso al sesgo bajista. Momentum en positivo, entonces tenemos las señales necesarias para pensar en movimiento de alza y dado el mapeo ponemos de límite el nivel de 20.3860, claro que siempre puede haber nuevas historias, pero con este mapa las probabilidades las tienes cubiertas, aunque sea posible salir de este rango que marca las Bandas de Bollinger. La zona de 20.43 es resistencia formada por mínimos previos y ahí tenemos el 61.8% de Fib. considerando ese nivel como extremos mientras MACD esté por debajo de la línea de 0. En resumen, si no pude vender posiciones largas en días pasados, esto es una ayuda del mercado para hacerlo. Nosotros venderemos en 20.3800 posiciones futuras para rehacer el corto en físico que hace hedge de CXC en USD. Por otro lado, ayer cubrimos tesorerías con CXP en USDMXN en zona de 20.26, pero solo a un 50% de las necesidades.

En 60 minutos tenemos más claras las señales, la línea de tendencia de baja ha sido perforada poniendo final al movimiento o impulso de baja, esto nos trae un proceso de retroceso que mapeamos en el cuadro de 240 minutos. Lo que queremos demostrar aquí es que se tienen argumentos para pensar en su proceso. MACD pasando al lado positivo, de acelerar ímpetu podemos extender a 20.43. Desde que MACD en 240 minutos está del lado negativo consideramos muy difícil que podamos superar la zona de resistencia de 20.43.