USDMXN se mantiene en la mitad superior de las Bandas de Bollinger jugando en todo el rango de 20.50 a 20.93 esperando la inauguración de Trump.
Los mercados en EE.UU. permanecen cerrados hoy ante el feriado por el natalicio de Martin Luther King Jr., sin embargo ya estamos viendo algunos efectos en los mercados que si cotizan después de que se filtrara un reporte de que la nueva administración de Trump no impondría inmediatamente las tarifas que tanto han venido señalando. Esto le ha dado un empuje de alza a los futuros de los índices y un regreso a la baja al USD en todo el tablero. A las 11 am hora del centro de México, Donald Trump tomará protesta como el presidente número 47 de EE.UU. (US Futures Jump, Dollar Slides on Tariffs Report: Markets Wrap)
En el mercado cambiario vemos la reacción inmediata al reporte de que no se implementarán aranceles desde el día uno con baja generalizada del USD.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mantenía en la zona alta de las Bandas de Bollinger en 20.85/90 cerrando el viernes por debajo del máximo previo dando una señal de pausa, aunque con la incertidumbre de lo que hará o dictará Trump en su primer día, ese cierre del viernes podría ser no tan significativo. Hoy vemos que el precio baja por la idea de que no se impondrán de manera inmediata los aranceles y que será un estudio de caso por caso, país por país. El precio baja a la zona media donde tenemos el MA20 días en 20.50/51 que actuará como pivote, de lograr perforar y cerrar por debajo es una señal de quitar esa incertidumbre y deshacer posiciones largas defensivas. MACD en sesgo de alza pero sin mostrar ímpetu. Momentum muy pegado a cero. Estocástico en señal de movimiento de baja dentro del rango de Bollinger.
Agregamos la gráfica semanal del USDMXN o tipo de cambio, para poder ver que el mercado está cansado, el precio ya no ha podido seguir en alza donde vemos que el MACD marca sesgo de alza
USDMXN Semanal
pero movimiento de baja o proceso de «unwinding» de la fuerza alcista, entonces es más probable ver retrocesos que intentar nuevos máximos. Sobre todo si lo que es la amenaza de ajuste en el precio no se ve inmediatamente, el mercado tenderá a corregir posiciones para salir del costo del carry negativo. Esto no quiere decir que en el LP vamos a formar una tendencia de baja, simplemente corrección. Si observamos bien, el mercado en la gráfica semanal, muestra una corrección de alza a la tendencia de baja de largo plazo, este retroceso ha llegado a la zona de 61.8% de Fibonacci, es decir que técnicamente no hemos dejado la tendencia de baja de largo plazo. Aunque sabemos que fundamentalmente no tenemos las bases para regresar a los mínimos previos de 16.60 pero si regresos a 38.2% del impulso de alza que cae en la zona de soporte de 19.22. Solo para tenerlo en el radar y que las ideas o el yo creo no nos gane, mejor ver el precio, sobre todo el ímpetu del precio y conjuntar con la idea de que los mercados viven de expectativas, posterior viene la evaluación, lo que termina siendo cierto, ya está en el precio y como se dice, eso ya a nadie le importa, mientras que si la expectativa es diferente a la realidad, el mercado tenderá a corregir llevado al precio a un nuevo equilibrio.
En 240 minutos estamos viendo como el mercado reacciona a la nota con baja rápida, porque esto viene de una expectativa que se deshace, al menos temporalmente. El precio ha pasado el 61.8% de Fib, de cerrar la vela por debajo dejamos el alza y bajaremos a zona de 20.36/44. MACD en sesgo de alza pero con cruce de movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Iremos construyendo, es temprano para definir y se ve que tendemos a estar volátiles en rango.
Nosotros hemos vendido en la zona alta de 20.85 para mantener el ponderado de venta de las CxC que tenemos en USD. Seguimos en espera de la zona de 20.30 o más abajo para hacer cobertura de CxP en USD. Paciencia y pensando en el proceso de descuento.
En 60 minutos vemos el juego en un cuadro de consolidación de 20.67 a 20.94 que ha sido perforado esta mañana. El precio puede seguir bajando pero en la zona del óvalo marcado en la gráfica tenderá a encontrar dificultad y a consolidar, al menos temporalmente. MACD cruzando a la baja y con ímpetu de baja. Momentum señalando movimiento de baja.
En CME en la semana que cierra en 14 de enero tenemos una posición neta abierta de 5,997 contratos largos MXN. Esto es equivalente a una posición corta USDMXN de 146 millones. Es una posición totalmente protectiva. Tiene potencial para un «unwinding».
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 01/14/25 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
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(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 142,860
COMMITMENTS
57,188 51,191 4,007 77,842 81,607 139,037 136,805 3,823 6,055
CHANGES FROM 01/07/25 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 3,709)
-2,951 3,443 235 6,340 -440 3,624 3,238 85 471
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
40.0 35.8 2.8 54.5 57.1 97.3 95.8 2.7 4.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 150)
41 47 15 28 40 75 97
¡Buen día!
JG