USDMXN baja nuevamente a niveles de soporte de 20.30 a la par de un DXY retrocediendo.
Los mercados siguen aplaudiendo el nombramiento de Scott Bessent para Secretario del Tesoro, pensando en que las medidas adoptadas en
Curva de Tasas de EE.UU.
impuestos y tarifas no serán tan agresivas que afecten el nivel de deuda y relaciones comerciales o niveles de precios. Así los índices accionarios siguen en alza aunque ya un poco limitados, y los Treasuries continúan subiendo en precio y bajando el YTM en toda la curva. (US Stocks Rise, Yields Drop in Shortened Session: Markets Wrap)
En el mercado cambiario o mercado FOREX a raíz de baja el en YTM de Treasuries, el USD pierde terreno frente a casi todas las monedas, al menos las desarolladas viendo un DXY en regreso a la baja. En los pares emergentes EMFX tenemos comportamientos mixtos, su gran mayoría de baja, el USDMXN que nos fijamos mucho los mexicanos, libera presión después de el mensaje en X de Trump sobre la llamada con la presidenta CS y el par se une al sentimiento general de un actuar no tan rudo con Scott Bessent. El USDBRL trae otros temas locales que impiden formarse con el resto de los pares emergentes, aunque seguramente será arrastrado pero con menor potencia por cuestiones locales.
El DXY
En el par USDMXN o tipo de cambio como se le conoce más en la comunidad local, ayer vimos el inicio de baja con una vela cerrando por debajo del mínimo previo abriendo la puerta a buscar la zona del MA20 días en 20.30. Ahora ese es el reto a vencer para poder detonar mayor baja a buscar la línea de tendencia de alza en zona de 20.10. MACD lo tenemos en sesgo de alza pero ya haciendo cruce de movimiento de baja o al menos un proceso de «unwinding» de fuerza alcista, eso lo marcamos con flecha amarilla, de acelerar el ímpetu el precio tenderá a bajar a esa zona de 20.10, si vemos en días siguientes que MACD cruza al lado negativo, entonces una perforación de soportes estaría entrando al juego para buscar 38.2% de Fib. De momento jugamos al proceso de deshacer fuerza y buscar la zona baja en 20.10 y posible 19.90. Lo que si puedo decir, es que para arriba de momento no es, o mejor decirlo, las probabilidades son muy bajas o casi nulas, por que nunca podemos afirmar nada, siempre existe la parte aleatoria. El Indicador de Momentum lo tenemos neutral. Estocástico, aunque no es del todo correcto usarlo porque estamos en tendencia, como hay algo de lateralidad en la estructura, podemos usarlo para medir fuerza y vemos que nos marca salida de un estado de sobrecompra.
En 240 minutos ayer vimos que el precio alcanzó la zona de soporte en 20.20 señalada con un óvalo por abajo, muy pegada a la línea de tendencia de alza de mediano plazo. Vimos un rebote ayer a la zona de ruptura de baja que vamos a ver a detalle en gráfica de 60 minutos y que mencionamos ayer. Ahora el MACD estando en la zona neutral parece empezar a caminar hacia la parte negativa, si acelera el precio tenderá a ir a 20.20 y ahí viendo un MACD bien entrado a la parte negativa, podríamos afirmar que el precio va a perforar la zona de 20.20 para buscar 20.10/20.06, al menos las probabilidades van aumentando. Momentum en movimiento de baja pero venía deshaciendo fuerza bajista, esto no nos ayuda a ver mayores bajas de 20.20, al menos no por ahora.
En 60 minutos vemos de forma desagragada el comportamiento del precio, ayer vimos el rebote en el soporte de 20.20 y mencionamos iría a buscar la zona de rompimiento en 20.42, cosa que logró y estuvo consolidando ayer en esa zona en un mercado muy apretado por el feriado de Thanksgiving. Ayer comentamos que era muy probable subiera por el interés local de comprar para cubrir pagos y en ausencia de americanos sería fácil que sucediera, hoy que entramos a una sesión corta pero con actividad en EE.UU. el par tiende a seguir al resto de los pares al comportamiento general del USD. Vemos bajas para buscar la zona de 20.20 con el MACD terminando el proceso de «unwinding» y haciendo de nuevo cruce de movimiento de baja, que como están alineados los cuadros de tiempo, las bajas tienen buenas probabilidades de seguir a buscar más allá de 20.20, solo si considerar que hoy es parcial feriado, la gente se va temprano y la liquidez disminuye.
Ayer en la noche reforzamos la venta de CxC en USD en 20.45 y hoy estaremos esperando 20.20 para cubrir algo de CxP futuras con FWD pero esperando 20.10 para hacer algo más y evaluar ímpetu. Si vemos DXY bajar seguramente las emergentes irán detrás y el ímpetu de alza en cuadros de tiempo altos se ve en reducción, así que las probabilidades se van cambiando.
DXY en 106.06 unidades
WTI en 69.26 dpb
TSY 2Y en 4.18%
TSY 5Y en 4.08%
TSY 10Y en 4.20%
VIX en 13.57 unidades
¡Buen fin de semana!
JG