USDMXN con desarrollo de estructura lateral temporal entre 19.65-20.10 donde hoy se mantiene pegado a la parte alta descontando triunfo de Trump.
Los mercados se mueven bien en general, no se ven signos de riesgos. Los índices accionarios se mantienen en niveles altos esperando los
Curva de Tasas de EE.UU.
reportes de empresas importantes Tech que se darán en esta semana. Además de estar un poco sesgados a un triunfo de Trump en donde la idea de menor tasa impositiva premia el alza del mercado, pero por otro lado, vemos que la curva de Treasuries sigue empujando al alza con una corrección bastante interesante, desde el punto más bajo en septiembre hasta el nivel de hoy son 60 pb de alza casi todos los nodos a partir de 2 años, esto viene por una parte en respuesta a mejores datos económicos que no señalan una economía en camino a la recesión, pero también puede ser por expectativas en cuanto a posturas económicas de los candidatos. Las encuestas marcan un casi empate entre los candidatos, pero las apuestas le dan cercade 59% de triunfo a Trump y 41% a Harris. (Stocks Rise as Traders Map Out Election Game Plan: Markets Wrap)
En el mercado FOREX o mercado cambiario, hemos visto un USD ganador por varias semanas ante el ajuste de la curva de Treasuries y ante una inclinación de triunfo para Trump, sin embargo ya en estos últimos días hemos visto una lateralidad ya que el DXY a superado el MA200 días. Ahora ya vemos algo de comportamiento diferenciado entre pares emergentes, pero casi todos con juego lateral en desarrollo de estructura lateral temporal. Esto tenderá a seguir por el resto de la semana hasta el día de elecciones, que la estar bastante cerradas puede ser una tarde / noche de buena volatilidad segpun se vaya viendo las preferencias del electorado. Si de entrada nos vamos a Trump y se manifiesta una ventaja, el mercado ya descuenta ese triunfo, pero si es cambiante, es donde la volatilidad podría verse. Si la ventaja es marcada para Harris, tendríamos correcciones de mercado.
En el DXY vemos que después del alza correctiva el precio empieza a consolidar en zona de 103.86 a 104.55 unidades. Vemos que el ímpetu de alza empieza a ser menor donde se manifiesta en el comportamiento del precio, MACD y Momentum. La resistencia la tenemos en 104.50/70 donde fue una serie de máximos el pasado mes de julio. Esperaríamos que en estos días el DXY se mantenga en esa estructura lateral temporal de 103.80 a 104.70 unidades.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que la caminata de alza ha seguido pero el precio ha topado en la parte alta o zona de resistencia
USDMXN Gráfica semanal.
de 20.09, eso lo podemos ver en la generación de máximos en repetidas ocasiones. El precio, dentro de esta tendencia de alza ha estado desarrollando una estrutura lateral temporal de 19.65 a 20.10. MACD está del lado positivo pero no muestra ímpetu importante. Momentum sigue marcando movimiento de alza.
Quiero incluir la gráfica semanal para ver el ímpetu. Esta gráfica nos marca la continuación de una tendencia de alza pero ya muestra un mercado cansado con poco ímpetu, eso lo vemos en MACD y en Momentum, sin embargo no debemos de hacer supuestos. Vemos que el precio ha estado topando en zona de resistencia y debemos de estar alertas a un rompimiento, pero si vemos que no puede y baja cortando la línea de tendencia de color rojo, entonces entraremos en retroceso de baja. De momento el precio podemos ver en esta gráfica semanal, que ha hecho un retroceso del 50% a la tendencia de baja de largo plazo, nivel donde ha estado topando. Aquí ponemos atención a la evolución del precio y fijamos como puntos importantes el máximo de 20.22 de agosto pasado y la zona de mínimos en 19.15, ambos considerados como detonadores de impulsos.
En 240 minutos vemos como el precio ha estado jugando en el cuadro de consolidación de 19.76 a 20.10, incluso alcances a 19.65 en algunas ocasiones. MACD marca sesgo de alza pero con muy poco ímpetu. Momentum con señal de movimiento de alza pero igual con poco ímpetu. Las Bandas de Bollinger marcan un rango de 19.72 a 20.0750, podemos pensar que ese es el rango a jugar en corto plazo. Estocástico marca sobrecompra. Sin embargo yo no me hiría a hacer un trading del todo o jugar posiciones usando análisis técnico al 100%, claro que nos sirve para mapear y entender, pero no podemos darle fe ciega ya que estamos a una semana de las elecciones de EE.UU. y es importante saber que la volatilidad puede estar presente al momento de la elección. El mapa que nos dan las gráfica son importantes para poder hacer un plan de trabajo de acuerdo a la volatilidad esperada y a los resultados de las elecciones, siempre viendo el actuar del precio.
En 60 minutos vemos este baile dentro del cuadro amarillo. En el intradía que podemos ver con la gráfica de 60 minutos vamos a jugar un rango inicial de 20.07-19.93 donde las Bandas de Bollinger nos marcan límites, así como los máximos y mínimos. Vemos al MACD en sesgo de alza pero con cruce de movimiento de baja, eso nos mantiene dentro de este rango de 19.93-20.07 y con pocas posibilidades de ver salida alcista. Momentum lo tenemos neutral.
En CME la posición neta abierta al martes 22 de octubre es de 23,897 contratos largos MXN, eso es equivalente a una posición corta USDMXN de 597 millones. Una posición totalmente de cautela.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 10/22/24 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 139,302
COMMITMENTS
61,303 37,406 3,892 70,053 91,045 135,248 132,343 4,054 6,959
CHANGES FROM 10/15/24 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 115)
544 1,893 83 -329 -3,072 298 -1,096 -183 1,211
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
44.0 26.9 2.8 50.3 65.4 97.1 95.0 2.9 5.0
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 141)
35 47 14 24 41 68 93
DXY en 104.25 unidades
WTI en 68 dpb
TSY 2Y en 4.15%
TSY 5Y en 4.12%
TSY 10Y en 4.28%
VIX en 19.22 unidades
¡Buen día!
JG