USDMXN de nuevo llegando a zona de 20.00 en un alza generalizada del USD ante ajuste de la curva de Treasuries.
Los mercados se mueven mixtos, por un lado los índices accionarios fluctúan cerca de sus máximos históricos en medio de resultados
Curva de Tasas de EE.UU.
trimestrales que han salido buenos en promedio. Pareciera que el mercado descuenta un triunfo de Trump dándole mayor empuje a lo industrial y financiero. Por otro lado, la curva de Treasuries se mueve al alza en casi todos los nodos llevándose al USD al lado ganador. Tenemos en la semana muchas intervenciones de miembros del FED, recientemente hemos escuchado a varios mencionar que hay que ir con cautela porque el camino a lograr la meta de inflación no es del todo certero. (Stocks Lose Steam at Start of Busy Earnings Week: Markets Wrap)
En el mercado cambiario o mercado FOREX vemos que el USD gana hoy en todo el tablero, tal parece que el repunte el YTM de los Treasuries ajusta el nivel del USD. Así también en los pares emergentes vemos esa alza generalizada, aunque unos pares más sensibles que otros.
En el DXY vemos ese movimiento de alza de nuevo que hace que el índice se acerque de nuevo al MA200 días en 103.79 unidades. El precio del índice esta desarrollando una estructura lateral temporal que marcamos con cuadro amarillo. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza pero reduciendo potencia. Momentum en movimiento de alza pero tambien con menor ímpetu. En zona de 103.80/104.00 tenemos resistencia, en caso de pasarla buscaremos la zona de 104.50 unidades.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el tipo de cambio sube de nuevo a niveles de 20.00/ 20.03 con el alza generalizada del USD.
USDMXN Gráfica semanal
Momentum en positivo marcando movimiento de alza. El MACD empieza a dar señales de retomar el movimiento y sesgo de alza, el cierre será importante para ver si podemos psar la resistencia o máximo previos de 20.03 y caminar a 20.09/20.15 donde tenemos una serie de máximos. Pasando esos niveles lo que sigue es 20.22 donde debiera de funcionar como buena resistencia. Eso lo podemos ver en la gráfica semanal que además carece de ímpetu para poder seguimiento a la estructura alcista de mediano plazo y mostrando en la gráfica semanal un mercado sobrecomprado. Claro que esto no quiere decir que ya veremos bajas, tenemos esta semana una agenda cargada de intervenciones de miembros del FED que pueden seguir señalando que el FED no debiera de ir tan rápido con los recortes de tasas, incluso las probabilidades de recorte de tasa han cambiado, hace un mes se tenía 50% de probabilidad de recorte de 50pb, posterior cambió a un 90% de probabilidad de recorte de 25pb y ahora baja a 85% de recorte de 25pb y 15% de no recorte. Esto por el movimiento de regreso en la cueva de Treasuries.
En 240 minutos vimos que el precio se metió de nuevo al cuadro de consolidación con un falso rompimiento de baja. El rpecio alcanzó a llegar a zona de 50% de Fib en 19.63/65 pero no duró mucho. El ajuste del YTM de Treasuries y algunos aspectos de volatilidad como son las próximas elecciones de EE.UU. están poniendo presión al lado alcista. MACD de nuevo queriendo hacer cruce de movimiento de alza, de hacerlo el precio atacará la parte alta en 20.03/20.09. Momentum retomando movimiento de alza. Ese movimiento puede darse sin problemas por el alza del USD de forma generalizada, pero si debemos de ir constryuendo ya que MACD en ese caso estaría construyendo una divergencia bajista.
En 60 minutos vemos a más detalle ese falso rompimiento del viernes donde el precio no solo regresó por arriba de la línea de tendencia, sino también arriba del soporte del cuadro de consolidación. Por lo general cuando se da un falso rompimiento el siguiente objetivo será buscar la resistencia, cosa que ya hicimos en 20.03. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza. Momentum en movimiento de alza pero sin tanta fuerza. El reto está en salir de la zona de resistencia de 20.03, de lograr y aumentar el ímpetu de alza vamos a ver extensión a 20.09 y posible 20.15/20.22.
En CME en la semana que termina en martes 15 de cotubre tenemos una posición neta abierta de 25,246 contratos largos MXN, esto es un equivalente a una posición corta USDMXN de 631 millones, que realmente es una posición casi neutral. No nos dice mucho, nos dice cautela. Porque en caso de ver algo negativo, el «Short Squeeze» que produciría es muy pequeño y el mercado tendería en riesgos a formar una posición corta MXN que en el tiempo representa un carry negativo y eso no tiene buena duración. Del otro lado, ver una posoción así de pequeña, nos dice que hay espacio a ver largos MXN, pero de momento no lo tenemos por la cautela ante elecciones y espera de paquete económico de México. Así que vamos con cuidado y jugando el movimiento de corto plazo.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 10/15/24 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 139,187
COMMITMENTS
60,759 35,513 3,809 70,382 94,117 134,950 133,439 4,237 5,748
CHANGES FROM 10/08/24 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 3,366)
5,432 9,379 724 -2,653 -6,819 3,503 3,284 -137 82
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
43.7 25.5 2.7 50.6 67.6 97.0 95.9 3.0 4.1
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 142)
39 44 12 24 39 68 90
DXY en 103.94 unidades
WTI en 69.94 dpb
TSY 2Y en 4.025%
TSY 5Y en 3.974%
TSY 10Y en 4.177%
VIX en 18.94 unidades
¡Buenos días!
JG