USDMXN haciendo pausa y retroceso de baja en ambiente de menor aversión al riesgo formando una estructura lateral temporal entre 19.15 y 19.50.
Curva de Tasas de EE.UU.
Los mercados hoy descansan del lunes negro donde se registró alta volatilidad y pérdidas en activos de riesgo mientras que se dejó ver un rally hacia el refugio, por lo que hoy vemos alzas en los índices considerando compras de oportunidad y algo de regreso en los Treasuries con bajas en precio y alza en YTM. Es un momento que se manifiesta como compra de oportunidad, pero no necesariamente será un escenario duradero. Esta semana tenemos poca información en el calendario de datos económicos de EE.UU. En México tenemos la reunión de Banxico para este jueves 8 de agosto, donde antes de estos eventos del jueves al día de hoy pensábamos que Banxico tendría espacio para recortar tasas, ahora parece será complicado por estar en el escenario de volatilidad, lo que pudiera darle a USDMXN mayor volatilidad y que en el tiempo se de un ajuste de precios ocasionando que la inflación no logre retomar su caminata de baja, la curva Swap sigue estando invertida descontando una baja de tasas hacia el futuro. (Stocks Stage Rally in Wall Street’s Wild Reversal: Markets Wrap)
En el mercado cambiario vemos menor presión en los pares emergentes, con algo de regreso al alza en USD frente a desarrollados. Es momento correctivo de forma general.
En el DXY pasa lo mismo, ese regreso temporal pero sigue estando el DXY debajo de 103.28 que sería el punto de giro para manifestar que la baja termina, mientras estamos en proceso de rebote o pausa. El MACD se mantiene en sesgo de baja y en movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Incluso si vemos cierre arriba de 103.28 no quisiera decir que el camino será de regreso, la resistencia la tenemos en zona de 103.70 donde fue la ruptura de baja.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria una mecha muy larga por arriba de 19.50 manifestando interés de venta en esa zona, al menos de forma temporal. Si vemos que el precio registra cierre por debajo de 19.1480 marcamos un proceso de regreso a la baja. El soporte lo tenemos en zona de 19.1480 y 18.8650. MACD está en sesgo de alza y movimiento de alza. Momentum en movimiento de alza pero ya algo estirado y perdiendo algo de fuerza. El mercado de momento parece seguir en alza pero no con ese empuje que vimos ayer. Estamos formando ya una tendencia de alza de mediano plazo. Tenemos las medias móviles con cruce marcando tendencia de alza, claro que sí podemos hacer swings con regresos temporales. Tenemos una línea de tendencia de alza de color roj o que nos ayudará a ver soportes en los regresos del precio.
En 240 minutos vemos que después de haber alzando los niveles de 20.2265 el mercado le pone oferta bajando el precio para formar soporte entre 19.15/25 donde tenemos el 38.2% de retroceso de Fibonacci. MACD en sesgo de alza pero con cruce de movimiento de baja o bien proceso de «unwinding» de fuerza alcista. Tenemos una línea de tendencia inmediata que de ser perforada nos aumenta las probabilidades de seguir a buscar la zona de 50% en 18.92/19.00. Momentum en negativo marcando movimiento de baja.
En 60 minutos vemos esa oferta que mencionamos en la gráfica de 240 minutos, pero adicional aquí pudimos trazar una línea de tendencia de alza inmediata o pegada al precio que nos ha marcado final al impulso alcista de 18.40 a 20.2265, Ahora el juego tiende a ser lateral entre 19.15 y 19.50 formando una estructura lateral temporal. Las bandas de Bollinger se comprimen formando este rango que va de 19.15 a 19.50. El MA20 lo tenemos en 19.33 que actúa como pivote, al estar arriba el juego es de 19.33 a 19.50 y por debajo caminamos a 19.15.NACD en neutral. Momentum en neutral. y Estocástico en alza pero cerca de la sobrecompra.
En este punto no estamos haciendo nada para ninguna estrategia. Ayer y desde el domingo en la noche vendimos flujos en USD entre 19.75 y 20.10 así que tenemos espacio. En la parte de cobertura vamos a esperar a momentos de retroceso de baja, considerando la línea de tendencia de alza que vemos en la gráfica diaria para rehacer cobertura, eso es alrededor de 18.90/18.60. Y ahí dependiendo del ímpetu veremos reposicionamiento para la parte especulativa. Incluso, si el precio sufre para bajar del 19.15 veremos el MACD de 240 minutos para ver cuándo es el final de este proceso de «unwinding» de fuerza alcista.
DXY en 103.00 unidades
WTI en 73.58 dpb
TSY 2Y en 4.01%
TSY 5Y en 3.75%
TSY 10Y en 3.90%
VIX en 25 unidades con regreso después de alcanzar ayer el nivel de 65.70 unidades
¡Buen día!
JG