USDMXN en compresión de fuerza en rango de 18.20-40 entre la espera de información y la antesala de un feriado.
Los mercados están del lado del apetito por riesgo después de las palabras de Jerome Powell ayer mencionando que el Banco Central ha
Curva de Tasas de EE.UU.
tenido algo de progreso en la lucha contra la inflación, pero que se debe de tener mayor información, con esto el mercado le da esperanzas de que si se pueda dar dos recortes de tasas en este año, lo que hace que los mercados accionarios sigan pegados a los máximos, a pesar de ver el S&P y Nasdaq en un estado de sobrecompra. Lo que está pasando en la cueva de tasas, es un proceso de des-inversión de la curva dado las expectativas de un manejo distinto de la deuda en el largo plazo, no es el tema de que se cambien las expectativas sobre que la economía ya no va hacia un «Soft Landing» o de que las tasas ya no van a bajar. Es un twist en la curva hacia un camino menos invertido. De todos modos hay que ponerle atención ya que ese ajuste en la curva, de ser sostenido puede mover portafolios en otros activos. Mañana es feriado en EE.UU. por el día de Independencia, hoy los mercados en EE.UU. cierran a la 1 pm ET. (US Futures Near Record Highs Before Burst of Data: Markets Wrap)
El mercado cambiario también tiene un proceso de calma con movimientos laterales. El DXY baja ligeramente apoyado por mejor desempeño del EUR y GBP, mientras que el par USDJPY sigue en alza. En EMFX la mayoría está lateral o presentando algo de retroceso de baja, los de LATAM con estructuras alcistas de mediano plazo.
El DXY ha cruzado la línea de tendencia de alza marcando un proceso de retroceso de baja que llevará al índice a la zona de MA20 en 105.40 unidades. De bajar de ese nivel tenemos siguiente soporte en 105.20/10. MACD en sesgo de alza pero perdiendo todo el ímpetu. Momentum dejando el ímpetu alcista.
En el par USDMXN tenemos en la gráfica diaria ese proceso de compresión de fuerza donde vemos como las Bandas de Bollinger se cierran marcando un rango de 17.70 a 17.94 con un MA20 días en 18.32. Todavía estamos en ese proceso donde podemos cerrar más esas bandas dado que vienen momentos de calma ante el feriado y a la espera de los datos de empleo del viernes. El precio se mantiene cercano al MA20 días y del soporte marcado por mínimos previos en 18.20. De pasar a la baja este precio tenderíamos a buscar la zona de 18.05. MACD sigue en ese proceso de «unwinding» de fuerza alcista caminando lento. Esto nos pone en este estado de compresión de fuerza pero debemos de estar alerta al cambio a movimiento de alza. Momentum en neutral.
En 240 minutos vemos ese proceso de compresión de fuerza donde el precio se mueve incluso en un rango más apretado del mencionado en la gráfica diaria. Aquí vemos las Bandas de Bollinger marcar un rango de 18.20-18.43 con una media en 18.31, lo que nos sugiere un juego en el día entre 18.20-18.31, al menos de momento. Tenemos al MACD y Momentum en neutral. Estocástico en sobreventa sugiriendo bajas limitadas.
En 60 minutos vemos ese proceso arriba mencionado, lo marcamos con cuadro amarillo donde el precio tiende a jugar entre 18.20-30 que es la mitad inferior del rango de Bollinger del cuadro de 240 minutos. MACD está en sesgo de baja pero sin ímpetu, entonces el precio tenderá a quedarse por estos niveles y más tendiente a 18.20. Momentum en neutral.
En lo que escribimos esto salen los reportes del ADP y de solicitudes de beneficios por desempleo, con 150 mil plazas generadas en el ADP de junio, por debajo del consenso de 161,000, mientras que las solicitudes fueron de 238 mil en la semana pasada frente al esperado de 233 mil y frente a un previo revisado de 234 mil. Ya la media móvil de 4 semanas se ubica en 238.5k, la caminata es al alza.
DXY en 105.60 unidades
WTI en 82.91 dpb
TSY 2Y en 4.762%
TSY 5Y en 4.396%
TSY 10Y en 4.421%
VIX en 12.14 unidades
¡Buen día!
JG