USDMXN retrocede hacia el MA20 días en 18.28 en este proceso de consolidación que estamos jugando a la espera de información.
Los mercados se encuentran muy laterales esperando información, mañana tenemos las solicitudes de beneficios por desempleo y el ADP
Curva de Tasas de EE.UU.
entre otro datos que se adelantan por el feriado del jueves, el viernes es el más importante con los datos de Empleo. Ayer vimos que los Treasuries bajaban en precio y subían el YTM, sobre todo en la parte media y larga de la curva, eso por la expectativa de que Trump tomará la delantera en la carrera electoral y sus políticas económicas llevarían a mayor gasto y más bloqueos comerciales que llevarían a un menor crecimiento económico. Esto es independientemente de lo que se haga con la tasa de referencia. Lo que vimos ayer fui un proceso de desinversión de la curva y eso podría acentuarse de ver en meses siguientes las posturas de los diferentes candidatos. Hoy vemos algo de corrección en los Treasuries ante los comentarios de Jerome Powell sobre que los datos muestran que la economía de EE.UU. va en el camino de retomar el proceso de desinflacionario. (US Yields Fall as Powell Cites Disinflation Signs: Markets Wrap)
En el mercado cambiario o mercado FOREX vemos movimientos mixtos. Ya vemos una presión casi generalizada en los pares emergentes EMFX, pero dentro de esta presión tenemos swings que liberan presión y se acomodan dependiendo del ímpetu, pero el general es que están recibiendo momentos de presión por deshacer Carry Trade. Es importante estar atento en estos para ver esos swings ya que cuando se deshace Carry Trade o se carece de este, la volatilidad tiende a aumentar.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mueve en baja el día de hoy, al estar la vela de color rojo nos da esa señal. Esos movimientos pueden estar de alza un día y baja otro, lo importante es la estructura de precios que se forma, donde de momento estamos en este proceso lateral temporal de formación de equilibrio y reducción de volatilidad, pero la volatilidad siempre funciona en ciclos, y la estructura de precios general es alcista. Entonces esperamos que el precio se mantenga dentro de este cuadro amarillo y si el precio lo vemos bajar del MA20 días en 18.28 le abrimos la puerta a buscar siguiente nivel mínimo en 18.20 donde vamos a tener más fricción para pasar, pero en caso de hacerlo iremos a 18.05 y posible más allá a 17.85. Se tiene que ir construyendo, pero decimos esto porque el proceso actual es de «unwinding» de fuerza alcista y consolidación dentro de las Bandas de Bollinger, entonces de darse la condicional de cierre por debajo del MA20 días tenderemos a jugar en la mitad inferior. Esto seguiría siendo parte de la estructura alcista de mediano plazo.
En 240 minutos vemos que el precio juega en rango de 18.20-50 delimitado por Bollinger con movimiento de baja hoy pasando el MA20 observaciones en 18.36 abriendo la puerta a buscar la zona inferior en 18.20/24. MACD en neutral, propio de una operación de rango. Momentum en neutral. Estocástico que usamos en rango con movimiento de baja pero sin marcar ya sobreventa, así que el intento de lograr 18.22/24 estará vigente.
En 60 minutos vemos que el movimiento de alza que es dentro del rango de Bollinger de 240 minutos llegó a su final, lo vemos cuando el precio hizo cruce de la línea de tendencia de alza, ahí tomamos decisión de dejar que el precio corra en baja para buscar niveles 18.24/20 según el 50% de Fib y los mínimos previos. MACD con movimiento de baja llegando a neutral. Si pasa al lado negativo el ataque al 50% será declarado y posiblemente extienda a 18.20 y 18.16 donde tenemos el 61.8% de Fib. Momentum en baja, así que si eres comprador dale paciencia y tiempo a que busque los niveles de 18.24/20, cuida el ímpetu y busca ver ese ímpetu intradía con la gráfica de 15 minutos para tomar la decisión de comprar o esperar, esto más que nada para una tesorería que tiene que cumplir compromisos en USD el día de hoy, si el tema es de mayor plazo, me iría con calma porque en gráfica diaria tenemos un proceso de «unwinding» de fuerza alcista, me iría con calma pero si descuidar ya que los largos plazos, tanto gráfica semanal como diaria están en sesgo alcista, entonces los retrocesos los vivimos para mejores entradas pero sin pensar en tendencia de baja de largo plazo. Si somos vendedores, pues a esperar a que el precio termine de hacer su trabajo intradía para tomar de el cambio en el ímpetu y ver un retroceso de alza marginal a vender mejor que ahora, porque la señal fue en el cruce de la línea roja.
DXY en 105.80 unidades
WTI en 83.32 dpb
TSY 2Y en 4.73% (-0.61%)
TSY 5Y en 4.396% (-0.68%)
TYS 1oY en 4.447% (-0.45%)
VIX en 12.12 unidades
¡Buen día!
JG