USDMXN 20 JUNIO 2024

20 junio, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN se mantiene consolidando en zona de 18.40 esperando información.

Los mercados tienen varios puntos en que estarse fijando, en EE.UU. las solicitudes de beneficios por desempleo fueron de 238 mil

Curva de Tasas de EE.UU.

frente a 235 mil esperado, el dato previo se revisa a 243 mil. La media de 4 semanas es de 232.75 mil, esta viene subiendo, lo que muestra un sector laboral deteriorándose. El Philly FED Index en 1.3 frente a un esperado de 5.2, la construcción de nuevas viviendas también menor al esperado, es decir tenemos datos más suaves. Hoy los índices accionarios están el Nasdaq 100 y el S&P500 en límites superior, cerca de los máximos históricos pero ya mostrando algo de sobrecompra, mientras que Russell 2000 y DJI no han podido salir de una lateralidad. Los Treasuries bajan de precio y suben ligeramente el YTM pero como rebote y sí vemos que el plazo de 1Mes empieza a bajar el YTM, las probabilidades de movimientos en la tasa de los FED FUNDS según los futuros, marcan dos recortes para este año, uno en septiembre y otro en diciembre. ( S&P 500 Hovers Near 5,500 Mark as US Yields Climb: Markets Wrap) Por otro lado, el BoE dejó su tasa de interés sin cambios en 5.25% pero haciendo notar que la inflación ya ha alcanzado niveles objetivo del 2.0% por lo que podrían darse recortes de tasas en siguientes reuniones. El SNB (Banco central de Suiza) recortó la tasa de interés de referencia en 25pb para dejarla en 1.25%, ya es el segundo recorte en el año.

En el mercado FOREX vemos consolidación en muchos pares y movimientos de alza en algunos pares emergentes en proceso de «unwinding» de carry trade. Ayer Banco Central de Brasil dejó su tasa sin cambios en 10.50%, el BCB ha recortado la tasa en 325 pb desde agosto del año pasado. La siguiente semana tenemos reuniones de Banxico y del Banco de Colombia.

El DXY consolida por arriba de 105.10 tomando como soporte ahora ese nivel después de la ruptura alcista. El índice se mantiene consolidando entre 105.10 y 105.80 unidades. MACD pasando a sesgo de alza. Momentum en positivo. Si vemos que más bancos centrales desarrollados recortan su tasa y EE.UU. lo posterga, el DXY tenderá a buscar la zona de 105.80 y posiblemente 106.50.

En el par USDMXN vemos que el precio se mantiene en consolidación sobre la zona de soporte de 18.40. Tenemos dos retrocesos de Fibonacci en la gráfica, el que marca 38.2% en 18.40 es realmente el que estamos utilizando en cuadro de 240 minutos y 60 minutos para mapear algo de corto plazo, lo dejamos porque hace referencia al movimiento del precio reciente, que lo importante sería que no baje de 61.8% para que la estructura de alza que vemos en cuadros de tiempo menores no se deshaga. Ese nivel es coincidente con 38.2% de retroceso de 16.51 a 19.00, marcando como soporte la zona de 18.05. Ese nivel será importante, por eso dejamos los dos retrocesos en la gráfica para poder tener ese mapa y saber que ese nivel será soporte importante. Claro que necesitamos ir construyendo, de momento el precio está atorado en 18.40 y requiere de registro de cierre por debajo de 18.36 y 18.2940 para marcar continuación de baja hacia 18.20 y ver si logramos 18.05. El MACD está en sesgo de alza pero perdiendo ímpetu del movimiento alcista, esto nos pone justo a este proceso lateral temporal y posible retroceso de baja. El mercado espera el anuncio del gabinete propuesto por Claudia Sheinbaum.

En 240 minutos vemos el par USDMXN haciendo una lateralidad sobre 18.40 y de momento sin fuerza para dirigir su movimiento a algún lado, el soporte lo tenemos en 18.36, 34 y 18.29. MACD en neutral. Lo mismo que Momentum. El mercado tiene señales de estar esperando información. La línea azul es nuestro seguro para ver si retomamos alzas, mientras seguimos de laterales a baja. En caso de bajar de soportes y ver el MACD entrarse al lado negativo, vamos a caminar por 18.21 y posible 18.02/05.

En 60 minutos vemos esa lateralidad sobre la línea verde que trazamos marcando soporte. Es sobre la zona de 18.38/40. MACD y Momentum totalmente neutrales. Incluso las Bandas de Bollinger marcan un rango muy pequeño. Señal de estar esperando información. Los niveles de Bollinger nos servirán como salidas, siendo 18.38 por abajo y 18.45 por arriba. Mientras no hay nada para nadie.