USDMXN en su movimiento de alza temporal frena en la zona de resistencia de 16.71/74 para empezar una consolidación.
Los mercados se mueven lentos tendiendo a movimientos laterales anticipando el feriado del lunes por el «Memorial Day». La expectativa de
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
recorte de tasas se ha venido modificando de nuevo con comentarios menos «Dovish» de los miembros del FED que van en línea con las minutas, viendo que el YTM de los Treasuries ha ajustado al alza lo que ha dado a un ajuste en los índices accionarios en los últimos dos días. El efecto NVIDIA contrarrestó el movimiento de baja en Nasdaq y S&P, pero Russell 2000 y DJI no se escaparon del ajuste. (Stocks Rebound as Consumers Revise Inflation Path: Markets Wrap)
En el mercado FOREX seguimos viendo comportamientos laterales, por un lado el DXY baja ligeramente dentro de su estructura lateral temporal y los pares emergentes en su mayoría se mantienen laterales después del rebote de hace unos días. El mercado sigue atento al ajuste de la curva de tasas, a las expectativas de inflación y a las divergencias de política monetaria que pudieran venir.
El DXY se mueven en el rango de 104 a 105.10 donde tenemos la banda inferior de bollinger como soporte en 104.00 unidades y el MA20 días en 105.10 unidades. Hoy vemos movimiento de baja dentro de este rango. MACD se mantiene en zona neutral. Momentum en baja muy pegado a la zona de 0, es decir poco ímpetu. En este movimiento dentro del rango descrito tenemos soporte en 104.60 unidades.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un proceso de rebote pero que este rebote formará una estructura lateral temporal de 16.51-76, decíamos 16.51-71, pero el precio ha marcado ya un máximo de 16.7640, así que ahí es nuestra nueva resistencia. Las bandas tenderán a cerrar marcando un proceso de pausa y compresión de fuerza en algo más grande. MACD en sesgo de baja pero cerrando el ímpetu de baja, el precio tenderá a equilibrar. Momentum muy pegado a zona neutral. De momento el juego está en ese rango descrito pero no dejemos de ver las condiciones de todo, si MACD se pone prácticamente neutral el proceso aleatorio empezará y dependiendo de información jugaremos en todo el rango de las Bandas de Bollinger, considerando el MA20 días como pivote, que actualmente nos marca 16.80, es nuestra resistencia de corto plazo para esta operación de rango amplio. Lunes es feriado en EE.UU. lo que muy seguramente nos dará menor volatilidad de hoy a las 12 pm a lunes. Siguiente semana tenemos el viernes en EE.UU. el PCE Price Index y el fin de semana elecciones en México.
En 240 minutos vemos a detalle ese corte de la línea de tendencia de baja cambiando a movimiento de retroceso de alza de todo este brazo bajista de 17.28 a 16.51. Ahora en este proceso de retroceso el precio tendería a buscar 16.81 pero ha pausado antes en una resistencia en zona de 16.71/74 logrando máximo de 16.7640. Ya podemos ver que el precio ante indecisiones se queda jugando dentro 16.64 a 16.76 y muy seguramente la volatilidad bajará por unos días. De momento podemos decir que estamos en una estructura alcista de corto plazo con MACD que ya ha cambiado a sesgo de alza pero con poco ímpetu y es donde el precio se encajona para hacer este proceso lateral temporal. Momentum en positivo.
En 60 minutos vemos todavía a más detalle ese movimiento de alza reciente que forma una tendencia de alza. En días pasados la línea de tendencia de color rojo la teníamos más pegada al precio donde vimos un día intento de perforación de baja, pero como el precio no logró y ha mantenido su sesgo de alza la modificamos para marcar los mínimos más altos y formar esa tendencia. Eso nos ayudará para cuando el ímpetu de alza termine y el precio ya no pueda continuar con su caminata alcista. MACD en sesgo de alza pero con proceso de deshacer fuerza, aquí hay que cuidar la línea de 0, de pasar a la baja el precio estaría perforando la línea roja de tendencia de alza y ésta acabaría. Sin especular, sabiendo que en 9 días serán las elecciones presidenciales en México, el precio pudiera quedarse por esta zona y bajar la volatilidad para reaccionar dependiendo de lo que pase en las elecciones. Es importante entender que el mercado cambiario ya tiene una alta integración tecnológica que da muy fácil acceso para actuar al momento, por lo que no se requiere hacer coberturas especulativas de tanto tiempo atrás, esto es para los participantes con amplio acceso como son los HF que mueven montos grandes y prácticamente son los que marcan los movimientos. Regresando al análisis del precio, vemos que MACD y Momentum marcan movimiento de baja pero ya con algo de reducción de ímpetu y con el precio que mantiene el movimiento por arriba de la línea roja, así que de retomar el movimiento de alza en los indicadores, el precio puede regresar a buscar la zona de 16.74/76.
DXY en 104.71 unidades
WTI en 77.81 dpb
TSY 2Y en 4.946%
TSY 5Y en 4.528%
TSY 10Y en 4.466%
VIX en 12.11 unidades
¡Buen fin de semana!
JG