USDMXN reduce ímpetu alcista y cambia probabilidades a moverse en retroceso de baja apoyado por las palabras de Jerome Powell.
Curva de Tasas de EE.UU.
Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo después de que Jerome Powell comentará en la conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC, que la FED si pudiera dejar las tasas altas por más tiempo, pero no está en las ideas del FED un alza de tasas. Con las lecturas de inflación recientes, el mercado si tenía temor de que el Jerome Powell pudiera comentar algo sobre alzas de tasas, ya se descarta, al menos por ahora y el mercado reacciona moviéndose la curva de tasas a la baja en todos los nodos medios y largos, los índices accionarios frenan las bajas y el USD pierde terreno de forma general. (Stocks Halt Slide as Apple Climbs Before Earnings: Markets Wrap)
El FED dejó la tasa sin cambios en rango de 5.25%-5.50%. El cambio que se hace en la política monetaria es que el QT o el proceso de deshacer la posición en balance se ha modificado, antes el FED dejaba vencer 95 mmdd mensuales, ahora a partir de Junio, se moverá el monto a 65 mmdd, esto se parte en dos, en la parte de Treasuries se dejaba vencer 60 mmdd y en MBS 35 mmdd, ahora se baja el monto en Treasuries a 25 mmdd y en MBS se queda igual en 35 mmdd. Así el QT se modifica dejando retirando menos liquidez del mercado, suena un poco extraño al decir que les gusta mantener una política monetaria restrictiva con la tasa nominal en 5.25-5.50% pero al mismo tiempo reducen el ritmo de deshacer el balance. Esto parece un tema de dominancia fiscal, ayudando un poco al Tesoro a emitir menos deuda ya que el FED es quien tiene gran parte de esta y al reinvertir en Treasuries seguirá siendo el fondeador. Entonces, veremos algo de liquidez en los mercados por más tiempo.
En el mercado FOREX vemos regresos del USD a la baja casi en todo el tablero, frente a emergentes empezamos a ver esa caminata desde el anuncio del FOMC del FED.
El DXY sigue jugando dentro del cuadro de consolidación de 105.40 a 106.50 unidades reduciendo ímpetu de alza. Ya vamos al MACD con cruce de movimiento de baja o al menos proceso de «unwinding» de fuerza alcista, esto le dará al índices momentos de consolidación y posible baja, el soporte está en 105.40 en caso de salir en baja buscarmos 105.00 o 38.2% de retroceso de Fib. Momentum en negativo.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio de momento juega en lo que es una estructura lateral temporal o cuadro de consolidación que va de 16.91 a 17.40. El MACD muestra una reducción importante del ímpetu de alza, de ver cruce de movimiento de baja, el precio tenderá a atacar la zona de soporte en 16.91 y veremos si hace perforación, que de hacerlo, buscaremos la zona de 16.85/80 donde tenemos MA20 días y 50 días. Momentum pasando a negativo, marcando ya movimiento de baja aunque con poco ímpetu.
En 240 minutos vemos este proceso de consolidación o pérdida de fuerza alcista que se traduce para este cuadro de tiempo en un movimiento de baja donde estamos buscando la zona de 16.91 donde tenemos mínimos previos y de ser perforado bajaremos a zona de 50% de retroceso de Fibonacci en 16.85. MACD ha pasado al lado negativo, eso es un sesgo de baja y mantiene la señal de movimiento de baja adicionalmente. Momentum en señal de movimiento de baja. Será un proceso de baja por algunos días como ajuste y para eso tenemos la línea de tendencia de baja de color azul inmediata, para tomarla como seguro. La velocidad de la baja va a depender de que en gráfica diaria se cambie a señal bajista como retroceso.
En 60 minutos vemos este proceso de baja que frena en zona de 16.90/91 y empieza a hacer un proceso de consolidación o formación de equilibrio temporal entre 16.91-98. Podemos ver ese rango con las Bandas de Bollinger. De momento el ímpetu de baja se frena, lo vemos en MACD que estando en sesgo de baja, hace cruce de movimiento de alza, eso nos dará un tiempo en consolidación y desde que en 240 minutos estamos en sesgo de baja, el proceso de rebote o equilibrio será de corto plazo para luego muy probablemente continuar a la baja a buscar 16.85.
DXY en 105.52 unidades
WTI en 78.97 dpb
TSY 2Y en 4.90%
TSY 5Y en 4.593%
TSY 10Y en 4.594%
VIX en 15.13 unidades
¡Buen día!
JG