USDMXN hace pausa y se enfila a entrar a un proceso de consolidación y retroceso de baja dentro de una estructura alcista de mediano plazo.
Los mercados hoy se mueven del lado del apetito por riesgo en respuesta a buenos resultados de empresas y ante una falta de noticias
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY/ USDMXN
negativas o de riesgos geopolíticos. El mercado también espera la reunión de dos días del FOMC del FED que dará su resultado el miércoles 1ero de mayo a las 12 pm México CT. Posterior será la conferencia de prensa a las 12.30 pm MXCT. Será de mucha importancia la conferencia de prensa ya que se ha venido manejado otra narrativa en la calle, la idea de que el FED, a razón de mayores lecturas de inflación, no podrá recortar las tasas en más de dos ocasiones, cambiando la idea de 125pb en el año a solo 50pb. Veremos que nos tiene que decir Jerome Powell al respecto, si cambia las palabras y se inclina por una preocupación sobre los recientes brotes de inflación, la curva de tasas va a reaccionar y los mercados en general tenderán a sacudirse. De seguir en la idea de un FED sin prisas pero con la idea de recortar tasas, los mercados se calmarán y encontrarán apoyo para ver apreciaciones de activos de riesgo. (Stock Bulls Look to Earnings With Fed in a Corner: Markets Wrap) La semana está llena de datos, pero el FED es lo más relevante.
En el mercado FOREX hemos visto algo de movimiento, en especial el USDJPY donde ayer en la tarde en un proceso especulativo viéramos al par subir de 158.30 a 160.20, nivel no visto desde 1990 a lo cual escribí un hilo en Twitter (X) que comparto en esta liga (El par #USDJPY cruza la marca de 160.00), posterior una baja importante que pareciera intervención del BoJ pero no se ha confirmado. En el resto de los pares, el movimiento ha sido del lado de baja del USD en el ambiente de menor volatilidad, o manifestaciones de riesgo.
El DXY ha entrado en proceso de retroceso, o al menos de consolidación. El MACD hace cruce de movimiento de baja dentro del sesgo alcista, esto nos dice que al menos el índice no continuará en este momento en impulso de alza, es un proceso de pausar, consolidar, evaluar, posible retroceso y esperar información. Momentum marca movimiento de baja, así que el precio puede ir a buscar la zona de 105.30 y 105.00 donde tenemos soporte, el MA20 días y el 38.2% de Fib., en este último tenemos la línea de tendencia de alza que es nuestro nivel de soporte o seguro para seguir en la estructura de alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio no ha podido seguir por arriba de 17.40, incluso vemos mechas largas en la zona de 17.20 a 17.40 dándonos de momento, señales de interés de venta. La estructura es de alza, pero ha topado en la zona de resistencia o línea de tendencia de baja de largo plazo, el precio tenderá a retroceder hacia la zona de soporte de 17.00/16.91 y veremos cómo se comporta con la información que se agregará. MACD en sesgo de alza pero perdiendo ímpetu en el movimiento de alza, es por eso que esperamos que el precio baje dentro del cuadro amarillo. Momentum también sigue en movimiento de alza pero perdiendo fuerza. Esto nos sirve para ver que estamos en un proceso correctivo de alza de la tendencia de largo plazo, así que las alzas no han terminado, pero dentro de esto, estamos viviendo una pausa y baja, que yo aprovecharía para entrar a cubrir necesidades en la zona de 16.80/90. Si soy de los que tengo que vender, lo haría solo en flujos de corto plazo, ya que estamos viviendo algunos ajustes
USDMXN semanal
en la curva de tasas de EE.UU., momentos de riesgos geopolíticos, y la cercanía de elecciones en México a 1 mes, además de ver una posición técnica muy apalancada todavía, que con todo lo mencionado, difícilmente se le agregará riesgo, al menos en estas semanas que vienen.
Incluso en la gráfica semanal, podemos ver el MACD que hace cruce de movimiento de alza, o bien es un proceso de «unwinding» de fuerza bajista, es decir, de momento no pensaríamos en continuar con bajas mayúsculas, y lo más probable es que juguemos dentro de las Bandas de Bollinger entre 16.52-17.33 con un pivote en 16.92, de mantenerse el precio arriba de 16.92/90, el juego es en la mitad superior del rango.
En 240 minutos vemos que el precio ya ha pasado la línea de tendencia de alza, abriendo la puerta a iniciar un movimiento de baja como proceso de retroceso donde tenemos soporte en 17.01/16.98 y posterior en 16.91. MACD hace cruce de movimiento de baja en sesgo de alza, pero muy pegado a la línea de 0, vemos el MACD con falta de ímpetu o fuerza, de momento pensaríamos que el precio va a hacer rango y mantener dentro de las Bandas de Bollinger con el caminar del MACD a zona de 0. Pero puede en días siguientes, según la información y el comportamiento del resto de los mercados, en hacer una perforación de baja para buscar los siguientes niveles de retroceso de Fibonacci, para esto requerimos ver un MACD cruzar la línea de 0 a la baja. No es correcto buscar adivinar, teniendo tantos indicadores que nos ayudan a quitarle el «yo creo» a la ecuación. Así que por hoy vamos en baja pero muy probablemente topados en la parte de 16.98/17.01.
En 60 minutos vemos ese cruce de la línea de tendencia de baja, en esta gráfica que nos usamos en intradía y de corto plazo, vemos al MACD en sesgo de baja, manifestando señales de que el precio continuará a 16.98 donde tenemos el 38.2% de Fib, en caso de pasar, buscaremos el 50%, pero revisando el MACD en 240 minutos. Momentum también marca movimiento de baja.
En CME se registra una posición neta abierta larga MXN para la semana que cierra en martes 23 de abril de 123,655 contratos, esto es una posición equivalente corta USDMXN de 3,616 millones. En esa semana si está integrado los días de riesgos geopolíticos, el jueves de 18.1275, el ajuste de la curva de EE.UU. y con todo eso, la posición se redujo cerca de 1,000 mdd. Sigue siendo muy grande, es decir, aguantó los eventos, lo que me hace preguntarme, ¿será que nos tardemos en poder ajustar por arriba de la línea de tendencia de baja en 17.40? Por otro lado, si vemos ese cruce sostenido de ese punto de 17.40, el «Short Squeeze» será bueno, así que esta información nos sirve mucho para tener un mapa.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 04/23/24 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 254,982
COMMITMENTS
152,071 28,416 1,404 93,954 222,341 247,429 252,161 7,553 2,821
CHANGES FROM 04/16/24 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -31,353)
-20,502 -16,426 58 -11,074 -14,806 -31,518 -31,174 165 -179
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
59.6 11.1 0.6 36.8 87.2 97.0 98.9 3.0 1.1
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 165)
80 20 5 37 34 117 59
DXY en 105.65 unidades
WTI en 83.00 dpb
TSY 2Y en 4.975%
TSY 5Y en 4.644%
TSY 10Y en 4.62%
VIX en 14.78 unidades
¡Buen día!
JG