USDMXN 22 ENERO 2024

22 enero, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN frena la baja en zona de soporte de 17.06/10 en el 61.8% de Fibonacci.

Los mercados hoy siguen la fiesta después de que los índices accionarios hicieran nuevos máximos al cierre de la semana previa.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

La apuesta es que el FED recorte tasas en más de 100 pb durante el 2024, sin embargo, en últimos días la curva de tasas ha hecho algunos ajustes por comentarios de algunos miembros del FED, llevando a su vez a los futuros de los FED FUNDS a dar modificaciones en las probabilidades para recortes de tasas en la reunión de marzo, dándole peso a que no habrá recortes en esa reunión del 20 de marzo. La siguiente semana tenemos reunión del FOMC del FED y a pesar de que no se esperan cambios en las tasas, será muy importante ver la votación, los argumentos y la conferencia de prensa. Es una semana tranquila de datos, lo más relevante es el GDP(a) del 4to trim. el jueves y viernes los datos de ingreso y egresos personales, con el dato del PCE Price Index que mide inflación del consumo personal. (S&P 500 Rises as US Stocks Build on Record High: Markets Wrap)

En el mercado FOREX tenemos movimientos mixtos, en los pares emergentes vemos ajustes de baja en la gran mayoría como proceso de retroceso de baja acompañando el ambiente de apetito por riesgo de los últimos días.

El DXY hace una pausa y juega dentro de una estructura lateral temporal de 103.10 a 103.8. El MACD llega a zona neutral marcando un movimiento alcista pero sin sesgo todavía. La fuerza de alza se ha venido reduciendo. Ambos niveles del cuadro de consolidación son importantes que se deben de cuidar. Si MACD cruza al lado positivo con rompimiento de alza del precio sobre el 103.80, entraríamos en sesgo alcista del USD de forma general. Claro que se requieren detonadores, que seguramente vamos a seguir laterales hasta el PCE Price Index o bien el resultado de la reunión del FED. Por el otro lado, si MACD hace cruce de movimiento de baja, DXY perforaría la parte de abajo para caminar a MA20 días.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un proceso de retroceso o movimiento de baja marcado con una mecha larga el pasado miércoles, ahora el precio ha llegado a zona de soporte de 17.06/10 donde tenemos máximos y mínimos previos, lo que debe de dar algunos días de lateralidad y generación de soporte, sobre todo que nos falta información. MACD sigue en ese proceso de ajuste o «unwinding» de fuerza bajista acercándose a zona neutral. Momentum camina del lado positivo manteniendo la señal de movimiento de alza, entonces hasta este momento vemos la estructura de precios como una estructura de alza con retroceso de baja, veremos como se desarrolla a días siguientes y usaremos cuadros de tiempo menores para ver el desarrollo de la estructura.

En 240 minutos vamos a revisar algunos puntos y mencionar lo de la semana pasada para hacer contexto. La semana pasada vimos una salida alcista con detonación o impulso que nos llevó hasta la zona de resistencia de 17.38/45 aunque solo llegamos a marcar máximo de 17.3850 con interés de venta en esa zona. Posterior el mercado empezó a descender entrando en proceso de retroceso de baja marcado por el precio y el MACD con cruce de movimiento de baja, ese movimiento fue en partes caminando sobre los niveles de soporte y retrocesos de Fibonacci. Ahora a enfocarnos en lo último, el precio camina en la zona de soporte de 17.06/10 y 61.8% de Fib. con un MACD llegando a neutral o bien terminando el proceso de «unwinding», aquí pueden seguir dos caminos, o retomar el alza después de este retroceso o bien perforar 61.8% registrar cierres por abajo y MACD cruzar al lado negativo, para abandonar la estructura de alza. Si el precio se mantiene lateral en esta zona que juega y el MACD cierra el histograma y lo cambia a positivo, vamos a retomar el movimiento alcista. Así que la recomendación es que ya que terminó el proceso de retroceso de baja cerrar posiciones cortas y esperar a señales para entrar de un lado en otro, depende de lo que se ejecute.

En 60 minutos vemos a más detalle este movimiento lateral sobre la zona de soporte, le trazamos una línea de tendencia de baja de color azul, que nos servirá como nivel de seguridad o detonador de cambio de movimiento. El MACD ya terminó con el proceso de baja y ahora marca movimiento de alza, pero solo como proceso de «uniwnding» de fuerza bajista, pero nos dice que las bajas de momento ya no están en juego, al menos de momento. Si vemos perforación de la línea de tendencia, vamos a caminar a zona de resistencia de 17.13/15, posterior si aceleramos ímpetu 17.18/23. MACD requiere de estar del lado positivo.