USDMXN 17 ENERO 2024

17 enero, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN entra en proceso correctivo de alza empujado por la corrección en Treasuries.

Curva de Tasas de EE.UU.

Los mercados se adentran en un proceso correctivo después de que se empezara a escuchar más sobre que los Bancos Centrales de países desarrollados, por decir el FED y el ECB, no están todavía en posición de recortar tasas en el corto plazo. Los Treasuries que habían venido en Rally alcista descontando un recorte de tasas por más de 100pb para este 2024 corrigen un poco ante estos comentarios de algunos miembros del FED. Vamos a seguir dependientes de datos de inflación y crecimiento para poder mapear este posible recorte, pero sabiendo en momentos que si existe una exageración del mercado, un proceso correctivo puede presentarse. Así los índices accionarios también entran en proceso correctivo de baja y el USD al alza.

Hoy salieron los datos de ventas al detalle del mes de diciembre, apoyando una economía que se mantiene fuerte, el dato fue de 0.6% frente a 0.4% esperado y al 0.3% del mes previo. Esto le da mayor impulso a la corrección en Treasuries. (Stocks Drop as Solid Economic Data Lift US Yields: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos que todos los pares emergentes se mueven en alza como proceso correctivo. En la gráfica anexa se ve el movimiento al alza del YTM de TSY 10 años, DXY y el resto de los pares.

El DXY sale en rompimiento alcista pasando la zona de resistencia de 103.00 unidades registrando un cierre ayer en 103.335 y un máximo de 103.63 unidades. Este nivel será el condicional para seguir en alza. Tenemos MACD y Momentum marcando movimiento alcista, y MACD se acerca a zona neutral, de pasar al lado positivo aceleramos impulso para buscar 104.25 unidades y posible 104.70/80.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el comportamiento del precio ayer marcó una salida alcista al pasar la zona de resistencia de 17.11 llegando a un máximo de 17.2400, ahora ese nivel máximo es condicional para seguir en el impulso alcista. El MACD marca movimiento de alza al igual que el indicador de Momentum. Habíamos comentado que en el conjunto de lecturas del comportamiento del precio y el MACD se manifestaba una divergencia alcista y que se requería un detonador para ver ese movimiento y también ver el ímpetu. Las cosas están puestas para seguir en alza a buscar la zona de 17.45. Si vemos que MACD cruza al lado positivo, la historia sería diferente abriendo la puerta a mayores alzas, pero debemos de ir por partes, de momento vamos al objetivo de 17.45 donde tenemos zona de resistencia. El MA200 días que juega un papel de pivote de largo plazo, lo tenemos en 17.3640, el precio puede oscilar en ese nivel, pero ya viendo un MACD del lado positivo, le daríamos más peso a la idea de jugar por arriba del MA200 días. Entre 17.35 y 17.55 tenemos zona de congestión de precios.

En 240 minutos vemos la señal que nos dio el precio ayer al pasar la línea de tendencia de baja de color azul, ahí tuvimos el detonador alcista para buscar la zona de resistencia en 17.07/11. Por momentos el precio freno en ese nivel reconociendo la resistencia, posterior hizo perforación y adquiriendo ímpetu según lo vemos en MACD para acelerar el impulso a la zona de 38.2% de Fib. en 17.27/30. Ya hoy en la sesión americana con el dato de ventas al detalle y el continuo movimiento de la curva de Tasas de EE.UU. al alza, le dan al USDMXN un impulso extra donde podemos ir a buscar la zona de 50% de Fibonacci. El MACD está en sesgo de alza y movimiento de alza, pero ya empieza a caminar en la sobrecompra, así que puede venir un proceso de generación de estructura lateral temporal en 17.43 y 17.24.

En 60 minutos, que nos ayuda a tomar decisiones en el intradía, vemos que el precio ya empieza a desarrollar lateralidad, el MACD lo tenemos marcando sobrecompra lo que hace probable entrar en un proceso correctivo o al menos de desarrollo de lateralidad. MACD empieza a hacer un movimiento de «unwinding» de fuerza alcista, esto nos llevara al menos a limitar las alzas de momento. La línea roja de tendencia de alza es nuestro seguro, de cruzar en baja vamos por ese proceso correctivo de baja de corto plazo con posibles regresos a 17.23/17.15 y trazaríamos retrocesos de Fibonacci para ver el mapa. Si el mercado termina este proceso de «unwinding» del MACD y el precio se mantiene lateral por arriba de donde fue el rompimiento de alza, el 17.07/11, el precio tenderá a retomar alzas, una vez entrando a ese proceso, revisaremos posiciones de MACD en cuadros de tiempo superiores para ver si logramos mayores impulsos alcista.