USDMXN 11 ENERO 2024

11 enero, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN se mueve en alza a zona de perforación de baja de 17.00/02 con el dato de CPI de EE.UU.

Los mercados brincan en corrección después del dato de CPI de EE.UU. que resultó en 3.4% en diciembre frente a un 3.2% esperado

Curva de Tasas de EE.UU.

y al 3.1% del dato previo. La curva de tasas había venido descontando un proceso agresivo de recorte de tasas para este 2024 a partir de marzo, derivado de un proceso des-inflacionario que ya parecía tener un patrón. Esta lectura es la segunda que se ve un rebote en la inflación, aunque no consecutivo, la vez anterior, en octubre de 2023, la curva de tasas tuvo un proceso correctivo importante que movió a todos los activos de riesgo en un buen porcentaje a la baja. Hoy la primera reacción al dato de CPI es un USD en alza, movimientos en el YTM de los Treasuries al alza, y los futuros de los índices a la baja, veremos si se mantiene este comportamiento. (Wall Street Whipsaws Amid Hotter-Than-Forecast CPI: Markets Wrap)

En el mercado FOREX, vemos ese rebote en la mayoría de los pares después del dato de CPI, aunque en la gráfica que agregamos abajo, son datos de cierre diario, no se manifiesta el proceso volátil del momento. Lo que si vemos es que el YTM del TSY 10 años va moviéndose en alza y eso termina impactando en algunos pares del USD con movimientos en la misma dirección.

En el DXY seguimos atrapados en el cuadro de consolidación de 101.80-102.80 unidades. MACD en movimiento de alza y Momentum en la misma dirección. El índice se mantiene dentro de las Bandas de Bollinger, así que importante la resistencia en la zona de 102.80/103.00.

Podemos ver en el momento del dato de CPI la reacción del DXY, en gráfica de 15 minutos se ve el cambio de movimiento que hace el DXY en respuesta al dato, aunque en términos porcentuales el alza no es tan grande, solo se ve muy impactante por el cuadro de tiempo. Lo que si manifiesta, es que de corto plazo se hace un cambio de movimiento al alza, donde el nivel de 102.80 debe ser cuidado por una posible salida alcista.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el regreso del precio a la zona de ruptura de 17.00/02, esa zona ahora es resistencia, es la parte baja del cuadro de consolidación previo que estuvimos jugando de entre 15 de noviembre y 22 de diciembre. También tenemos en esa zona la línea de tendencia de baja de color azul, que marca una resistencia y un nivel de seguridad para salir de una tendencia de baja, de ver un cierre por arriba marcamos cambio de movimiento o dejar esa tendencia. Hemos comentado sobre la divergencia alcista, parece estar materializándose, solo es cuestión de que el precio logre pasar bien a bien el 17.02 y registrar el cierre del día por arriba. MACD empieza a dar señales de movimiento de alza como corrección, ya que se mantiene por debajo de la línea de 0. Momentum marca movimiento de alza al pasar a positivo, aunque en ambos la potencia es reducida. Por otro lado, para considerar esa potencia, el MA20 días lo tenemos en 17.00, es nuestro pivote, de pasar y registrar cierre cambiamos al juego en la mitad superior de las Bandas de Bollinger. La resistencia o parte alta de las Bandas está en 17.1770, arriba de eso tenemos zona de máximos en 17.20/22, entonces nos dice que esa zona deberá actuar como resistencia. Y por último, el estocástico nos marca movimiento de alza dentro de rango, el rango que delimitamos por Bollinger, de 16.82 a 17.00 y de 17.00 a 17.1770/20. Por el acomodo, es muy probable caminemos hacia esas resistencias aunque lento.

En 240 minutos vemos que el precio sigue muy cerca de la zona de resistencia, a pesar de que MACD ha pasado al lado positivo, el precio no ha logrado hacer esa perforación firme, tuvo su movimiento con el dato de CPI por arriba pero regresa, esa zona le esta costando trabajo, la zona que marcamos con un óvalo, es importante, por lo mismo que es importante como resistencia, en caso de perforar, el impulso posterior tendría que ser bueno. Hay que poner una alerta en esa zona, de corto plazo, se pueden deshacer posiciones largas en esa zona y en caso de ruptura, retomarlas. MACD haciendo cruce al lado positivo y con movimiento de alza, Momentum también marca movimiento de alza.

En 60 minutos vemos esa estructura lateral temporal de 16.92 a 17.00/02 que estuvo en juego a la espera del dato de CPI. Con el dato mayor al esperado, las expectativas cambian y el precio se mueve por arriba de la zona de resistencia llegando a 17.07 pero sin poder mantenerse. El MACD ha hecho cruce de movimiento de alza de nuevo y se mantiene en sesgo alcista, Momentum da señal de movimiento de alza, entonces le damos probabilidades mayores a buscar ese rompimiento alcista de 17.00/02 pero considerando una zona de resistencia importante de corto plazo en 17.07/10. Si el precio no logra mantenerse arriba de 16.99/17.00 regresaríamos al cuadro de 16.92-17.02 y si bajamos de 16.92 ya cancelamos la idea de buscar 17.10 y 17.20.