USDMXN 13 NOVIEMBRE 2023

13 noviembre, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN sigue desarrollando una estructura de rango amplio de 17.30 a 18.50 con juego en la mitad inferior 17.30-90.

Los mercados se mueven laterales a la esperado del dato de CPI de mañana martes. Se tiene un esperado de 3.3% en términos

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

anuales para el mes de octubre, el Core CPI se espera en 4.1%. El dato siempre ha sido importante, pero ahora toma más relevancia después de las últimas palabras de Jerome Powell reiterando que la lucha contra la inflación está lejos de lograrse y que el FED está listo para actuar en caso de ser necesario, esto seguramente es con el fin de afectar en las expectativas de los mercados que venían descontando el fin del ciclo de alzas y un recorte de las tasas para mayo 2024. Dado que semanas previas veníamos en ese proceso de descuento y el jueves Jerome Powell sacudió a los mercados con sus palabras dando ajustes al lado contrario, hoy los mercados estarán mas cautelosos a esperar este dato de CPI, así que tenderemos a la consolidación hasta recibir ese dato, aunque los Treasuries si mueven algo el YTM al lado del alza. (Stock Rally Gets Respite as Treasury Yields Climb: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos comportamientos mixtos. Las palabras recientes de Jerome Powell han afectado el movimiento de los Treasuries y con esto el movimiento del USD. Muchos pares emergentes con movimientos de alza en días recientes, pero algunos perdiendo ímpetu. Tenderán a la consolidación antes del CPI de mañana martes.

El par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio viene en un juego en un rango amplio de 17.30-17.92 y que este a su vez es la mitad inferior del rango que delimita las bandas de Bollinger. Podemos decir que el rango total es de 17.30-18.50 y la zona media es el MA20 días en 17.90/92, esta estructura se da porque vivimos un proceso correctivo de alza a la tendencia de baja de largo plazo, ahora el USDMXN tenderá a consolidar y formar un equilibrio o zona de operación, pero este juego se desarrolla con swings o bien es oscilatorio alrededor de un precio medio que va dependiendo de la información y de las expectativas, pero que al ser estas expectativas no tan importantes en el cambio de un valor esperado, los precios tienden a ser oscilatorios. Esto es parte de una estructura de precios más grande, o bien tendencia de largo plazo. Eso lo podemos ver en la gráfica semanal donde el MACD ha llegado a zona neutral dando la idea de que el ajuste de alza ya ha terminado de momento, entrando en esta pausa. Entonces regresando a la gráfica diaria, vemos que el precio frenó alza en la zona de resistencia de 17.90/92, ahora baja y el soporte está en 17.62, de pasarlo a la baja podemos caminar a la zona de 17.59 y de pasar a la baja nos metemos de nuevo al cuadro amarillo de consolidación con soporte en la zona de 17.35. MACD en neutral y todavía con histograma negativo, así que pensar en alzas sostenidas de momento no es, así comentamos que las alzas que se puedan presentar por información y por estructuras de cuadros de menor tiempo, no serían duraderas ya que el setup de la gráfica diaria no está puesto para eso. Es cuando se complica un poco, por la aleatoriedad que se presenta y el engaño que causa en el sentimiento de las personas. Es algo complejo pero que mejor no tratamos de adivinar, pero si estar alertas a los límites para actuar de acuerdo a nuestras necesidades. Compras en la zona de 17.45/35, ventas en la zona de 17.80/92. (temporalmente)

En 240 minutos vimos el interés de venta en la zona de 17.80/92 con mechas largas en las velas. Posterior hubo un proceso corto de consolidación entre 17.74/92 pero el precio no pudo mantenerse arriba de 17.74 haciendo perforación de baja para buscar la zona de rompimiento de alza en 17.60 (parte alta del cuadro). Ahora tenderemos a consolidar en esa zona de soporte aunque vemos que Momentum ya ha pasado a negativo, así que con cuidado viendo si el precio hace perforación de baja de la zona de 17.60 para entrar de nuevo al cuadro de consolidación. MACD esta ligeramente arriba de la zona neutral, pero ha reducido el ímpetu de alza, por lo que no le daría peso a un sesgo de alza, o bien sería más cauteloso y esperaría a ver si el precio ataca la zona de soporte para buscar un nivel en zona de mínimos de 17.45.

En 60 minutos vemos a más detalle, se ve claro la consolidación previa a Powell, la detonación del impulso de alza, el proceso de consolidación arriba en 17.80/92, la falta de fuerza o ímpetu, de nuevo el desarrollo de una estructura lateral temporal que al final pierde y se manifiesta un movimiento de baja que tiende a la zona de ruptura en 17.60. Aquí el precio tenderá a hacer equilibrio. Si vemos que MACD hace cruce de movimiento de baja, el precio tenderá a buscar el 17.60 para hacer perforación, con algo de congestión de precios en 17.57/60 pero con posibilidad de buscar 17.51 y 17.45. Tal vez le cueste trabajo para esperar el CPI de mañana. Momentum en neutral. Estocástico marcando baja. Si tuviera algo que comprar hoy para compromisos, lo haría en la zona de 17.57. Las ventas se tuvo la oportunidad en la zona de 17.80/92 el jueves y viernes.