USDMXN 08 SEPTIEMBRE 16

8 septiembre, 2016 Jorge E. González L.

USDMXN sigue dentro de rango peleando la mitad de abajo en un ambiente de calma y pérdida del USD.

El par USDMXN sigue en la lucha de la parte baja del rango de 18.00-18.98 que en gran parte es por un USD perdedor ante menores expectativas de alza de tasas. El tema de las tasas ha sido todo un baile recientemente, el FED presume podrá subir tasas tan pronto como ahora en la reunión de septiembre pero los datos macro que son catalizadores para que esto suceda ponen en duda que realmente se pueda materializar y de manera inmediata el mercado lo refleja en el valor de los activos como en las probabilidades de acuerdo a las operaciones de Futuros de FED Funds en CME (FedWatch Tool).

Los mercados en estos momentos están en proceso de evaluación y espera de mayor información donde podemos ver por ejemplo al S&P en una estructura totalmente lateral y en este sentido tenemos a los bancos centrales en una etapa de observación sin modificaciones a sus tasas o a sus programas monetarios (Stocks, Bonds Fall as Draghi Downplays QE Extension; Euro Climbs), veremos dentro de dos semanas que sorpresa nos da el BoJ.

Entrando al par USDMXN tenemos en gráfica diaria la pelea dentro del rango, hemos venido a la baja aunque hemos visto soporte en los dos últimos días en la zona de 18.25, nivel que será necesario perforar para pensar en la continuación de la baja, por otro lado también vimos ayer un rebote hacia el nivel de resistencia y MA20 días en zona de 18.40 marcando el máximo de ayer y nivel necesario de pasar para pensar en movimiento reversivo dentro del rango. Si llegáramos a ver precios debajo de 18.25 tenemos que pensar en los siguientes soportes de 18.20, 18.17 y 18.10. Por la parte de arriba, en perforación del máximo previo de 18.40 tendríamos las resistencias de 18.45, 53 y el máximo del día martes en 18.60 como resistencia importante, de pasar este nivel estaríamos ya entrando a un movimiento reversivo dentro de rango con miras a 18.97.

El indicador de momentum lo tenemos peleando la línea de 0 es decir no nos da una lectura definida, hace unos días nos ayudó a ver que el ímpetu de alza estaba descendiendo y así fue, pero ya el momentum se ha neutralizado y necesitamos esperar para ver definición en la gráfica diaria. El MACD tiene una lectura similar, venía en un proceso de movimiento correctivo de alza dentro de rango donde posterior nos dio señales de menor ímpetu y fue donde vimos las bajas, ahora lo tenemos en zona neutral y por último el indicador que usamos en rango, el estocástico lo tenemos en su camino de baja pero sin entrar a territorio de sobreventa, las bajas pudieran continuar en los siguientes días. Claro esto siempre debe de ir acompañado del comportamiento del precio quien manda en la manifestación del pensar de los participantes en un mercado.

De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos otra historia, decimos esto porque cuando estamos en rango en una cuadro de tiempo mayor es muchas veces complicado tener una lectura clara, o bien podemos ver que el mercado estará en lateral 20 centavos y estos son muchos, entonces haciendo un zoom a analizar el mismo activo en otro cuadro de tiempo menor nos ayuda para ver las posibilidades de movimiento dentro de la posibilidad lateral del cuadro diario.

En este sentido nos metemos a la gráfica de 60 minutos y vemos que el par esta en una etapa lateral de 18.25 -18.40 con buen soporte reciente en la zona del 25 y resistencia mostrada por interés de venta del día de ayer o máximo logrado y donde vemos atrás en el tiempo que el 18.40 fue una zona de soporte, ahora bien, detectando esos dos niveles podemos penar en una operación lateral y en caso de rompimiento de cualquiera de las dos zonas tendríamos impulsos buscando los niveles siguientes de soporte o resistencia. Para esto nos apoyamos en los osciladores y vemos un momentum peleando la zona de 0 hacia el lado positivo, un MACD que han hecho el «unwind» de sobreventa a la zona neutral y un estocástico con señal de alza por lo que la parte de 18.40 pudiera ser atacada o al menos alcanzada.

En caso de rompimiento de alza tendríamos las resistencias en 18.46, 54 y 57.

Por la parte de abajo tendríamos soportes en 18.20, 17 y 10.