USDMXN en pausa y proceso de consolidación entre 17.42-17.70 con oportunidad de entrar en retroceso de baja.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados descansan de las jornadas negativas donde hoy vemos algo de rebote en los índices, entrada en Treasuries subiendo precio y bajando el YTM de manera marginal y con el USD en pausa y movimiento de baja en el DXY, que ayuda al resto de los pares a presentar movimientos de baja como retroceso o al menos a pausar. (‘Overloved’ Dollar Falls as Buyer Fatigue Kicks In: Markets Wrap). Tenemos el dato de CPI de EE.UU. el día miércoles de la
EMFX
semana entrante, este dato será importante para ver ese referente de «Higher for Longer» y si la FED irá por otro aumento de 25pb en siguientes meses. El dato esperado es de 3.6% y el dato previo es de 3.2%, interrumpiendo el proceso de desinflación, si vemos el dato arriba de 3.2% la idea de «Higher for Longer» prevalecerá y la curva de tasas ajustará en la parte media y larga de la curva, más que la parte corta, eso le puede dar un impulso adicional al USD.
El DXY hace pausa bajando de momento a la zona de soporte de 104.70/80, un cierre por debajo de 104.70 le da una pausa al DXY pudiendo entrar en retroceso. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza pero con reducción de ímpetu. Momentum en movimiento de alza pero también reduciendo el ímpetu, señales de entrar en pausa, solo debajo de 104.50 empezamos retroceso de baja.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio entra en un proceso de pausa y posible retroceso. Primero jugaremos la lateralidad, la vela de ayer es de pausa sin poder seguir con el ímpetu de alza. Ahora el cierre de hoy será importante. Resistencia en zona de 17.67/70. Soporte en 17.42. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza pero reduciendo ímpetu alcista. Momentum en movimiento de alza con algo de niveles de sobrecompra. Es probable ver ese proceso lateral de pausa y solo debajo de 17.42 empezamos proceso de retroceso de baja.
En 240 minutos vemos ese detalle del comportamiento del precio que juega dentro de cuadro de consolidación entre 17.42-17.7050. El precio ya ha cruzado la línea de tendencia de alza. Ahora la alerta la ponemos en 17.42, de cruzar a la baja entramos en retroceso de baja con 17.33 y 17.20 en puerta, que es 38.2% y 50% de Fib. Pero si y solo si, vemos esa perforación de 17.42. MACD en sesgo de alza pero con cruce de movimiento de baja o proceso de «Unwinding» de fuerza alcista, eso nos va a dar de entrada la lateralidad dentro del cuadro y posibilidad de ver retroceso. Momentum en baja. Es importante saber lo que dicen los indicadores en conjunto con el comportamiento del precio, si terminamos el «unwinding» que marca el MACD y el precio no pudo perforar 17.42, el resumen del alza será importante cuidando la resistencia. Claro que esto no se construye en un día, pero para tenerlo presente.
En 60 minutos ya vimos que el precio alcanzó el objetivo marcado con extensiones de Fibonacci, ahora entramos en lateralidad o equilibrio temporal. La zona de mínimos de 17.42 es el soporte, esto es condicional para empezar a ver retroceso de baja o quedarnos laterales dentro de cuadro de 17.42-17.7050. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja, Momentum en movimiento de baja, ambos reducen el ímpetu de baja por lo que es importante revisar el 17.42, puede ser que de momento no logremos la perforación por este ciclo del ímpetu.
De mediano plazo, desde que vemos MACD en sesgo positivo en gráfica diaria y MACD en movimiento de alza en gráfica semanal, la idea es de «Buy on Dips» los retrocesos o pausas jugando con el ímpetu de cuadros menores, serán oportunidades de entrada. Es un proceso de des-apalancamiento del Carry por ajuste en la curva de tasas de EE.UU. Hay otros factores que debemos de cuidar, son condiciones de liquidez en USD derivado de colocaciones de deuda, renovaciones de crédito, etc.
DXY en 104.95 unidades
WTI en 87.53 dpb
TSY 2Y en 4.96%
TSY 5Y en 4.38%
TSY 10Y en 4.24%
VIX en 13.72 unidades, de regreso al No riesgo.
¡Buen fin de semana!
JG