USDMXN frenando las bajas para entrar en proceso de desarrollo de estructura lateral temporal después de palabras de Jerome Powell.
Los mercados empezaban la jornada del lado positivo esperando las palabras de Jerome Powell suponiendo que se inclinaría a señalar una
Curva de Tasas de EE.UU.
pausa en la reunión de Septiembre, ya posterior al discurso de Jerome Powell en Jackson Hole, dando palabras similares a sus últimos discursos, señalando que el objetivo de inflación es y seguirá siendo el 2%, que el mercado Laboral no ha respondido del todo y que si sigue sin responder el FED puede actuar con alzas de tasas adicionales, que se siguen viendo riesgos y que el estará firme en la política monetaria restrictiva hasta que el trabajo de combatir la inflación sea resuelto. Todo esto reafirma las palabras de las últimas juntas, «Higher for Longer» por lo que la curva de tasas se mueve de nuevo ajustando al alza dejando atrás la idea de un recorte de tasas en el futuro cercano. Este ajuste de la curva puede seguir presionando a los mercados accionarios y al USD al alza, claro que en esta última parte, el alza del USD será más sensible vs las monedas que su tasa real sea muy similar a la de EE.UU. (Bond Yields Rise, Stocks Drop on Powell’s Remarks: Markets Wrap)
En el mercado FOREX primero iniciamos la sesión americana con bajas en el DXY y baja en el USD en general, incluso el YTM de 10 años se movía con ligera baja, posterior a las palabras de Jerome Powell, el TSY10Y se mueve al alza en su YTM, llevando al DXY al alza y a repercutir en movimientos de rebote de alza en los pares emergentes. USDMXN es defensivo frente al resto que su tasa es menor y existen expectativas de recortes, en MXN no se tiene eso en la ecuación, al menos no de corto plazo y menos después de las minutas de Banxico publicadas ayer.
El DXY se movía en baja antes de Jerome Powell, cambiando después del discurso. Lo importante es la estructura de precios que marca un sesgo de alza, el intradía se define con cuadros de tiempo menores pudiendo presentar swings por muchas razones, pero el cuadro principal que es el diario marca sesgo de alza con MACD en positivo, aunque con poco ímpetu. Momentum en positivo, con poco ímpetu. No esperaríamos una salida de alza con mucha potencia dados los indicadores. Superando el máximo de 104.02 unidades con cierre arriba de este nivel, aumentamos la posibilidad de caminar a 104.70/80.
En el par USDMXN vemos en cuadro de tiempo diario el juego dentro de las Bandas de Bollinger. Una vez que el precio pasó en baja el MA20 días se enfila a buscar la zona baja del rango de las bandas que es cercano a 16.70/72. MACD está en neutral. Momentum en negativo marcando movimiento de baja, pero estocástico ya en niveles de sobreventa, lo que reduce la posibilidad de seguir en bajas, o bien esperaríamos bajas limitadas. El máximo previo de 16.8575 es el condicional para cambiar de movimiento al alza dentro de esta lateralidad. Esto vendría con estocástico saliendo o marcando compra o salida alcista, mientras no lo haga seguimos pegados a la zona de soporte y cuidando el riesgo.
En la gráfica de 240 minutos vemos que el ímpetu de baja se reduce, el MACD hace cruce de movimiento de alza o proceso de «unwinding» de fuerza bajista, esto resultará en un desarrollo de estructura lateral temporal. Esta estructura lateral es muy probable sea de 16.73 a 16.85 y si superamos 16.85 a 16.92, podemos pensar en dos estructuras, una de muy corto plazo de 16.73 a 85 y otra de más días hasta 16.92. MACD en sesgo de baja pero con retroceso de alza. Momentum reduciendo el ímpetu de baja, todavía del lado negativo, entonces no esperamos de momento alzas por arriba de 16.85. Si vemos el precio cruzar la línea de tendencia de baja de color azul, entonces detonamos a 16.92
En 60 minutos vemos esta pausa en el proceso de baja pero sin poder detonar todavía al alza. MACD está jugando cercano a la zona neutral y Momentum está en baja con indecisión. La línea de tendencia de baja de color azul es nuestro seguro para dejar las bajas, cruzando esa línea con confirmación de Momentum al lado positivo, vamos a iniciar impulso de alza que tendría resistencia en 16.92. Para ver empujes firmes de alza es necesario que MACD pase al lado positivo. Mientras seguimos laterales en compresión con soporte de 16.73. En caso de atacar 16.73 por un cambio en el apetito por riesgo, la zona de 16.69 y 16.65 actuará como soporte.
DXY en 104.26 unidades
WTI en 79.63 dpb
TSY 2Y en 5.06%
TSY 5Y en 4.44%
TSY 10Y en 4.24%
VIX en 16.84 unidades
¡Buen fin de semana!
JG