USDMXN 14 ABRIL 2023

14 abril, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN hace pausa a la baja pisando el nivel de soporte de 17.96/98 del cuadro de consolidación con menos ímpetu.

Los mercados reducen el apetito por riesgo con movimientos mixtos, por un lado, el dato de ventas al detalle

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

que sale en -1.0% menor al esperado de -0.4% empieza a dar señales de recesión o reducción del ritmo económico. Aunque posterior a este dato los Treasuries también muestran un proceso de venta subiendo el YTM, donde este movimiento debería de ser contrario, en las tasas tenemos otro factor que no es fácil de leer, y es el proceso de reacomodos de dinero de la banca a fondos de inversión o ETF. Ahora en los mercados accionarios, a pesar de haber recibido buenos reportes de JPMorgan, BlackRock, Citi y Wells Fargo, los índices se mueven a la baja, la expectativa de buenos rendimientos futuros es menor y con el dato de ventas al detalle ya en negativo podemos entrar en la pregunta sobre una recesión futura. (US Stocks, Bonds Slide as Rate Hike Odds Climb: Markets Wrap)

La curva de Tasas se ajusta al alza en todos los nodos. Las probabilidades según los futuros de los FED FUNDS marcan alza de 25pb adicionales para llegar a 5.0%-5.25% y mantenerse en esos niveles por algunos meses antes de empezar a recortar. Si la inflación no baja rápidamente ese sentimiento sobre la permanencia de las tasas en niveles pegados a 5% se extenderá. Hoy los mercados asumen que en los problemas de una recesión que pudiera darse en la segunda mitad de este año, el FED tendrá que recortar la tasa, pero eso lo iremos viendo con la situación de la economía y sobre todo, con los riesgos o astringencia de crédito.

En el mercado FOREX vemos freno y rebote del DXY en su movimiento de baja, eso se transmite a todo el tablero, monedas fuertes y monedas emergentes.

El DXY frena la baja en zona de soporte de 100.80/101.00 unidades con movimiento de alza el día de hoy, el cierre será importante para marcar los siguientes movimientos, la resistencia inmediata es el máximo previo de 101.60, de cerrar arriba tendríamos cambio de movimiento dentro de las Bandas de Bollinger. MACD en sesgo de baja pero sin ímpetu, Momentum igual.

En el par USDMXN tenemos en la gráfica diaria que el precio frena su movimiento de baja en zona de soporte de 17.96/98 en la parte baja del cuadro de consolidación. MACD sigue en sesgo de baja pero no trae ímpetu de movimiento de baja. Estamos en un punto donde hay que tener paciencia y poner atención a lo que sigue. El precio tenderá a reducir volatilidad. Por abajo tenemos soportes en 17.88 que ha sido el mínimo logrado en el año y por arriba el máximo previo en 18.1220 es la primera resistencia p señal para empezar a ver movimiento de alza. La zona de 18.20/27 es zona de resistencia o máximos. La parte alta del cuadro la tenemos en 18.40. De momento se ve muy poco probable ver esos niveles durante este día.

En 240 minutos vemos este movimiento de baja dentro del cuadro donde ahora vemos reducción de ímpetu de baja. El MACD a pesar de seguir en sesgo de baja, empieza a hacer cruce de movimiento de alza, eso nos puede llevar a un proceso correctivo de alza en el precio o bien consolidación, pero si reducir las bajas. Tenemos una línea de tendencia de baja inmediata que vamos a usar como seguro o detonador de movimiento de alza sin olvidar que necesitamos potencia en el MACD para pensar en movimiento de alza. Momentum ya empieza a pasar al lado positivo, indicando movimiento de alza. Este movimiento puede estar limitado a la banda superior en zona de 18.20. El mercado FX o FOREX estará pendiente del movimiento en índices, que puedan definir el sentimiento de riesgo.

En 60 minutos vemos que el precio se acerca a la línea de tendencia de baja, pero de momento no ha logrado hacer perforación. El MACD ya ha pasado al lado positivo, eso aumenta la probabilidad de ver ese movimiento correctivo de alza. Para eso trazamos retrocesos de Fibonacci. No esperamos más que esos niveles marcados por Fibonacci ya que el MACD en 240 y diario está en sesgo de baja. Al ver el precio salir por arriba de la línea de tendencia tendremos esa señal de impulso alcista, de lo contrario el precio se mantendrá entre 18.00/18.08.