USDMXN 31 MARZO 2023

31 marzo, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN con menor ímpetu pero sigue en tendencia de baja de corto plazo.

Curva de Tasas de EE.UU.

Los mercados se mueven del lado positivo al recibir el PCE Price Index menor al esperado con una lectura de 5.0% frente al esperado de 5.1% y al revisado previo de 5.3%, mientras que el Core PCE Price Index fue de 4.6% frente al 4.7% esperado. Con esto la parte media a larga de la curva da un pequeño giro y se ajusta el YTM a la baja unos cuantos puntos. La inflación en Europa también presentó lecturas menores al esperado. (US Futures Rise After PCE Data; Dollar Pares Gain: Markets Wrap)

En el mercado FOREX el DXY se mueve lateral mientras que los pares emergentes siguen en procesos de baja. El USDMXN frena el ímpetu de baja.

El DXY hace ligera alza por el movimiento a la baja del EURUSD después del dato de inflación en Europa y con el alza continua del USDJPY retomando operaciones de carry trade. El DXY juega dentro del cuadro de consolidación de 101.90 a 103.40 unidades. MACD en sesgo de baja pero perdiendo ímpetu.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el movimiento de baja dentro de las Bandas de Bollinger sigue su paso, aunque muestra menor ímpetu. El día de ayer registró una vela de indecisión o pausa. Ahora se el cierre será importante para definir si hace cambios o sigue en baja, un cierre abajo de 18.0480 marca continuación de baja, mientras que por arriba sería pausa y eso empezaría a dar señales de pausa, de cerrar arriba del máximo previo de 18.1677 marcaría el inicio de un retroceso o movimiento alcista. MACD está cambiando a sesgo de baja pero está muy cerca de modo neutral. Momentum en baja y estocástico ya se encuentra en zona de sobreventa.

En 240 minutos vemos esa reducción de ímpetu donde el precio tiende a jugar en el cuadro de consolidación de 18.0150 a 18.1650. El MACD ha hecho cruce de movimiento de alza estando en sesgo de baja, esto es un proceso de pausa y en caso se superar 18.1650 detonaría movimiento correctivo. La línea de tendencia de baja es importante, de cruzar dejamos ese impulso bajista para empezar procesos correctivo.

En 60 minutos vemos este proceso lateral con el MACD caminando a zona neutral en este proceso de «Unwinding» de fuerza bajista. De pasar al lado positivo entramos en corrección de alza, de retomar cruce de movimiento de baja el precio tenderá a pegar en soporte de 18.0150 y posiblemente intentar rompimiento. El mercado está muy lento y sin factores que lo puedan mover mucho. Ayer Banxico aumentó las tasas en 25pb para ubicarla en 11.25%, ya descontado por el mercado, y no se ven en las declaraciones que Banxico entre en modo agresivo. La decisión fue unánime. Niveles a cuidar 18.0150 y 18.1650. En caso de perforar la zona baja, 17.96 es siguiente soporte, 17.92 y 17.89.

Viene período vacacional de menor liquidez.