USDMXN 12 ENERO 2023

12 enero, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN sigue en su caminata de baja ante menor ritmo de inflación en EE.UU.

Los mercados se mueven hacia el lado del apetito por riesgo después del dato de inflación de EE.UU., con una lectura de 6.5% frente al 6.6%

Curva de Tasas de EE.UU.

esperado y una lectura del Core CPI de 5.7% en línea con el esperado. En la lectura mensual del CPI, se registró una baja en los precios de 0.1%, lo que hace pensar que la inflación va en camino a encontrar el techo y eso ajusta la curva de los Treasuries, con bajas en los plazos medios a largos. Aquí el mercado se había anticipado a este dato, en el mercado FOREX se veía muy claro esa especulación de que el CPI venía en línea o abajo, con el USD perdiendo en todo el tablero. (Futures Whipsaw as Traders Assess CPI Report: Markets Wrap) Ahora veremos si se puede mantener ese comportamiento desde que el dato si es bueno, pero no espectacular.

En el mercado FOREX vemos que el DXY y los pares emergentes, todos, se mueven a la baja. Vamos a ver que tanto dura esto porque algunos presentan sobreventa y el movimiento venía anticipado, no descartemos un retroceso en algunos de ellos.

El DXY con el dato de CPI empuja a la baja buscando la línea de tendencia y tratando de salir de las Bandas de Bollinger, un cierre por debajo de 102.45 le daría al DXY una señal de entrar en mayores bajas. Por arriba tenemos tenemos resistencia en 103.56. El MACD en su proceso de «Unwinding» de fuerza bajista, parece haber llegado a su final, veremos el cierre, pero todo empieza a indicar que el alza del USD ha terminado su proceso y ahora el «Catch Up» de otros bancos centrales dará esa corrección de las monedas, vendiendo USD y comprando EUR, GBP, JPY. Como decía una persona en un Hedge Fund que trabajé, ¡es fácil, hay que vender lo caro y comprar lo barato! así será el Shift en estas monedas.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que la baja sigue y sigue pasando los mínimos previos, MACD en posición de seguir bajando con movimiento y sesgo de baja, el Momentum en movimiento de baja. De registrar cierre por debajo de 18.9090 seguiremos en baja, de lo contrario entramos en pausa.

En gráfica de 240 minutos vemos que esta tendencia de baja de corto plazo, o bien el impulso que detonó en 19.40 sigue en baja, en algunos momentos vimos pausa y algunas señales de posible retroceso, pero sigue en baja y aun no tenemos la declaración de ver movimiento contrario. Para eso trazamos una línea de tendencia de baja, al cruzarla cambiaremos de movimiento y eso será un retroceso de alza. MACD sigue en baja, pero ya algo estirado. Momentum sigue en movimiento de baja pero no con mucho ímpetu. En 18.98 tenemos resistencia importante, de pasarla es donde entraremos en movimiento de retroceso.

En 60 minutos vemos con más detalle este impulso de baja o tendencia de baja de corto plazo, aquí vemos algo importante, el precio baja pero el MACD no lo acompaña del todo, eso es señal de divergencia alcista, así que con cuidado revisar el precio y cuidar la línea de tendencia de baja, de cruzarla entramos con retroceso de alza. Ahorita hicimos rompimiento de baja del piso que jugamos de 18.90 en el proceso de equilibrio de 18.90-98, ese nivel de 18.90 será resistencia, si lo pasamos de nuevo al alza, es muy probable busquemos 18.98.