USDMXN con movimientos de altibajos sin mostrar un rumbo definido, sigue el juego de rango.
Curva de Tasas EE.UU.
Los mercados se mueven mixtos, los índices accionarios bajan marginalmente a la apertura donde parece entrar a una etapa de generación de estructura lateral temporal o equilibrio. Los reportes de empresas son mixtos y el mercado más que seguir descontando la idea de una recesión futura, esta en proceso de evaluación. Por otro lado, los comentarios de algunos miembros del FED donde mencionan que las tasas deben seguir subiendo para combatir la inflación hacen que se registren procesos de venta de Treasuries en los últimos días en todos los plazos, llevando a las tasas a jugar en los niveles de 4.5% a 4.65%. Las tasas de 1 y 2 años han subido a los niveles que marca el «Dot Plot» mientras que las tasas de mediano y largo plazo se mueven en alza desalineándose del «Dot Plot», esto hace que la curva empiece a reducir su estructura invertida y tienda más a una curva aplanada.
Spread de Tasas EE.UU. / reduciendo la estructura invertida de la curva.
Esto nos dice que el «Hard Landing» que llevaría al FED a un recorte de tasas en los siguientes años no está presente, pero también nos puede estar diciendo que la inflación no va a ceder en el futuro inmediato. Este movimiento de los Treasuries le ha dado volatilidad al mercado FOREX, donde el DXY se ve cansando a seguir la tendencia de alza, al menos de momento, que muestra una estructura lateral o proceso de evaluación. (Treasury Selloff Rattles Stocks in Options Day: Markets Wrap)
En el mercado FOREX empezamos a ver el movimiento del DXY en alza en la sesión europea, que mucho puede ser por el cambio de la curva de tasas en EE.UU. Ese movimiento del USD fue generalizado con los pares emergentes presentando movimientos de alza en la sesión europea y a inicios de la americana, posterior vimos un regreso en el DXY y baja importante para estos días, en los pares emergentes, hasta pareciera que entró algún flujo en USDMXN y en USDBRL.
El DXY empieza a hacer una estructura lateral temporal, las Bandas de Bollinger se cierran con límites en y 114.41 y 110.80 unidades. El MA20 días lo tenemos en 112.60 que será el pivote del juego del rango. MACD sigue en ese proceso de «Unwinding» de fuerza alcista.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria ese juego lateral dentro del cuadro amarillo de 19.94-20.16 y el precio muy cercano al MA20 días de 20.0780. No hay mucho que decir, solo que en un proceso de compresión de fuerza como este, es la antesala de una salida en impulso. Así que mientras a vivir la aleatoriedad que el rango representa y buscar movimientos en las gráficas de menor plazo.
En 240 minutos vemos ese juego lateral amplio de 19.94-20.16 marcado por el rectángulo amarillo. Dentro de este vimos un proceso de alza y ayer vimos corte a la baja de la estructura alcista, es decir no tiene fuerza para permanecer. El mercado no está fácil ya que estamos recibiendo información y la duda en los mercados existe, esto hace que se presenten movimientos aleatorios porque no hay un sesgo consensado, es un juego de adivinanzas. En la última vela vemos movimiento amplio que va desde 19.98 a 20.18. MACD marcando movimiento de baja pero todavía del lado positivo. Momentum en baja. Estocástico moviéndose a la baja. Hay que cuidar MACD, de frenar en la línea de 0, nos deja en rango de nuevo, de cambiar a movimiento de alza manteniendo el sesgo alcista, retomamos alzas a buscar 20.10 y 20.16/18, pero si cruza al lado negativo, veremos rompimiento de baja de 19.98 para buscar 19.94.
En 60 minutos vemos que el precio rechazó la zona de 20.16/18 luego registró estructura lateral temporal entre 20.080 y 20.18, posterior baja de 20.08 para desarrollar otra estructura lateral temporal de 20.01/20.08 donde hoy con el movimiento de alza general del USD por los niveles de Tasas, vimos niveles de 20.14 y después regreso con niveles de 19.97. El MACD juega debajo de la línea de 0, sugiriendo sesgo de baja, pero de momento todavía no nos da señales de movimiento bajista, por otro lado, el Momentum si lo tenemos del lado negativo señalando movimiento de baja. Resumen, normalmente cuando se ve en el mercado un falso rompimiento, el precio viene a buscar el otro lado, es decir, si no podemos mantener arriba de 20.08, el probable ir a buscar 19.97/98 y hacer rompimiento de baja. De 19.95 a 19.92 tenemos congestión de precios, niveles que han funcionado bien como soporte. Solo cuidar que el apetito por riesgo de activos de riesgo regrese, porque en USDMXN tenemos posición larga y podemos ver ataques a la zona baja. Mientras en este rango amplio de 19.94-20.16.
DXY en 112.90 unidades
WTI en 83.90 dpb
TSY 5Y en 4.36%
TSY 10Y en 4.27%
VIX en 29.64 unidades, ya por debajo de 30.0 que es el nivel de detonación del USDMXN, o que era cuando tenían correlación. 
¡Buen fin de semana!
JG