USDMXN 20 OCTUBRE 2022

20 octubre, 2022 Jorge E. González L.

USDMXN sigue jugando en rango de 19.94-20.16 con presiones al alza por cambios en la curva de tasas de EE.UU.

Los mercados hoy se mueven mixtos, mientras los índices se mueven de alza apoyados por resultados trimestrales de empresas, los

Curva de Tasas de EE.UU.

Treasuries bajan en precio y suben el YTM, toda la curva se ha subido por arriba del 4.0%. Los plazos de 1 y 2 años ya rondan los niveles de 4.60% muy similar a la media que muestra el «Dot Plot» para 2023. Han salido comentarios de algunos miembros del FED mencionando que el alza de tasas tiene que seguir para poder atacar el problema de inflación, lo que despierta las dudas sobre la tasa terminal del ciclo de alzas, cambiando las probabilidades de aumentos marcando ya incluso un nivel del 5% para 2023. Esto ha puesto algo de movimiento en el mercado FOREX entre ayer y hoy. (Megacap Tech Rally Drives Rebound in US Stocks: Markets Wrap) Por otro lado, en Inglaterra, la primer ministro, Liz Truss presentó su renuncia lo que lleva al par GBPUSD a ver movimientos de alza.

En el mercado FOREX vemos el movimiento de alza del USD frente a las monedas emergentes derivado del cambio en la curva de tasas de EE.UU., sin embargo frente a monedas fuertes lo hace marginal.

El DXY ayer se movió al alza pero sin poder pasar de la zona de máximos de 113.20/40. El MACD sigue marcando un proceso de «Unwinding» de fuerza alcista, el DXY tenderá a hacer un proceso de equilibrio temporal dentro de las Bandas de Bollinger. Momentum lo tenemos en neutral. El mercado en general está buscando pistas sobre las tasas de interés de EE.UU.

En el par USDMXN vemos en gráfica que el juego de rango sigue presente con las Bandas de Bollinger cerrando a 19.85-20.31 y un MA20 días en 20.08750. El cierre de ayer lo hizo por arriba del MA20 días, abriendo las posibilidades a jugar en la mitad superior. El estocástico ha salido a movimiento de alza. Sin embargo, en rango siempre existe un proceso aleatorio más marcado. Dentro de este rango delimitado por las Bandas de Bollinger, tenemos el rango que nos marca el cuadro de consolidación de 19.94 por abajo y 20.16 por arriba.

En 240 minutos vimos ayer una salida alcista del rango que estaba jugando de 19.95-20.10 llegando a niveles de 20.1760 pero sin poder marcar rompimiento de la resistencia de 20.16. Ahora empieza a hacer un proceso de consolidación entre 20.0250 y 20.1760 con el MACD en movimiento y sesgo de alza, pero perdiendo ímpetu alcista. Bajando de 20.0890, aumentamos la probabilidad de regresar a zona de 20.0250, y si bajamos de 20.0250 dejamos la estructura alcista para buscar de nuevo la zona de 19.95 con soporte en el camino en 20.0000.

En 60 minutos vemos que el precio retrocede al 61.8% de Fibonacci, con el MACD marcando movimiento de baja estando en sesgo de alza. Si vemos que MACD cambia al lado negativo, la estructura de alza terminará y el precio tenderá a 20.0250/20.0000 y posible regreso a 19.95. Momentum marcando movimiento de baja. No podemos dejar de tener presente que estamos jugando un rango de mayor plazo, la aleatoriedad está presente, esto es que la información que se agrega genera movimientos pero estos no son lo suficientemente fuertes para generar un sesgo. La posición de USDMXN está larga, por eso las alzas duran poco, y apostar de más en contra del MXN sale caro por el Carry con tasa implícita de 6% en términos anuales.