USDMXN 28 SEPTIEMBRE 2022

28 septiembre, 2022 Jorge E. González L.

USDMXN alcanza la zona de 61.8% de retroceso de Fibonacci frenando el alza en 20.58

Curva de Tasas de UK

Los mercados dan vueltas entre la sesión de Asia y el inicio de la Americana moviéndose con altibajos. Primero los futuros de los índices accionarios bajaron de los mínimos registrados el pasado mes de junio que se considera como soporte, ocasionando un estrés adicional al resto de los mercados subiendo el USD de forma general donde en el par USDMXN vimos 20.58. Posterior en la entrada de la sesión americana, el BoE anunció la intervención en el mercado de Bonos comprando en la parte larga de la curva para evitar un «Sell Off» mayor. Los movimientos fuertes en la curva de tasas en Inglaterra han provocado minusvalías a muchos portafolios,

Curva de Tasas de EEUU

afectando colaterales aumentando los niveles de riesgo, que podrían detonar en una venta mayor para disminuir ese incremento de riesgo, es por eso que el BoE tuvo que lanzar este programa de emergencia y ponerle pausa al programa de reducción de balance que iniciaría ahora en octubre. Estos movimientos en el mercado de Bonos en Inglaterra han dado efectos de eco en otros mercados, como es el Treasuries, bolsas y en el mercado FOREX. (US Bonds Rally as UK Turmoil Shows Signs of Easing: Markets Wrap)

En el mercado FOREX podemos ver el efecto en casi la mayoría de los pares emergentes con movimientos de baja al inicio de la sesión americana derivado de una baja en el YTM de los Bonos. El USDMXN retoma la correlación con el DXY.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio alcanzó la zona de resistencia en 20.58 y nivel de 61.8% de Fibonacci. El MACD está en la zona de la línea de 0, de pasar al lado positivo entramos en otra etapa y eso sería incluso pasar en alza el 61.8%. Vamos al comportamiento del precio, de momento se ve una mecha larga por arriba sugiriendo interés de venta en la zona de 20.46 a 20.58, esto nos puede marcar un mercado «Toppish». El cierre será importante, de registrar cierre por debajo de 20.45 y 20.43 que son lo máximos previos, seguimos en la pausa y falta de apetito por estar formando una tendencia o sesgo alcista, esto nos da algo de señales de posible regreso en baja, y si bajamos de 20.26 abrimos la puerta para mayores bajas a la zona de 20.16.

En 240 minutos vemos el alza a zona de resistencia de 20.58 y posterior rechazo con movimiento de baja apoyado por la intervención del BoE. MACD en sobrecompra con señal de movimiento de baja y proceso de «Unwinding» de fuerza alcista. Momentum ha pasado a negativo marcando movimiento de baja. Tenemos soporte en la zona de 20.23/26, de acelerar ímpetu de baja, buscaríamos perforar 20.26 abriendo la puerta para 20.16.

En 60 minutos vemos a más detalle el rechazo de la zona de resistencia en 20.55/58, ahora el precio hace cruce de baja de la línea de tendencia de alza de color rojo. Trazando retrocesos de Fibonacci para el impulso de alza, 19.89 a 20.58, tenemos el 38.2% en 20.32/30 donde debe ser nuestro primer soporte, posterior el 50% en 20.24/26 y en caso de perforar 20.26 buscamos 61.8% en 20.16. El MACD marca movimiento de baja y sobre todo a lo que hay que poner atención es a la divergencia bajista derivado del precio y estructura de MACD. Esto nos pone en alerta a que precio busque ese 20.26 y MACD cruce al lado negativo. En combinación de esto con el MACD en 240 minutos haciendo movimiento de baja, nos da altas posibilidades de lograr 20.16. En caso de continuar por debajo de 20.16, estaríamos dejando la estructura de alza para entrar de nuevo en un cuadro de consolidación de mediano plazo.

Estamos muy sensibles a sentimiento de aversión al riesgo/ apetito por riesgo. VIX es un factor importante, si lo vemos por debajo de 30.00 es muy probable busquemos más bajas a 20.16.